2025年4月21日南京银行发布了2024年年度财务报告，下面将从经营收入利润、资产、不良、核充率以及客群等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：

1、资产分析

1.1 总览分析

分析：如上图所示，资产同比增长13.25%，环比增长1.74%；负债总额同比增长13.41%，环比增长1.48%；存款总额同比增长了9.26%，环比增长6.67%；贷款总额同比增长14.31%，环比增长1.59%。

由上可以看出，总负债同比增速略高于总资产同比增速，说明负债可以支持总资产扩张；存款同比增速低于负债同比增速，说明加大了其他负债配置力度；存款增速低于贷款增速，说明存款增不佳，揽储压力增大；贷款同比增速高于总资产同比增速，说明加大了信贷资产配置力度。关于资产负债结构具体变化情况，接下来做详细分析。

1.2 资产结构分析

分析：如上图所示，以生息资产为例分析资产结构。生息资产同比增长12.04%；其中贷款同比增长14.27%,占比60.87%，同比提升1.19%；投资同比增长13.68%，占比28.16%，同比提升0.41%；存放央行同比下降4.75%，占比5.36%，同比下降0.95%；其他占比太小，几乎忽略不计。

由上可以看出，生息资产同比增长主要是贷款和投资增长拉动的；与此同时，压降了低收益存放央行款项和同业资产，有利优化资产结构。

接下来进一步分析贷款明细，参考如下：

分析：如上图所示，贷款总额同比增长14.31%，其中对公贷款同比增长14.86%；零售贷款同比增长12.75%。

由上可以看出，贷款同比增长主要是由公司贷款增长拉动的；其次，零售贷款同比增速略低于贷款同比增速，增长也不错。这说明加大了信贷投放力度。

1.3 负债结构分析

分析：如上图所示，以计息负债为例分析负债结构。计息负债同比增长12.94%；其中存款同比增长4.49%，占比63.15%，同比下降5.10%；应付债券同比增长85.50%，占比17.22%，同比提升6.73%；同业负债同比增长4.06%，占比12.81%，同比下降1.09%；其他占比太小，几乎忽略不计。

由上可以看出，负债同比增长主要是由应付债券增长拉动的。这说明一是存款增长不佳，揽储压力增大；二是利用流动性市场机遇，利用低利率市场机会，加大了同业存单发行力度。

接下来进一步分析存款明细，参考如下：

分析：如上图所示，从客户来源来看，存款主要是零售客户存款增长拉动的；从存款类型来看，存款主要是定期存款增长拉动的。

由上可以看出，无论是对公还是零售客户存款同比都实现了增长，但仍低于资产和负债扩张增速。其次，存款定期化趋势仍在继续。

2、经营分析

全年同比分析：营业收入502.73亿元，同比增长11.32%，其中净利息收入266.27亿元，同比增长4.62%，非净利息收入236.46亿元，同比增长19.98%。业务及管理费同比增长2.59%；信用减值损失同比增长20.01%；税前利润246.53亿元，同比增长12.70%；最终实现归母净利润201.77亿元，同比增长了9.05%。

Q4分析：营业收入同比增长23.73%，环比下降了5.08%；净利息收入同比增长了25.95%，环比增长了3.09%；非净利息收入同比增长了20.56%，环比下降了15.11%；业务及管理费同比增长了4.28%，环比增长了43.84%；信用减值损失同比增长了57.95%，环比增长了1.53%；税前利润同比增长了28.28%，环比下降了32.54%；归母净利润同比增长了9.20%,环比下降了30.68%。

由上可以看出，营业收入同比增长主要是由非净利息收入和净利息收入同比增长共同拉动。其次，归母净利润增长主要是通过营收增长以及压降业务及管理费共同影响导致的。最后，归母净利润同比增速明显低于税前利润同比增速，这说明所得税费用同比增长导致。后续将详细展开分析。

分析：如上图所示，资产收益率同比下降22个基点，主要是受贷款收益率下降27个基点和投资收益率下降34个基点等影响导致；负债成本率同比下降13个基点，主要受客户存款和应付债券等成本率下降导致的；最终实现净息差同比下降10个基点。

由上可以看出，生息资产同比增长12.04%，净息差同比下降10个基点，净利息收入同比增长4.62%，最终通过以量补价方式实现了同比增长。其次，净息差同比下降主要是因为资产收益率下降幅度大于负债成本率下降幅度影响导致。

因贷款和存款分别占资产和负债大头，接下来再重点分析贷款和存款情况。

首先分析贷款利率，详细见下图：

分析：如上图所示，企业贷款利率同比下降20个基点；个人贷款利率同比下降32个基点，最终导致贷款利率下降27个基点。

由上可以看出，对公和个人贷款利率都下降明显，说明受持续降费让利影响，尤其是降息、存量房贷利率下调以及新贷款利率下行等带来的影响。

其次再分析存款利率，主要是人民币存款，详细见下图：

分析：如上图所示，无论是企业还是储蓄存款，包括活期和定期存款利率同比都下降了。这说明主要受落实存款自律机制以及停止手工补息等共同影响导致。

1.2 非净利息收入

分析：如上图所示，手续费及佣金净收入同比下降主要是受手续费及佣金支出大于高于收入影响导致；其他非净利息收入主要是由公允价值变动收益等增长拉动的。

3、不良贷款分析

3.1 新生成不良

分析：如上图所示，相比去年同期，不良率同比略有下降；相比去年同期，拨备覆盖率拨贷比同比都略有下降。另外，因年报未披露新生成不良数据，根据不良余额增量+核销毛估的，经计算年化新生成不良率1.10%，明显高于去年同期，但低于中报。

由上可以看出，不良率同比略有下降，但新生成不良率同比有所上升，这说明不良率同比下降是通过大力核销实现的，这说明资产质量并没有改善。其次，虽然拨备覆盖率和拨贷比同比略有下降，但仍然保持良好水平，且满足监管要求。因此，整体资产质量风险是可控的。

3.2 五级分类贷款分布分析

分析：由上图看出，相比去年同期，关注类同比略有上升，这说明资产质量未来可能有上行风险。

4、资本充足率分析

分析：如上图所示，相比去年同期，核心一级资本充足率同比下降了0.03个百分点，这可能是中期分红影响导致。

5、分红分析

分析：如上图所示，归母普通股东净利润同比增长9.63%；分红金额同比增长9.06%；分红率占比31.74%，相比去年同期，同比下降了0.17%；每股分红金额为0.55802元，同比增长了3.97%。以2025年4月22日收盘价10.44元为基准，推算出来股息率是5.35%。

由上可以看出，分红金额同比增长低于归属普通股股东净利润，主要是受分红占利润比例同比略有下降影响导致。每股分红金额同比增速低于分红金额，主要受股市数同比增长导致。另外，每股分红金额同比增长3.97%，表现一般。

综上所述，通过以上分析，南京银行2024年年报整体业绩表现不错，延续了扩张势头。这主要体现在：一是营收和利润同比都实现了增长，延续了之前良好增长势头，且同比增速高于三季度和中报。二是加大了贷款和投资配置力度，压降了低收益率同业资产和存放央行款项，有利优化资产结构。三是通过合理配置负债结构，压降了负债成本。

但与此同时，也要看到不足之处：一是净息差同比仍然下降，但下降幅度有所收窄；二是存款增长不佳，揽储压力增大，加大了应付债券配置力度；三是资产质量同比有上行风险；四是受中期分红影响，核充率同比略有下降。

以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！