点击上方蓝字“文木书房”星标我，以免收不到文章，一起学习，分享 上证指数开盘涨了10.13%，深证成指开盘涨了12.67%，两市一早942家涨停，4358家红盘涨幅超5%，一个上午的时间成交量便达到2.5万亿，下午收盘沪深两市成交额突破3万亿，全面刷新历史记录。 但是今天10点会议的内容不及市场预期，从宣布降息降准、回购贷、5000亿债股互换，如今这些政策都到位了，万事俱备，只欠东风（央行加杠杆）。市场对今天的会议给了反应，恒生指数直接跌回国庆前。市场可真有意思，这出戏演得，那些未进场资金，嚷嚷着已经借钱了的，估计都看懵了。 昨天提到整个过去大概有1000万人开户，这个数额可不低，去年一整年开户的人数也仅有1400万，假设一个人10万块，短短一个国庆就凝聚有1万亿的进场资金。这些在国庆期间新开的证券户要明天（10月9号）才能入市交易，原本说这对新股民不友好，好处是保持了行情的延续性。 而现在看到这个消息，他们也还没进场，现在是进还是不进？明天又是怎么样的一出戏要上演。 跌归跌，显然市场更看重互金和券商，不管政策有没有到位，开户数和成交额的激增，代表券商重新回到吃肉的时代，这是明摆着的，券商今天基本全天候涨停，场内ETF也买不进去，要去场外申购。说明大家都想赚快钱，所以最后啥都买不了。 沪深300现在的PE估值是13.8倍，历史的平均值是12.7倍，现在的行情已经修复到均值水平之上，没有经济的支撑，再往上也只有不到10%的空间。创业板的PE估值33.3倍，相比起来肯定是贵了，但也耐不住今天蹭蹭的涨，牛市很多散户进场想抄的是短平快，主板10%的限制很多人嫌慢，创业板和科创板20%的空间才是快速演绎行情的阵地，更容易吸引到投机的资金，所以买指数最好是避开科创板和创业板，赌徒当我没说。 另外，警惕30号之前没有涨停的今天反而涨停了的个股，都是踏空资金无奈的选择，这些个股奉劝新手不要去追，既然是无奈的选择后面大盘调整可能会急速下降。 境外很多机构陆续更新对A股的判断，高盛认为沪深300的目标价从4000点提升至4600点，提高15%的预期；汇丰认为A股市场整体被低估15%；摩根史丹利认为在财政措施的推动下，A股将进一步上涨10%-15%。这几家机构不约而同都提到15%的目标。 我想说的是，资本在任何时候都是逐利的，为了追求自身利益最大化，内外部都会有人有意无意的煽风点火，造成市场情绪放大，将行情推向极端，利用市场的大幅上涨收取渔人之利。牛市不是关键，经济能不能起来才是关键，其他的都是虚的。因此，在市场情绪面亢奋的时候，我们要警惕这些资本机构的预期。赚钱可以，但不要失了智。 运气一定是守恒的，靠运气获得的收益都不算收益。当一个人的财富高于自身认知时，这个社会有100种方法收割你，无论前面运气多好，后面总有走错的一步，靠运气获得的这笔收益会在寻找相似收益的过程中消失殆尽，直到平衡自身的认知和财富。 我自个的持仓每一家企业都是长线持有，少的有3年，多的有8年，买点买，卖点卖，剩下的时间都是在躺平。现在这种短线行情我只是凑个热闹，市场情绪有多疯狂没有人能知道，不用羡慕别人挣多少，上了赌桌，只要不下牌桌收益就不能算是自己的。 降低自己目标，能真正赚点小钱就好，纯当一段经历，什么都不懂的买宽基ETF，牛市上涨选宽基ETF是最保险，现在的行业ETF不少，看好哪个就选哪个。 这次牛市的本质是水牛，通过证券货币化来防水，长期必然要引起人民币贬值，最终传导到通胀上，通胀会提高资产价格、侵害债权人和持有大量现金的人。房地产已经瘸了，比较抗通胀的资产只有两种：持有优质公司的资产和资源类资产。 优质的生意有提价权，能跟着通胀水涨船高，大部分普通生意模式在面对客户时没有话语权，容易被通胀所侵害，现在是牛市阶段，市场普遍是鸡犬升天，只有当熊市到来，才知道谁在裸泳。 牛市的时候要老实待在自己的能力圈里，不要为了上涨而研究。 资源类是大宗商品，原油、有色金属、农产品和煤炭等等。周期性较强，研究难度高，远不如第一种来得快活。 提振消费是刺激经济的重点之一，此次大幅度刺激，成长性会再次出现，但代表消费的白酒板块今天收跌，显然市场要的是短平快，尽管如此，也并不影响公司日常运营，照常给股东产出一吨售价300万的白酒，长期来看，市场在某一天终将体现公司的真实价值，在这期间陪伴公司成长，不用每天盯着K线，白天能干好活晚上能睡好觉，这是只有优质公司才能带来的持股体验。 关于套利 持股中的美的今天涨幅不少是有原因的，AH一直存在价差，但在国庆期间改变了，现在是A股追着H股走，资本势必会去抹平这个价差，而A股涨停有限制，也就是说A股需要几天的时间才能去抹平价差。 当前共有150家AH两地上市的企业，先排除掉公共事业等股票，筛选出曾经A股相对H股有溢价，在前几日大涨后倒反天罡，变成H股对A股有溢价的企业。在里面寻找符合自身条件的企业买入并等待AH价差抹平后卖出。 目前两地有价差的企业有美的集团、海尔智家、招商证券、华泰证券、中信证券、中国平安、比亚迪、药明康德等，其他的暂时没看上，但是市场一致看好的股票有可能买不进，特别证券企业，这种可以属于无风险套利，反正就是试一试。 美的在我的持仓里面，我个人比较了解，等美的超过H股，我会换成卖了换成H股。其他的企业不太了解，价差抹平我会清仓。 暂且就写到这。 老金码字纯属兴趣使然，所学所看，无一保留，如若能给你带来一点额外的知识，那是我的荣幸，如若让你贻笑大方，也算是我的幽默。你的点赞/在看就是我码字的动力，感谢。 本文属于日记，不构成投资建议