今天最重要的事件是民营企业家座谈会。

对于民营经济、中国经济、中国资产的估值，这个会议的意义极其重大。

不用分析谁坐第一排，谁坐中间，那都不重要，重要的是会议的本身，以及Jack Ma的出现。

我来告诉大家为什么。

打开交易软件，将纳斯达克指数（NASDAQ）同中概海外互联指数（KWEB）叠加，KWEB指数基本包含了中国最优秀的互联网和科技公司。

上面是NASDAQ，下面是KWEB。

可以看出，在2021年2月份之前，KWEB同NASDAQ走势基本一致，亦步亦趋，甚至是互相追赶之势，KWEB有些时段还能超越NADDAQ的涨幅。

在2020年，全球市值最高的10大公司，中国公司一度占据3个。

然而，在2021年2月份之后，KWEB指数一路暴跌，最高跌幅近9成，KWEB进入超级大熊市；而纳斯达克则继续不断创出历史新高，两个指数相背而行，差距极大。

那么，2020-2021年发生了什么？

一切要从2020年10月底，Jack Ma在上海外滩金融峰会的发言开始。

几天之后，本来已经新股发行上市的蚂蚁金服被叫停，我仍然记得当时已经申购，我还中签了几千股，后来都退钱了。

蚂蚁金服在上市过程中，确实有不少涉嫌违规的地方，但这不是重点。

蚂蚁金融暂停上市之后，反垄断和不正当竞争法的出台，限制平台经济无序扩张，教育行业也迎来了A4纸，一夜之间行业团灭。

比如好未来和新东方本来都是中概股里的蓝筹股，业绩稳定增长，市值也很高，之后甚至最低跌到不足原来高峰市值的5%。

好未来21年2月份的股价最高是90.96美元，后来一路跌到最低仅剩3.9美元。

更不用说房地产行业了，现在绝大部分主流的民营地产公司都处于破产重整状态，仅有几家还能继续拿地正常发展。

连腾讯，阿里巴巴等中概互联网巨头的股票也跌至个位数的PE。

巴菲特曾经说过，他还保留了一股古巴上市公司的股票，是为了提醒自己有些国家的股票能瞬间变得一文不值。

所以政策不确定性，让外资对于中国资产在过去几年，都是不断抛售的过程，香港股市的恒生指数和恒生科技持续下跌了几年。

美股一路大涨，中国资产一路熊途，中美GDP开始迅速拉开，人民币贬值，楼市也持续下跌。

春节前后，Deepseek点燃了重估中国资产的导火索，港股科技股引领香港股市暴涨，恒生科技指数今年至今的涨幅已经是全球股市涨幅的冠军宝座。

外资投行纷纷表示看好中国资产重估，这更可能是建立在政策面的转向上。

因为无论中国股市还是中国楼市，都是政策市。

从去年9月底以来，积极的因素和政策不断涌现，经济发展重新成为核心。

今天Jack Ma重新被认可，解铃还须系铃人！企业家创新和动物精神重新被认可，民营经济得到了支持，楼市和股市不再被打压，反而是大力支持。

Deepseek不仅引爆了中国的AI科技产业和股市，甚至可能是国运的转折点。

如果科技股能够引领一波牛市，对于恢复经济和消费的信心作用巨大，股市走牛了，老百姓有了财富增长的效应，就有钱买房了，也能反哺楼市止跌，两个巨大的水池子是可以互相流动的。

就像大家通过会议总结的那样，中国经济的增长点已经明确：科技自立+新能源+高端制造+机器人+农业安全。

本轮牛市还是以科技为主要方向，股市投资建议抓住科技龙头资产！

投资就是认知在未来的变现。

股市走牛，可以推动楼市成功筑底，经济就能走出通缩，重回增长。

个人判断，目前今年股市的机会仍然大于楼市，楼市在2025年可能会筑底成功，继续观察吧。