自你离开以后

从此就丢了温柔

等待在这雪山路漫长

听寒风呼啸依旧

一眼望不到边

风似刀割我的脸

等不到西海天际蔚蓝

无言着苍茫的高原

还记得你答应过我

不会让我把你找不见

可你跟随那南归的候鸟飞得那么远

爱像风筝断了线

拉不住你许下的诺言

我在苦苦等待雪山之巅温暖的春天

等待高原冰雪融化之后归来的孤雁

爱再难以续情缘

回不到我们的从前

一眼望不到边

风似刀割我的脸

等不到西海天际蔚蓝

无言着苍茫的高原

还记得你答应过我

不会让我把你找不见

可你跟随那南归的候鸟

飞得那么远

爱像风筝断了线

拉不住你许下的诺言

我在苦苦等待雪山之巅温暖的春天

等待高原冰雪融化之后归来的孤雁

爱再难以续情缘

回不到我们的从前

还记得你答应过我

不会让我把你找不见

可你跟随那南归的候鸟飞得那么远

爱像风筝断了线

拉不住你许下的诺言

我在苦苦等待雪山之巅温暖的春天

等待高原冰雪融化之后归来的孤雁

爱再难以续情缘

回不到我们的从前

-刀郎《西海情歌》

这首歌，今天早上，听了一遍又一遍。

其实，听第一遍的时候，就已经有所动容。

歌词，一句不拉的放上。

大概，是为了完成对自己的某种救赎，某种呼唤。

不想去探究这首歌讲了什么，描绘了什么，带来了什么意义

只是觉得

有一种情感，被触动了。

而情感这个词

在当下这个物欲横流，财欲滚滚的社会，又有几个人尚在察觉和珍惜。

匆匆忙忙，慌慌张张

我们到底在为了什么

真的就是为了那碎银几两吗？？

真的就是为了那无止境的豪车、豪宅和趋之若鹜的权利、社会地位吗

一岁一枯荣，转眼间，一年又趋于岁末。

今年的你，

成-长-了吗

这种成长，绝不仅仅是你吃了几碗干饭，腰包鼓了多少，升职了没有，加薪了没有，又有多少人对于你平台或物质赋予的身份 地位投来了羡慕的眼光。

而是说

短短几十年的人生岁月

你的认知提升了没有，你对这个世界的理解进化了没有，你的所言所行，是否助推了周围的世界，

终究，你

悟-道-了没有

虽然这是一个玄而又玄的词，但它是一个标尺

是你存活与这个世间，衡量的一个标尺。

道可道，非常道。

于我等芸芸众生而言，终其一生，绝大多数人，不过是为了衣食住行，儿女情长，鸡飞狗跳、一地鸡毛的一生，埋单。

但并不妨碍我们，在夜深人静，在孤身一人，在群山之巅，问一句自己，

这是我喜欢的一生吗？

存活与这个世界，我们有极大的责任，让自己，活的更有意义一些，更利他一些，更通透一些，更洒脱一些，更随性一些，更欢乐一些，更情感一些。

而不是，唯唯诺诺的一生，鸡嫌狗厌的一生，了无生趣的一生。

更不是，生命的最后一刻，竟然

无精彩可忆。

所以要，

起而改之。

接着聊聊这个市场。

过去的一周，有一种叫做高标的东西，演绎到了极致。

以至于，我相信绝不仅仅是我自己，而是相当一部分投资者，在周四收盘的时候，对这个行情的演绎感到了极度的匪夷所思，甚至叫生无可恋。

如果，市场交易就是看图形，如果，市场交易就是看股票名字，如果，市场交易就是看情绪， 那还要什么优良公司干什么，那还要什么苦心经营干什么，那还要深度市场研究干什么？

看看这个市场的高标，海能达（还能打）、华立股份、富乐德、青岛金王、国民技术、川润股份、常山北明、四川长虹、泰禾智能、台基股份等等，10月份翻倍都是起步线的情况下，强者恒强，一飞冲天，高无止境，望股兴叹。

有道是，这个市场，短线就是个投票机，情绪是这个市场重要的组成部分，我们希望看到市场活跃的一面，高标的存在，大大的活跃了这个市场，拉来了人气和氛围，这一点，无可厚非，是高标情绪票积极的一面。

