周末房地产一片躁动，但大摩又泼冷水了，发了个下调中资地产股评级的研报！从“有吸引力”下调至“与大市一致”。 我们周末刚出台史诗级利好，摩根就出来“唱空”了，这就是典型的落井下石，看不得别人好，老是说一些殇气的话！ 不过，大摩看空的那些理由，倒也不是完全没道理。比如，1、地产股价短期涨幅太大，但基本面疲弱，且下半年不确定性较高；2、3000亿低于预期，兜底收储根本不够；3、以旧换新、全面取消限购，引发供应量大增，短期房价和房租下行压力加反而更大。 平心而论，中国房地产这么大的盘子。前面涨了20年，也就跌了3年左右！从时间到空间再到去库存，确实还没有到出清的地步。现在国家花这么大的力气，并不是让房价涨的，而是托盘，让大家相信不会再大跌了。 对地产股来说，短期确实涨幅巨大，下周面临一部分兑现压力。但修复上涨行情肯定没走完的，原因是这个板块筹码几乎出清了，现在机构（公募）持股比例历史最低！一旦行业回归正常，机构肯定回补仓位的。 还有一个重磅预期就是，一旦这次救市不及预期，7月三中全会上可能还有王炸。不要低估了这次稳地产的决心。