淡化“开门红”的舆论渲染了好几年，提及“开门红”，无不痛心疾首。

不过，一年之计在于春，开局表现的好坏，直接影响全年后续工作的推进、团队士气的维系以及年度目标的达成。尽管宣传声势有所减弱，但行业对“开门红”的数据和实际状况仍保持高度关注与重视。

但2025年的“开门红”，确实安静了。

为啥？是实现月月红了？还是另有其因？2025年的“开门红”究竟成效如何？全渠道“报行合一”的推进对行业“开门红”的影响怎样？业务发展呈现哪些特点？存在哪些问题？

我们以中部某省份今年前俩月的具体数据为基础，对上述问题展开样本分析，尝试为行业现状绘制简要轮廓。

2024年全国寿险业总保费4.3万亿元，按34个省级行政区计算，平均每个省级行政区约1264亿元。

样本省份去年寿险业总保费为1207亿元，与全国平均值高度接近，可视为具有行业平均水平的典型样本。

2025年前俩月，样本省份寿险业总保费收入333.3亿元，同比下降5.32%，连续3年负增长，今年的-5.32%更是创下近四年来的最大降幅。

2022年、2023年、2024年前俩月的同比分别为6.97%、-4.37%、-3.26%。

由于连续三年负增长，今年前两个月总保费较2022年同期减少47亿元。

36家寿险主体中，仅13家实现总保费正增长，23家负增长，负增长主体占比近三年首次超过半数。

正增长超30%的主体有5家，其中最高增幅达75.5%。"老六家"中5家负增长，仅新华保险逆势增长30%。

从近三年同期数据看，今年正增长主体数量显著减少：前两年分别为18家和20家。总保费数据因续期保费的"雪球效应"支撑，问题尚未完全显现。

长险首年保费的形势更为严峻：

今年前俩月全省长险首年保费81.1亿元，同比-31.64%，负增长主体达20家，近三年同期占比均过半（前两年分别为22家、18家）。

再者，和2023年、2024年同期的-19.22%、-13.2%相比，下降通道有着明显的扩大。主要原因在于三家头部主体首年保费大幅下滑严重拖累整体数据。

最严重的还是代理人队伍状况持续恶化：

代理人数量连年缩减：

2023年2月≈12万人

2024年2月≈10万人

2025年2月＜9.5万人。

大型团队主体锐减：

2023年同期，9家主体公司在该省份有5000人以上的代理人团队，2025年2月底，仅有6家。同时，万人以上团队主体从3家减至1家。

人力缺口未缓解：

包括头部主体在内，多数机构代理人脱落率仍高于增员率。

从样本省份个险渠道的情况看，前两个月的数据也不乏结构性亮点，主要体现在：

①渠道总保费近三年首次正增长。

2023-2025年同期个险渠道总保费同比增幅分别为-3.8%、-0.15%、0.12%，2025年首度扭转连续下滑趋势。

主要原因是占比极高的长险业务触底反弹，增速重回0之上：

2023-2025年前两个月长险业务同比增幅分别为-3.61%、-0.15%、0.12%，在个险业务中的占比连续三年超99%（99.04%、99.05%、99.06%）。

