很多股友分析银行财报，更多关注是营收和利润增速。长期跟踪银行股的股友除财报常用指标外，还非常关注银行的盈利能力。盈利能力指标，通常财报会披露ROE和EPS，除这两个指标外，还有一个非常重要指标RORWA，这样更能全面体现银行的盈利能力。
之前曾经以招商银行、平安银行和兴业银行2024年一季度财报和上半年财报为例，横向对比此三个指标。接下来沿用同样的思路，以2024年三季度财报数据为例，且拉通一季度和上半年财报，横向对比这三家银行盈利能力表现情况，下面将逐一展开。
一、ROE
ROE，即净资产收益率，反映净资产的盈利能力。其计算的公式如下：
净资产收益率=普通股股东净利润/普通股股东的加权平均净资产。
以2024年一季度到三季度财报为例，三家银行数据整理如下：
分析：如上图所示，ROE是经过年化处理后的数据。拉通三个季度数据来看，招商银行和兴业银行整体呈现逐步下降走势，而平安银行三季度相比中报略有反弹。从同比增速来看，兴业银行>平安银行>招商银行；从绝对值来看，招商银行>平安银行>兴业银行。
由上可以看出，从三季度同比数据来看，三家银行都下降了，这与三季度三家银行净利润表现密切相关。其次，横向对比来看，招商银行是唯一一家ROE高于15%银行，明显好于兴业银行和平安银行。
二、EPS
EPS，即每股收益，反馈每股资本的盈利能力。其计算的公式如下：
EPS=普通股股东净利润/加权平均普通股股本数。
以2024年一季度到三季度财报为例，三家银行数据整理如下：
分析：如上图所示，EPS是经过年化处理后的数据。拉通三个季度数据来看，兴业银行整体呈现逐步下降走势，而招商银行和平安银行在中报下降后三季度出现反弹了。从同比增速来看，平安银行>招商银行>兴业银行；从绝对值来看，招商银行>兴业银行>平安银行。
由上可以看出，从同比增速来看，三家银行每股收益同比都下降了，其中兴业银行下降幅度最大，这同样与三季度净利润表现密切相关。其次，相比兴业银行和平安银行，招商银行明显更高一些，这说明招商银行竞争有所更强。
三、RORWA
RORWA，即风险加权资产收益率，用于考核风险加权资产的盈利能力。其计算公式如下：
RORWA=普通股股东净利润/风险加权资产
接下来分别看一下三家银行的RORWA的表现。
1、招商银行
以2024年一季度到三季度财报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，因一季度和三季度财报没有披露风险加权资产，故通过核心一级资本净额和核心一级资本充足率推算出来。从同比增速来看，RORWA同比下降了，这主要是因为归母净利润同比下降，而风险加权资产同比却增长导致；从一季度到三季度来看，从中报下降但三季度反弹，呈现回升走势。
结合三季度财报分析，受持续减费让利等影响，净息差持续承压，未能通过以量补价方式实现净利息收入同比增长，再加上手续费及佣金收入同比下降导致非净利息收入表现不佳，进而影响营收同比下降了，再加上未大力减少信用减值损失力度来调节利润，这是归母净利润同比下降主要原因。未来是否持续下降，待年报披露后再来分析。
2、平安银行
以2024年一季度到三季度财报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，相比去年同期，RORWA同比下降了，这主要是因为归母净利润同比增速低于风险加权资产同比增速导致；从一季度到三季度来看，整体呈现下降走势。未来如何走势，待年报披露后再来分析。
3、兴业银行
以2024年一季度到三季度财报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，因一季度和三季度财报没有披露风险加权资产，故通过核心一级资本净额和核心一级资本充足率推算出来。从同比增速来看，ROR同比下降了，这主要是因为归母净利润同比下降，而风险加权资产同比却增长导致；从一季度到三季度来看，整体呈现下降走势。未来如何走势，待年报披露后再来分析。
4、横向对比分析
分析：如上图所示，从同比增速来看， 招商银行>兴业银行=平安银行；以三季度数据来看，招商银行>平安银行>兴业银行。
由上可以看出，拉通一季度到三季度来看，招商银行在二季度下降后三季度开始反弹回升；而兴业银行和平安银行整体呈现下降走势；其次，从同比增速来看，三家银行同比都下降了，这说明归母净利润同比增速是低于风险加权资产的，这是当前低利率环境下行业共性问题。最后，横向对比来看，招商银行明显高于兴业银行和平安银行。
综上所述，通过以上三个指标分析，分别从净资产、资本和风险加权资产多维度分析了三家银行的盈利能力。综合以上表现来看，招商银行明显要好于平安银行和兴业银行，这主要与资产负债结构优势密不可分。但拉通一季度到三季度来看，三家银行表现也是有差异的，未来可能分化会更加明显，这与当前市场环境密切相关。未来后续走势如何，待年报披露后再来分析。
另外，特别声明一下：以上风险加权资产金额受资本新规影响，本不可直接进行对比。这里主要是用于观察RORWA指标表现情况，故进行了分析，且不可过度解读。如不喜欢或反感，建议回避！
以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
