新一个小周期开启了，昨天港股开始反馈政策预期了。近期看 1）AI 硬转软（游机共振，机构猛吹，柚子猛干） 2）玄学（东方） 3）政策预期，内需是核心 个人消费（已经异动几次）消费补贴延续 政府消费（自主可控、风电、水利-运河、等） 4）出口，关税前抢装（家电、机械） 5）困境反转，光伏、铁锂电