提前还贷等于银行的这一笔资产在已经消耗风险资本。占用的情况下没有创造出预期的利润。假如某笔贷款早偿一年，那站在期限管理的角度，银行就必须去寻找同久期的资产去替代被早偿的部分以满足内部对流动性管理的要求。

以美国为例，提前还款风险很早就是金融风险管理的一个重要课题，许多金融机构量化建模搞出来一堆复杂模型就是计算MBS等按揭证券a中的提前还款风险(prepayment risk)。这一风险与利率相关，低利率时prepayment risk尤其高，原因很简单:利率降低，人们会借一笔新的贷款将原来需支付高利率的旧贷款还清，重新以新的低利率借一笔新的贷款，这一操作称为再融资。

我国的商业银行信贷已经不是一种经营行为，而是一种政策工具，这导致大量贷款的利率异常的低，陷入实质性亏损，比如这两年大火的经营贷。

某银行的小微企业经营贷款已经压到了2.8%，这是什么概念？

某银行自己发的债，利息要3%！

20个BP的息差倒挂，这在国家金融市场上是很少见的，可见国家支持实体企业力度之大，这个产品必然亏损！

亏损就要有人补啊，不能真把银行整倒闭。

那谁来补呢？公开市场操作肯定不行，降息就是大水漫灌；再贷款手续慢得丧心病狂；特别国债不可能用来补贴一个商业银行；存款利率已经降过了；消费要刺激，消费贷和信用卡不能动；企业经营要支持，大企业经营贷也不能动。。。

拔剑四顾，好像只剩房贷这一只羊可薅了。

另一方面往深了说，房贷的早偿是一个信贷湮灭的过程，资产和负债同时被核销导致其派生出来的流动性也会随之消失，其具有天然的通缩a属性。所以一旦大量的房贷被提前偿还，整个金融体系很有可能会陷入日本当年经历过的流动性陷阱中去

这种通缩属性会直接动摇金融稳定的基石，诱发系统性风险

只有买房和还贷才能让这个世界变得更好。