②渠道占比持续攀升。

个险渠道保费在寿险主体总保费中的占比由2023年同期的50.1%提升至2025年的54.6%，巩固行业主渠道地位。

但数据亦揭示个险渠道的较为严峻的整体形势和多重隐忧：

第一，长险首年保费的同比增幅均为近三年同期最低值。

2023-2025年前两个月个险渠道首年保费分别为34亿元、42亿元、33亿元；同比增幅分别为-13.66%、23.84%、-20.04%。

第二，长险各期限业务都是负增长，5年期以上尤甚。

三类年期的业务均出现较大负增长，在样本省份过去5年同时期还是首次出现。

一般来说，寿险主体根据对市场的判断和对考核达标的考虑，会在“开门红”期间主攻某类年期的业务，但今年“开门红”的全线败溃显示，各家的主攻目标未能实现。

第三，主打产品的产能明显降低。

从样本省份个险渠道今年前两个月寿险主体主打产品的产能看：

尽管亿元保费量级产品数量稳定（近三年均为8个），但单产品峰值保费锐减。

2023-2025年同期最高单产品保费分别为13.8亿、14.1亿、5.6亿，2025年同比降幅达60%，显示核心产品竞争力弱化。

从样本省份前俩月银保渠道的情况看，各方面均较惨淡。

一是渠道总保费和长险首年保费均出现较大负增长。

和全渠道新单一样，长险首年保费已经连续三年负增长，2023、2024年同期-32.42%、-14.62%，今年负增长幅度更大：-38.12%。

尽管续期保费同比增长13.09%，但由于长险首年负增长缺口实在太大，使得渠道总保费同比负增长11.17%。

二是渠道贡献度连续四年下降。

从2022-2025年这4年头俩月的情况看，银保渠道的贡献度分别为46.1%、45.32%、43.42%、40.74%，渠道保费占比四年下降了5个多百分点。

三是创费相对较高的业务相比三年前几乎腰斩。

从银保渠道保费的年期构成看，5年期以下业务变化不大，由2023年的11.77亿元微降至11.24亿元。

但：

5-9年期业务由2023年同期的24.56亿元降至14.28亿元；

10年期以上业务由2023年同期的1911万元降至599万元。

由此，渠道的创费能力大幅降低。

四是主打产品的产能大幅降低。

从近三年头俩月银保渠道产品的产能看，全面下滑：

银保渠道拥有亿元以上产品的主体，由2023年的16家，降至2024年的12家，再降至今年的11家。

保费产出超过亿元的产品，由2023年的23个，降至2024年的19个，再降至今年的13个。

单个产品的最高产能，由2023年的10.29亿元，降至2024年的9.45亿元，再降至今年的2.7亿元。

诸多恶化的数据，折射出银保渠道的日子很不好过。

费用空间受“报行合一”政策刚性约束捉襟见肘，叠加业务结构劣化与产能萎缩，经营压力已超越单纯政策调控范畴。即便没有“报行合一”的限制，高费用恐怕也有心无力。

作为“影子个险”的经代又当如何？且看个险渠道尚未跟进“报行合一”，已然如此境地，经代渠道可想而知：只会更差。

样本省份2025年头俩月的经代业务数据印证了这一趋势：

一是专业经代渠道的寿险保费规模同样连续三年走低。

2023-2025年头两个月，样本省份经代渠道实现的寿险保费分别为8.8亿元、6.4亿元、5.8亿元。

二是寿险保费在专业经代机构保费收入中的占比急速坠落。

样本省份经代机构2023-2025年前俩月寿险保费在其总保费收入中的占比分别为29.06%、18.37%、14.00%，和前年比已经腰斩。

三是专业经代机构今年头两个月的佣金收入都有较大幅度的下降。

专业代理机构的寿险保费为4.0亿元，同比下降12.88%，佣金收入同比下降53.28%。

经纪机构的寿险保费为1.8亿元，同比下降4.19%，佣金收入同比下降19.22%。

佣金收入是专业经代机构的主要收入来源，佣金收入的降低直接导致了其利润的大幅缩减。

今年头俩月，样本省份92家专业代理机构的经营利润同比减少2001万元，由上年同期的3180万元减至1475万元。

队伍缩减+业务萎缩+利润下降=生存艰难。

我国现有2600余家保险专业经代机构，最初被批准设立时，监管层冀望其推动保险业产销分离、承接保险公司剥离的销售职能。

然而当前，超半数机构面临生存危机——队伍缩减、业务收缩、利润下滑形成恶性循环，行业整体距“担此重任”的目标愈发遥远。

现在看，不要说能否担此重任，绝大多数专业经代机构自身能否生存下去，问题都很大。

当然，问题大的又何止是中介，只不过较小的体量让其更加弱不禁风罢了。