今天光模块的闪崩，一是华为要搞光模块了，二是机构资金的漂移调仓。这两个理由都算，但并不是重要的原因！其实CPO真正的风险，是一直处于历史高位+长期盘整。A股向来是盘久必跌，你既然上不去，那跌下来成为大概率的。 A股任何一个热门板块，当核心个股股价涨了5~10倍后，对于利好会麻木，对于利空则会放大，这就是人性。所以，A股99.9%以上的股票，涨了10倍左右后，都可以一键盘清仓的，只有博弈没有持有价值了。 CPO是不是到头了？这要看英伟达能不能继续狂飙，以及国内大模型能不能真正起来。否则离见顶就不远了！但肯定还有第二波大的，类比当年的新能源，第二波可能要等半年，一年....谁知道呢。