然后呢。

消极的一面就是，这个市场就应该这么玩吗？当一众基本面实属非常拉胯，纯属讲故事将题材的票，腾转挪移，造福各种神话的时候，那些基本面优良的票，短时间却碍于无资金问津，陷入持续调整，一反一正，对比无限强烈。

所以，引申出一个最根本的问题。

这个市场，到底玩的是什么？

投资者来到这个市场，到底挣的是什么钱？

其实，答案是很明确的。

这个市场，玩的是投资与投机

交易者，挣得是投资与投机的钱。

谁也别瞧不起谁，各挣各的钱，罢了。

博弈，波动，人性，是这个市场的永恒存在。

来到这个市场，要想清楚，你的生存之道究竟是什么？

很多很多很多人，包括小编自己，都想从这个市场挣钱，都想从这个市场挣到快钱，一年五倍、十倍都不够，快速积累第一桶金，快速形成交易模式，快速悟道，快速实现人生巅峰，人生赢家。

而这个市场，终究也会奖励一部分悟道的人，于是我们看到了类似于北京炒家、小鳄鱼、92科比，呼家楼、六一路，甚至包括更高段位的章盟主、赵老哥等超级游Z的存在。

这个市场，造富效应，永远都在，过去有，现在有，未来还会有。

但存在，并不意味着就一定属于你，并不意味着你就是下一位。

超短，快速积累财富，所要求的素质、技能、体系，你身上到底存不存在？

这些东西，绝非一朝一夕就能实现的，这些东西，也是需要极高的悟性，无比的坚韧，痛苦的煎熬与涅槃，才能穿越牛熊周期，才能成就一位账户资金涨幅几十倍、上百倍起步的交易大咖。

与这个世界只有一位巴菲特，一位查理芒格，一位索罗斯一样，其实，每一位交易大咖的成就，同样具有一定的不可复制性。

与这个市场交易的就是不确定性一样，每一位交易大咖的产生，同样具有概率因素。

你还相信，在这个市场上，只要你付出个三五个月，就能随随便便成功么。

一年十倍者如过江之鲫鱼，十年一倍者，却寥若晨星，更何况要达到十年百倍呢？

难上加难。

一位交易大咖，正儿八经的做一只票，起步利润是30-50%的，在入手之前，至少要研究，当下的大势怎么样，市场环境是趋暖还是趋冷，一只票，所处的行业怎么样，具体到这只票的上涨逻辑是什么，主营业务是什么，是否有相关技术突破或者护城河宽度如何，当下是否有相关催化热点，然后就是这只票的筹码结构如何，已经入场的主力资金吸筹如何，成本区间大概多少，预计目标价位是多少，这只票控股方性质如何（国企相对更可靠一些），然后才是一些基本面的东西，最后才是所谓的技术面的东西。

而绝大多数交易者，只是看了一下最最末端的技术面的东西，甚至就是一根裸K,，就贸然入局。

相比于一位拥有成熟交易体系的投资者，你一个只是研究了一下最末端技术面的投资者，胜算到底有多少？

答案，不言而喻。

所以，每一位来到这个市场的投资者，都要好好的，深度思考一下，

动则翻倍的股价，击鼓传花，你就那么断定，你是能带走利润的那位么，一切说白了，只是个极小概率问题，恐怕百一都不到。

即便是投机，也要具备投机之道，这个道，如果你不具备，你连一位合格的投机者称呼都不配。

还是回到刚才的话题，大肆炒作，炒小炒差，推波助澜，如同绚丽的烟花，我们认可它是市场的一部分，甚至是存在即合理的一部分，毕竟，一杯浓醇的精酿啤酒，啤酒花的泡沫是必不可少的。

但是，这并不意味着每个人都应该去参与这个泡沫，这个泡沫存在的时间，相比较而言，是短暂的，而泡沫的破灭，也将是必然的，后续时段，才真正属于这杯精酿啤酒时刻。

也才到了我们所要讨论的，价值投资。

关于投资和投机，就小编的目前这个体系而言，大致理解是：

投资是对一家公司业绩已经得到验证的东西，因为市场等诸多因素导致当下的股价偏低，从而走价值回归之路；而投机则是，公司业绩未得到验证，更多的是聚焦未来，交易的是预期业绩会改善，至于未来能不能改善，等验证了再说，可能会，也可能不会。

