8月即将结束，从新车营运数据来看，国内牵引车终端市场结构发生巨大变化，并且出现了两个罕见的交叉点，一是燃气车结束20连增，同比增速由正转负；二是新能源车销量反超燃油车。

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市场需求整体下降

从营运数据来看，截止上周日（8月25日），8月国内牵引车新增营运车辆约1.7万台，结合数据走势及历史经验，预计本月国内牵引车终端销量约2.2万台，环比降幅约15%，同比降幅约30%，降幅远超预期。分能源种类来看，燃气车需求快速回落，导致市场销量失去支撑，燃油车仍在底部徘徊，新能源车销量增长，但拉动力仍显不足。

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燃气车增速由正转负

截至8月25日，本月国内燃气牵引车新增营运车辆不足1万台，预计全月终端销量在1.3万台左右，环比下降约25%，市场需求快速走低。牵引车气化率预计下降至60%左右，环比下降约5个百分点，与今年气化率最高的4月份相比下降近15个百分点。同比降幅预计可达30%，与7月份同比增长近70%形成了鲜明的交叉点，并且终结了燃气牵引车连续20个月的增长。

燃气车需求回落主要受到LNG涨价影响。从统计数据上看，当前国内LNG液厂出厂均价约4840元/吨，而去年同期出厂均价仅约3820元/吨，同比上涨超1000元/吨，而油价则低于去年同期。当前燃气车重点区域油气价差约2-2.5元/公斤，与去年同期相比缩小了1.3-1.5元，燃气车相比燃油车的运营经济性大幅降低，市场需求转弱。另外，近一年以来大量燃气车进入运输市场，导致行业运力持续过剩，运价低迷，运输企业盈利性下降也降低了用户购车积极性。

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新能源车销量继续提速

截至8月25日，本月国内新能源牵引车（含纯电、甲醇、氢能等）新增营运车辆约3600台，而燃油车销量约3100台，新能源车销量有望首次超过燃油车。尽管8月份是行业传统淡季，但本月新能源牵引车依然保持高增长，并有望再创历史新高（近两年新能源牵引车最高单月终端销量未超过4600台）。预计本月牵引车新能源渗透率将超过20%，站上了一个新的台阶。

新能源牵引车的增长，主要受益于纯电动产品快速迭代升级同时价格持续走低，仅仅一年多的时间，纯电动牵引车电量增长50%同时价格下降30%，产品竞争力大幅提升。

从产品端来看，目前行业主推车型电量为423度，这个电量基本可以满足大部分场景的使用需求，主流产品已基本迭代到位。更高的电量意味着更高的价格和车辆自重，在目前应用的众多倒短场景下并不会提升经济性。另外，电量的增加使得补能方式由换电为主转向充电为主，降低了补能费用。

从价格来看，目前无动力底盘价格已下探至20万元左右，电池价格进入30万元以内，整车价格进入50万元以内，与去年同期相比降幅超过15万元。与燃油车、燃气车做横向对比可以看出，当前电动车价格基本触底，短期内下降的空间并不大。

另外，老旧车置换补贴政策给予新能源车补贴力度更大，尽管目前政策仍未发力，但仍给行业带来了极大信心。

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后市看点

与年初判断不同，今年燃气车市场并没有预期的那么乐观，新能源市场依靠产品升级、价格下探及政策推动等众多利好，频频出彩，燃油车市场比年初预期的更加悲观。今年冬季的市场依然存在着诸多不确定性，LNG价格会不会进一步上涨？老旧车置换补贴能带来多大的增量？大家只能静观其变。