你想给我带来什么样的消息

加紧的风声，缤纷的落叶

田园里的牧歌

你想给我带来什么样的祝福

欲言又止的黄昏，滴水的石壁

空寂的回音

我们也曾谈论过秋天

谈论过迷雾般的命运

谈论过爱而不得的爱

肝肠寸断的恨……

无论如何，我还是想念你

站在人群中，等待我的样子

那时——

街灯明亮，树篱拥挤

所有的蔷薇都凋零于四月

所有的屋顶都缄默于无踪的星斗

你的嘘寒，止于问暖

你的脚步，惊动了夜半的钟声

-林珊《九 月》

九月的第一天。

下午在亮马河边溜达了一圈，风和日丽，游泳的，玩皮划艇的，散步的，一片祥和，每一个游人都无比的惬意。

北京最舒服的季节，莫过于如此吧。

大盘而言，8月份几乎是最惨的月份之一了，尽管跟7月底类似，在月底翘了下尾巴，但持续性存疑，在没有根本性的反转信号来临之前，先当个反弹处理吧。

持续低迷的市场，让人失去了分析点评的动力，是的呢，热点没有持续性，基本面失去参考性，技术面失去有效性，说什么呢，点评什么呢，几乎每一次逢高卖出都是对的，在一个让人窒息的市场中，或许，持币观望是最佳选择吧。

尽管说极致的市场下，泥沙俱下，基本面貌似失去参考性，但，这种状态是不可能持续的， 否则我们留存在这个市场的意义就不存在了，好票终归要体现出其价值，我们不能因为其现在的低迷而抛弃它，差票终归要尘归尘，土归土，我们不能因为其暂时的猖狂，嚣张而对其顶礼膜拜。

基本法则还是要遵守的。

也所以才有了本文的存在，2024年半年报公布以后，我们票池子里面的562只票，质地有了什么变化没。

总体而言，562只票(几乎涵盖了这个市场中最优质的一批票，从数量上相当于大盘股票总数的10%多一些，具有一定的样本意义)：

2024H1，营收增速和利润增速为负的，分别为246只和250只，占比44%，也就意味着56%的票实现了营收增速和利润增速为正。

从股价的角度，2024年截止到8月30号收盘，433只票年度涨幅为负，占比77%，也就意味着23%的票实现了2024年度涨幅为正，大致比例是3:1，涨幅为负的票占据绝大多数。

从跌幅榜来说，年度跌幅超过50%的有29只，占比5%；跌幅超过30%的有170只，占比30%；跌幅超过20%的有279只，占比50%。

从涨幅榜来说，涨幅超过100%的只有万丰奥威一只，涨幅超过30%的有33只，占比大致也是5%左右，涨幅超过20%的一共53只，占比10%左右，也就意味着有13%的票涨幅虽然为正，但不足20%。

下面我们就看看具体每个板块的表现，顺便对个别股票再吐槽两句。

AI板块（63只票）

总体感觉这个板块已经很难再现往日雄风，真正有业绩支撑的易中天（新易盛、中际旭创、天孚通信）其实股价已经price in其基本面的东西，随着美股英伟达肉眼可见的高位徘徊，一个喷嚏下来，国内的英伟达链可能就跟着重感冒。

IDC数据中心方面，润泽科技和奥飞数据，虽然营收还在高速增长，但利润增速已经明显下来，现金流方面更是出现了负增长；曾经的AI多模态应用万兴科技更是雄风不在，至于多模型上游的三六零、科大讯飞和昆仑万维等，几乎就是个弱不禁风的林妹妹

总体来看，能抗打的已经不多，如果硬要挑选的话，做AI服务器的浪潮信息、工业富联，做游戏及下游应用的神州泰岳和恺英网络，做电商的青木股份和做文旅的锋尚文化，基本面还算不错。

华为板块（15只票）

尽管近期的华为海思概念比较热门，但在小编分析过的个股里面，实力不俗的还是做自动驾驶领域的德赛西威，锐明技术利润虽然可以，现金流已经呈现疲态；另外就是做智能音频芯片的恒玄科技。

其他包括近期大火的常山北明、大富科技、武汉凡谷和创耀科技等，基本面难堪大任，更多的事炒作成分吧。

信创板块（23只票）

只能说在信息安全领域，还是无一能抗打的个股，老龙头中国软件营收依然处于萎缩状态，好在利润和现金流已经企稳；前段时间火热的跨境支付概念东方通，只能说好歹已经从往年的暴亏中爬出来，但元气尚欠缺；吉大正元应该算是这个板块中最活跃的个股了，但从-17%的营收增速来看，暂时还是观望吧。

芯片板块（26只票）

不得不说，芯片半导体领域，经过本次半年报以后，属于比较出彩的一个板块；无论是做半导体设备的北方华创，做半导体材料领域的雅克科技、南大光电和鼎龙股份，做图像传感器的韦尔股份、存储和模拟芯片的兆易创新、澜起科技、圣邦股份，还是做封装的长电科技、华天科技以及同兴达等，基本面都相对比较出色。

消费电子板块（43只票）

白色家电领域的三强，美的集团、格力电器和海尔智家，股价和业绩一样，一如既往的稳定，当然还是美的集团相对更有优势一些；但集成灶领域的几只个股，老板电器、浙江美大、火星人和亿田智能，业绩有点惨不忍睹呢，应该还是大的地产链不给力吧。