简而言之，投资是相信好的东西会持续好下去，价值回归；投机是预期好的东西会到来，能否到来不一定。

这个市场，这个时代，都在讲究速度，讲究效率，讲究快，殊不知，在很大程度上，

慢就是快。

刨除掉那1%都不到的超短交易成功者，对于绝大多数投资者而言，跟随这个市场中优质的公司慢慢成长，慢慢挣钱，挣优质公司利润增长的钱，才是生存之道。

我们就来看看，经过三季报之后，这个市场中的优质公司名单，又有了什么变化。

一切，还是以小编写过的576只个股为基准，基于各个板块，大致评价一下。

从11月初的现在开始，到明年4月底2024年报公布之前，大概有小半年的财报空窗期，市场高标炒作之后，大概率是要回归到以基本面为基石的价值投资阶段，虽然期间也不乏会有各种新的炒作题材。

从板块的角度，无非是以芯片半导体、华为、消费电子、信创、机器人、商业航天和低空经济等为主线的科技线，以及以房地产、有色、白酒、大消费、医美、医疗医药为主线的顺周期板块，以及以风电、光伏、储能、氢能、锂电池等机构重仓的新能源板块。

从过去的两周看，芯片半导体已经休息蛰伏了两周，下周不排除开始重新启动，在光伏、风电、锂电为代表的新能源板块达到小高潮以后，不排除要短暂休息一下，但交易行业拐点到来的预期还在，所以中线还是会有机会的，而从周五的盘面看，以上游资源股、下游大消费为代表的顺周期板块，开始交易活跃。

所以，从轮动的角度，下周重点看芯片半导体（有业绩支撑的票）和资源股的交易机会。

下面开始基于各个板块的个股评价。

芯片：

交易机会大致分为晶圆代工、光刻机、芯片设计和芯片封装几个分支。

晶圆代工无非就是芯片龙头中芯国际了，这个票比较特殊的是，为什么每次公布财报都会比规定的晚几天呢？根据以前曾经做过的估值而言，当下的价位其实已经price in其价值。

光刻机及半导体设备而言，北方华创业绩一直比较优秀，当然股价一直也没怎么掉下来，有点像医疗设备的迈瑞医疗；光刻机概率里面，雅克科技、南大光电和鼎龙股份都比较优秀，赛腾股份也还可以。

芯片设计领域，存储芯片的兆易创新、澜起科技业绩稳定，模拟芯片的圣邦股份还不错，其他还包括做图像传感器的韦尔股份和功率芯片的新洁能。

先进封装领域，华天科技、晶方科技和同兴达业绩亮眼，而封装领域市占率排名靠前的通富微电和长电科技，也具备一定的投资价值。

AI:

总体感觉，硬件领域尚可，软件领域，有点扶不起来呢。

硬件的算力领域，服务器的工业富联和浪潮信息业绩尚可，CPO领域，易中天就不说了，新兴的CPO代表有点偏向光迅科技了，至于IDC领域，润泽科技仍处于业绩爆发阶段。另外做液冷服务器领域的英维克和三美股份、巨化股份都值得关注。

至于下游应用，不是小编眼界高，实在是大部分处于画饼阶段，能看得上眼的也就做游戏的神州泰岳和做电商的青木股份尚可。

华为：

不得不说，华为线是这波炒作的核心，但基本面大多惨不忍睹呢，只能理解为炒作预期吧，比如像做EDA的华天科技和已经翻番的软通动力，动则20cm的做射频产品的大富科技和武汉凡谷，常山赵子龙就更不用说了，预期炒作过高！

有基本面支撑的，无非就是做华为汽车产业链的德赛西威和锐明技术，以及做华为星伞的恒玄科技。

信创：

业绩差是普遍现象，所谓的龙头之一中国软件，只能说，较前两年已经有所改善，但营收仍处于萎缩状态；做政府软件的博思软件和做大客户信息系统的普联软件基本面尚可；至于像爆炒的赢时胜、华宇软件和做信息安全的吉大正元等，炒作成分更大，股性活跃倒是没跑。

消费电子：

基本面优秀的票还是蛮多的，比如刚刚爆炒的欧菲光，基本面还是支撑很大的，其他包括蓝思科技、兆威机电、三利谱、水晶光电、精测电子、联得装备和达瑞电子等都比较优秀；其他还包括面板的京东方A和TCL科技，做PCB的沪电股份、胜宏科技、深南电路和景旺电子等

