盼了大半年的降息，终于有眉目了。你看，这场美国与全球各大国间的世纪博弈，或许即将迎来最终章。 数据出炉，美国 6 月 CPI 和核心 CPI 双双回落。其中，核心 CPI 环比上升 0.12%，为一年 8 月以来最低。这说明了啥？通胀正在全面降温，缓和程度甚至超过了经济学家的预期。 而最高兴的要数老拜登了，总统拜登迫不及待地站出来表示，美国抗通胀取得重大进展。言外之意，大伙儿自行领会。反正现在距离 11 月的大选投票越来越近，如果能在这之前启动降息，那将很有利于拜登的连任。 而美联储主席鲍威尔，也连续两天在国会听证会上表态。如果说第一天他言辞还较为慎重，那第二天直接摊牌了，说美联储其实无需等到通胀降到 2%以下才降息。 这边芝加哥商品交易所的观察工具直接显示，美联储在 9 月会议上降息的可能性接近 90%。 眼看着这全球资产大狂飙的最后一块拼图终于完整，资本市场也立即开始了新一轮的沸腾。你看，美元指数应声而落，美国十年期国债收益率直线下跌，黄金白银连夜开始直线暴涨，欧洲几大重要指数也纷纷飘红。 而中国资产，也终于等来了重大利好。最直观的就是汇率，你看美元走弱，人民币则反过来走强。香港交易的人民币离岸价对美元汇率，已经出现了显著反弹，跳涨近 300 个基点。 而更重要的是，美联储如果真的在 9 月就能开启新一轮的降息周期，那对于最近令大家伙儿头疼的经济、股市、楼市，都会间接构成重大利好。 正是因为这一点，一旦降下来，对中国来说，就等于一下子打开了货币政策的空间，大放水也许就不再那么遥远了。 咱们之前就聊过，央行降息是可以增强市场流动性的。不管你是做投资也好，干实业也好，融资成本降低都是好事，对吧？而且，房贷、车贷甚至消费贷利率下行，大伙儿的还贷压力小了，才有余力拿出钱来去消费，促进经济，对不对？ 但事实上，2021 年下半年开始，经济逐步走弱，央行也已经好几次有过降息的操作。但是很显然，最近这几年的息降幅度都很微妙。你看之前是什么降法，2008 年、2009 年全球金融风暴的时候，那可是雷霆手段，最夸张的时候一次性降了 108 个基点。而最近三年，加起来 5 年期 LPR 一共降了 70 个基点，一年期 LPR 累计也就 40 个基点，一个馒头掰几瓣儿。 这背后还是因为美联储长期维持高利率，中美利率出现了罕见的倒挂。要知道，美联储接近加息之前，我国利率还高出了 70 - 90 个基点。而这几年，在他们的疯狂加息下，美国 10 年期国债收益率高出了 200 个基点左右。 美国是怎么通过这个利率差收割全球，咱们之前都分析过，隔壁日本就是个前车之鉴。 所以，如果我们在那个时候开始大幅降息，那结果就是中美利差继续扩大，就有可能进一步面临资金外流、汇率贬值的风险，而股市、楼市、债市都有可能面临暴雷。 但现在，情况不一样了，中美货币政策将从背离期进入到同步期。只要他们降，咱们就可以跟着降。那如果再叠加上国债、地方债的增发，推动一波投资，哪怕不是立竿见影，也能为经济的企稳夯实好地基。 所以，你看，只要是利好，晚一点没关系，就算迟到，但别缺席就行。 而接下来，市场又会怎么演绎？你们怎么看？ #记录我的2024#