基于用户需求，英伟达发展的三个阶段（每个阶段为增量）： 一、游戏时代 两个小阶段： 早期的单机阶段，现在的单机和网络并行阶段。 需求方：游戏公司为了特效，需要GPU（现在为了特效，还有专门的“渲染农场”）；因为特效展示，玩家需要购买最低GPU配置需求的电脑。 玩家需求说明：单机游戏，需要更好的游戏体验，需要买高端显卡。个人玩家独立通关。GPU提供了情绪需求实现的工具。 网络游戏，因为有了网络效应，游戏极品装备具备了交易属性和财富属性「游戏的极品装备：稀缺性和流通性差（玩家之间）， 财富感知性一般（对普通民众）， 新奇感低（对普通民众），财富保值率中等（看玩家基数变化，以及游戏运营周期）」，使得玩家从玩游戏变成了有赚钱的可能。GPU提供了情绪需求和财富需求实现的工具。 极品装备获得方法：玩家有满足游戏配置的电脑，会操作鼠标，需要时间触发爆率（但是不会因为你电脑＋几个独立显卡，而增加爆率，只能提高游戏过程中的视觉体验，是一种愉悦的情绪价值）。如果GPU足够多，可变成群体性刷装备。 英伟达发展的瓶颈（已看到）：竞技类游戏中操作技术带来的炫耀性提升，玩家需要的情绪属性更多，游戏厂商从卖装备到卖皮肤。如果是氪金游戏，游戏厂商通过开盲盒卖装备，直接考验玩家的钱包厚度。 二、虚拟货币时代 需求方（玩家）： 挖矿者，包括个人和公司，后期主要是公司形式。 玩家需求说明：玩家通过获得虚拟货币，直接实现财富价值（纯粹的情绪价值）。 *虚拟货币可以理解为流动性更好的游戏极品装备，游戏规则极其简单（装备不考虑爆率，只纯粹的考验资本）。流通性中等（有一定的交易门槛），财富感知性高，财富保值率高，同时波动率高。 虚拟货币获得方法：玩家购买挖矿工具；不需要长时间参与，完成基础配置启动设备即可。 *人的直接参与变少，以资本堆积设备提升算力就行，考验算力设备（GPU或专门的ASIC）的更新能力和电力成本。因为规则足够纯粹，规模效应开始起作用，资本雄厚的机构，批量采购GPU，矿场诞生，个人挖矿者被挤出。 英伟达发展的瓶颈（已看到）：各国的合规化监管，以及核心币种达到一定数量级后形成头部效应，新币种没有存在的必要性，挖矿需求不足，导致GPU的需求下跌。 三、人工智能时代 需求方：生产模型的科技公司；销售算力的基础设施提供商；无用户。 科技公司需求说明：快速训练模型，模型训练的效果是要达到生成的作品满足用户的猎奇感、实用感，并愿意为此付费。 生成用户愿意付费的产品的方法：远期，生成的内容让用户感知到好看、好用。短期，描述远期的可能的结果，分阶段发布实现的情况，给市场以幻想空间。因幻想的结果并未被某个具体的公司生产为可感知的“幻象”，竞争对手之间不断买入GPU，一方面在算力上超越对手，一方面努力训练模型。 英伟达发展的瓶颈（部分看到）：科技公司除了购买GPU外，还需要大量的数据，和数据标注人员，完成模型的训练；科技公司亦可租用基础设施提供商的算力。科技公司有了模型，需要通过模型授权给下游的应用商（公司或者个人）获得收入；或者自己招聘大量的生成式文本、图像、视频的创意人员，尝试激发用户的付费需求。 但问题在于，这类的生成式内容，不是极品装备的逻辑，用户只有使用、观看的权利，不能交易，不能获得财富价值，支付的成本只能获得情绪价值，一旦情绪价值无法满足自身需求，少付费或者不付费，导致应用商无法获得期望的收入，最后会反应到科技公司层面，影响到GPU的采购。 *情绪价值，某种程度上，也即具备了IP价值，这方面迪士尼、游戏公司是否仍是最后的胜利者呢？ 总结： 通过三个阶段的分析能够发现，第一阶段和第二阶段，用户购买GPU的数量，某种程度上，与获得具有财富价值的“幻象”有直接的关联性。从单一的情绪价值到增加的财富价值，英伟达成了制造“幻象”最好的铲子。参考英特尔，英特尔的 CPU处理办公文档为主，变成了用户习以为常的东西，CPU销量绑定于PC的销量，太过直观，缺少想象力。 第三阶段的生成式“幻象”，如果经过一段时间的市场验证，达不到财富价值的效果，就会回归与英特尔一样的估值逻辑。特斯拉已经演示了这个过程。 延伸： 现实世界中，人在衣食住行上的开支，根据个人收入水平是有支付的上限和提供的上限（比如，酒店最高 7 星，飞机最高到私人飞机）。在物质消费支出之后，收入剩余部分就是为精神消费支出。 现实世界中，体育运动（含电子竞技）就是受众基数最广的精神消费（体育精神，竞争精神），也实现了球星的超级报酬，而球星的报酬成为了通货膨胀最直观的感受（年薪金额远高于大部分公司的年收入），而不是房产。 现实世界中，刚需的物品（衣食住行相关）是无法容纳过量货币的，只有精神消费的物品才可以，而网络世界可以更好的容纳超发的货币。#游戏最好的配置# #游戏cpu# #游戏加载速度# #英伟达显卡性能#