机器人：

这个领悟优质的票也不少，包括做集成的拓普集团，做电机的雷赛智能以及其他分支的双环传动、昊志机电、科远智慧、汇川技术以及高弹性的腾亚精工、华研精机等。

商业航天、低空经济：

更多是预期，能有基本面支撑的国科军工还可以，做低轨卫星射频芯片的天和防务和做聚合物锂离子电池，镍氢电池的豪鹏科技也还可以。

合成生物：

可以关注川宁生物。

光伏：

整个行业处于产业出清阶段无疑，所以，基本面有支撑的票几乎为零，也就沾点边的正泰电器还凑合；

从行业拐点预期的角度，可关注类似于通威股份、钧达股份、宝馨科技以及福莱特等。

风电：

老牌风电股金风科技业绩有回升，做电缆的东方电缆和亨通光电值得关注。至于明阳智能，虽然关注度很高，但当下的业绩回暖尚未看到。

储能：

做逆变器的锦浪科技以及锂电池材料的道氏技术、智能电表的迦南智能基本面优秀。

从行业拐点预期的角度，天齐锂业、宁德时代、亿纬锂能等都值得关注。

氢能：

潍才动力、宝丰能源和华电科工相对好一点，股性活跃的包括冰轮环境等。

地产链：

跟光伏类似，行业出清阶段明显，基本面优秀的个股较少，三一重工估计更多依托海外营收部分，业绩优秀，其他，只能看预期了。

基建：

中字头的大块头居多，营收基本都是个位数增长，急性子的不太建议碰。

如果碰，股性活跃的应该是中国海诚。基本面相对好点是的振华重工和康尼机电。

有色：

虽然有色板块周五在稀土永磁的带领下走出来强势反弹，但包括北方稀土在内的个股本身，其实更多的是交易预期（缅甸稀土矿停采的影响）。

从基本面的角度，偏向于锂电池所用的金属包括钴的寒锐钴业和腾远钴业业绩优秀；其他包括铜业的北方铜业、西部矿业、金诚信，黄金的恒邦股份、山东黄金、银泰黄金，铝业的云铝股份、焦作万方，锡业的华锡有色，钼的洛阳钼业等都可谓优秀。当然锑的华钰矿业和湖南黄金也还可以。

大消费：

白酒的五粮液、泸州老窖、山西汾酒、今世缘等，以及做阿胶的东阿阿胶，零食的三只松鼠、恰恰食品以及机场的上海机场等值得关注。

医疗医药：

这个板块也属于业绩重灾区，基本面优秀的个股包括大博医疗、惠泰医疗和心脉医疗等，以及医药领域的健帆生物、派林生物和佐力药业等，当然，创新药的恒瑞医药业绩回暖明显。

至于创新药的明星股包括药明康德和泰格医药等，对不住，还是只能理解为炒作预期。

化工：

做石油炼化的荣盛石化，维生素系列的新和成、花园生物，做甲酸的鲁西化工，做钛白粉的鲁北化工和做醋酸的江苏索普，基本面都OK.

军工：

有人说，明年才是军工的大年，所以当下而言，基本面好的不算太多，造船相关的中国重工、中国动力和中船防务，以及做空港设备的威海广泰相对基本面不错。

话说这造船系，自从合并重组以来，走势就一般，看后续吧。

智能汽车：

整车的比亚迪、长城汽车和江淮汽车都值得关注，客车的中通客车和宇通客车基本面优秀，汽车零部件的华阳集团、伊之密、文灿股份、立中集团（恰好是一体化压铸概念的几只票）开始发力；自动驾驶概念的移远通信、联创电子和中鼎股份以及充电桩概念的思源电气和特锐德值得关注。

如前文所述，下周的资源股板块和逐步调整到位的芯片半导体板块值得关注，新能源和大科技其他分支，不排除要歇一歇。

在美丽国大选尘埃落定和我们这嘎达新的财政ZC落地之前，不排除是不太太平的一周，胆子小的，或许可以系好安全带，静观其变，胆子大的，无妨对于心仪的目标大胆低吸。

大牛市，还早着呢，刚到山脚下。

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孔东亮, CPA

2024/11/02