伊利股份， 按照 6%的年增长率 , 70%的分红比率 目前价格, 4.62%的股息率 + 6%的增长率， 可以有 10%的收益率了。 按12%的折现率， 6%的增长率 P = eps/(r-g) = 1.64/0.06 = 27 27元以下就可以入手了。 按 ROE/pb 来看 ， 取最近一年的 ROE 20%， 大约 7%的收益率， 从这方面来看，还差点意思。 若 pb 降到2 ，就有 10%的收益率了， 价格要到 18.55才行。