至于果链和华为链，无论是基本面还是想象力来说，还是有一定空间可挖的，包括欧菲光、蓝思科技、兆威机电、三利谱、水晶光电和光弘科技等；当然面板领域的三强，京东方A、TCL科技和彩虹股份，行业复苏迹象依旧明显。

至于PCB领域，沪电股份、胜宏科技、深南电路和景旺电子，6-7月份可谓火热的一塌糊涂，从半年报来看，到也是物有所值。

智能制造板块（18只票）

惨就一个字，大概也是我国制造领域的一个缩影吧，硬要选的话，隆鑫通用和大连重工还凑合，至于做锂电和光伏设备的弘元绿能、京山轻机、先导智能和赢合科技等，往日雄风不再。

智能汽车板块（35只票）

比亚迪、长城汽车、中通客车和宇通客车，业绩优良；充电桩领域的思源电气和特锐德，以及汽车零部件领域的银轮股份和盾安环境，物有所值。

储能板块（25只票）

伴随着新能源领域的下滑，储能板块也不可避免的回撤下来，优质个股已经不多，在锂电池领域，随着龙头宁德时代和亿纬锂能营收开始走下坡路，作为消费电池领域的欣旺达，营收还能保持个位数，利润和现金流大幅增长，已属不易；另外就是虚拟电网领域的迦南智能，表现可圈可点。

光伏板块（13只票）

行业继续出清，龙头隆基绿能和通威股份、TCL中环营收增速都在-40%以上，继续保持观望。

风电板块（8只票）

跟光伏难兄难弟，同样是远离。

氢能源板块（10只票）

也没好哪儿去，商业化落地尚远，龙头之一的潍才动力和电解水制氢的宝丰能源，基本面有一定实力。

传统能源板块（10只票）

所谓的高股息板块聚集地，中国神华、兖矿能源、陕西煤业、中煤能源，无论是营收还是利润，都是负值，着实让人有点看不透呢，唯一的亮点还是中国海油吧。

电力板块（12只票）

跟传统能源类似，基本也不是小编的菜，就拿最受追捧的长江电力来说，12%的营收增速，其实股价已经偏高了；营收虽然相对都有限，但从利润和现金流的角度，国投电力、国电电力、申能股份、上海电力和宝新能源等，保持两位数的增长，还是不错的。

物流运输板块（5只票）

红海那嘎达貌似消停了不少，油运板块风光不再，从半年报来看，草鞋军团的干扰并没有给中远海能、招商轮船等油运公司带来明显的收益，反而是做国内油运市场的招商南油基本面还算不错。

军工板块（21只票）

应该说，造船板块的中国船舶、中国重工和中国动力，业绩优势明显，中船防务和威海广泰也还不错，至于其他军工企业，大多有点惨不忍睹，看来，2024年，算是军工板块的小年吧。

化工板块（23只票）

跟一季报类似，石油炼化三雄，荣盛石化、恒力石化和恒逸石化终于得到了翻身机会；来自山东的两家企业，鲁北化工和鲁西化工，业绩得到了验证，另外就是做维生素行业的新和成和做环氧丙烷的红宝丽，质地不错。

医疗板块（20只票）

迈瑞医疗不亏是龙头风范啊，怎么跌下去的怎么涨回来；另外就是做主动脉支架的心脉医疗和做骨科植入类耗材的大博医疗，业绩优秀，至于其他的企业，亮点不错，甚至有点惨。

医药板块（29只票）

惨就一个字，应该是跟集采和创新药大环境有关吧，CRO老龙头药明康德更是实现了营收、利润和现金流全部的负增长，当然泰格医药也没好哪儿去；唯一的亮点是做乌灵胶囊和白灵片的佐力药业，还不错。

有色板块（31只票）

有色板块大概是除了芯片板块之外，另外最显眼的一个板块了，业绩优秀的个股比较多，包括北方铜业、金诚信、云铝股份、焦作万方、洛阳钼业、华锡有色等，另外黄金板块的山东黄金和山金国际也不错。

低空经济板块（11只票）

目前看，基本就是个概念，尚待进一步发展。

机器人板块（19只票）

半年报来看，业绩潮有所退却，目前看，尚处于优秀行列的包括科远智慧、雷赛智能，另外包括拓普集团、双环传动也值得关注。

二师兄板块（4只票）

牧原股份又交出了一份炸裂的答卷，得空再详细分析一下。

教育板块（4只票）

中公教育业绩亮眼，说明前期的炒作还是有一定支撑的。

基建板块（25只票）

由基建可以看到上半年经济的缩影，优秀的不多，大多是个位数或者负增长。

地产板块（21只票）

同基建类似，可选择余地不多，唯一有业绩支撑的是做物业管理的德必集团，股性也较为活跃。

大消费板块（40只票）

白酒分支业绩一如既往的稳定，业绩增速中规中矩，但个人认为行业前景不明朗，至于其他大消费个股，亮点不错，唯一竟然还是三年前小编就看好的东阿阿胶，三年来应该是股价维持高位是有道理的。

总的来说，基本面较为亮眼的事两块，芯片半导体和有色，消费电子也还凑合，其他板块只能说差强人意；从大盘的角度，随着PMI数据的公布，不算太理想，周一低开或者震荡的可能性较大，如果大盘能够低开高走或者探底回升，量能有所放大的话，还能玩一玩，否则，8月底的反弹，可能又要打一问号，且行且珍惜，留足子弹，备好粮草，现在还不是决战的时候。

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孔东亮, CPA

2024/09/01