盘面回顾

周一沪指增量拉涨报3140点，涨幅1.16%，成交5113亿，延续震荡上行走势；创业板指报1895点，涨幅1.98%，收阴十字星线。盘面上，日用化工、化纤、家居、工程机械、化工、酿酒等板块涨幅居前，旅游、石油、电信运营、银行等少数板块飘绿。两市120只个股涨幅超过9.8%，11只个股跌幅超过9.8%，上涨家数4515 VS 下跌家数741，个股普涨，市场做多情绪进一步释放。周一沪深两市成交额11025亿，较上个交易日放量719亿。北向资金方面，全天大幅净买入93.16亿元，其中沪股通净买入64.55亿元，深股通净买入28.6亿元。

盘面分析

1、成交方面：两市成交额连续4日过万亿，量能继续在多方势。北上资金节后再次大幅回流提振市场做多信心，目前外资的持续做多仍是推动指数重要的风向标。

2、技术走势：沪指改写自2635点反弹以来的新高来到3142点，短期已经突破了3090点和3085点连线的阻力，按日线组合看还有挑战3156点的潜力，目前在3123-3126点留下3个点的跳空预计回补概率较大，支撑上移3085点附近。创业板指周一跳空高开后有所回落，留下本波第三个跳空缺口，前方1926高点仍是短期压力，只有放量突破才会向上拓展新空间，指数风向标仍是看宁德时代、光模块（易中天）、阳光电源等权重股的表现。

3、热点方面：周一的热点主要由外资带动，涨幅居前的板块多为外资曾经重仓的方向，“吃药喝酒”消费板块强势明显。个股方面，贵州茅台、药明康德、五粮液、中国平安、比亚迪、立讯精、格力电器等都是机构偏好的核心资产。其中，酿酒板块已经放量突破年线，从估值水平看酒企仍处于近五年较低位置，加上2023年及2024年一季度龙头酒企业绩增长良好且现金流稳定，不排除这里机构回补的需要，龙头代表看贵州茅台、五粮液、青岛啤酒。医药板块主要是超跌反弹，同时新题材合成生物共振低位医药板块，今年一季度医药板块各分支均实现环比正增长，景气触底基本确认，2024Q1净利润同比增长近半，仍有一定修复空间，叠加国家生物技术和生物制造行动有望在近期出台，龙头代表看川宁生物、鲁抗医药、花园生物等。另外还有一个比较强势的暗线就是涨价题材，3、4月时涨的是上游的有色，周一是化工品，同时还发酵了电力、高铁（票价）等方向，从涨幅表现来看，很多个股要么属于行业龙头（龙佰集团：钛白粉龙头，云天化：磷化工龙头，桐昆股份：涤纶长丝龙头，恒力石化：PTA龙头，华鲁恒升：煤化工龙头），要么属于国企，无减持，估值也比较低，可以感觉到一些具备高分红和业绩扎实的核心龙头股已经重新回归机构持仓中。与此同时，周一AI板块表现一般，主要还是内资主导的没有大的动作，或许等“核心资产”完成一轮修复后才会启动，拉长时间看，问题不大，耐心等待风来。

操作策略

总体上，本月首个交易日，A股开门大红，因为还没有合力的方向，表现还算可以。盘面行情主要有北向资金推动，内资整体不算兴奋，短期风格暂看外资脸色。5月核心驱动观察：核心资产（白酒、医药、家电）、AI(机器人、智能驾驶、AI应用)、涨价题材（化工、电力）、大金融（券商、保险）。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

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