周五高开低走，指数有放量滞涨的味道，化债政策地兑现，但并不低于预期，后面支撑房地产市场健康发展的相关税收政策、隐性债务置换、专项债回收土地、房产等政策也在路上，政策空间足够，指数突破是早晚的事，好事就该多磨，节奏和预期我们说的算，别总被外媒牵着走，哪怕你给100万亿结果，外媒也能给出 101万亿预期，他们本质上就是来搞情绪破坏的，懂这个道理就行，今天的走势比较关键，因为会反应出市场对于“预期”真实态度。考虑到外围富时中国A50指数期货的走低，如果今日指数在低开后还能继续反攻，那说明牛市无利空逻辑成立，反之，说明水牛依然比较虚。

题材方面，连板高度前三的中化岩土、华夏幸福和华映科技都折戟在上周五，但仍有41个连板和78个首板，市场做多热情仍就十分高涨，基本上只要首板家数能够维持在60家以上，便无需过于悲观，不过已经很久没出现的特停又开始了，说明上面有意给连板高标炒作降温，那么市场风格这块后面就会偏向于大容量标的趋势化抱团为主。

指数短期遇阻，市场有重新回归题材的行情的预期，市场焦点主要集中在泛自主可控方向上，随着特朗普上台，加上台积电禁售新闻影响，芯片/半导体、光刻机、先进封装、信创等方向开始领涨市场，随着重组标的陆续落地，市场大概率又会再度迎来热炒，国产可替代和重组并购会贯穿整轮行情，什么时候都有机会。

祝大家大涨长红。