如果您已经完整阅读上篇内容，那么本文的理解就非常简单了。平安福是平安人寿的一款主打保险产品，且该产品自上市以来多次升级换代（主要是健康险承保疾病种类和范围上的拓展），现存版本应该超过5只，由于时间的原因无法一一为大家评析，以下是我截选一位好友2016版“平安福”的保单利益，以此为例为大家进行详细分析，其它版本可如法炮制。

表4.

平安福的保单结构比较简单：终身寿险+重疾+长期意外+保险费豁免。为何退保损失巨大？纯纯的四项保障型产品组合，正如我们上文所说：实性保障成本前置占据绝对主导地位，投保人退保损失必然巨大。

1、保单结构

【终身寿险+健康险+豁免】， 这是一个默认的常规组合，即便是现在的健康险产品框架也是如此，从这一点说该产品是没有任何问题的。

【长期意外险】，就产品本身而言没有问题，但是搭配进健康险组合问题就来了：

就产品本身而言，每年780元*30年缴费期/40年保障周期/20万保额，相当于10万意外伤害保险费率为292.5元/年，费率不低，但是相对于其提供的杠杆而言，也可以接受。问题就在于被保险人是否有这样的需求？三个维度分析：

（1）意外伤害保险的费率与职业相关，与年龄/性别无关，与身体健康状况基本无关。因此，人们对意外保险的需求会随职业或生活方式（有运动爱好，旅游爱好等）的变化而改变（费率也是如此），去单独建立一份40年意外伤害保险价值不高。

（2）意外伤害保险的获得非常之容易，可以说只要有保险的地方就有意外伤害保险，1分钟投保，免核保，当日24时自动生效，且获取成本很低。因此，如果没有现实的需求，花费如此高的成本去锁定40年意外伤害保险的必要性是一个很值得探讨的问题。

（3）就整个产品组合而言，长期意外伤害保险的保险费预算为780/总保险费预算5259=14.8%，对保险费预算的占比还是比较高的。不知大家是否还记的上篇表2中提到的“修正保险费费率”，14.8%意味着你可以在不增加保险费预算的情况下把原来20年缴费升级为30年缴费，把每年保险费预算从148.3元降到98.87元或者不降低年保险费预算，把重疾险保额提高22%。

评析小结：

从产品设计的角度“平安福”这个组合是没有问题的，但是在默认捆绑销售模式下，从投保人需求的角度分析就有不合理之处：

（1）提高投保人的保险费预算，我想这也是这个产品多人选择30年缴费的原因；

（2）降低投保人保费预算的使用效率，即被迫购买一些自己不需要的产品；

2、缴费期

只要购买过长期人寿保险的人，我相信代理人都给大家解释过：保险缴费期与年保险费预算的关系类似按揭房贷，贷款周期与按揭预算，即保险缴费周期越长，年付保险费越低，但总保险费越高。可以为大家提供一个参考基准：缴费期每向上升级一次（比如10年到20年），总保险费预算增加7%-10%。

对于这一点我不理解的是：似乎所有购买平安福的投保人都默认选择30年缴费期，通常情况下不是保险费预算不足，我们一般不建议选用如此高的缴费周期，这会增加缴费和退保风险。

大部分保险公司都有系列产品，系列产品的特征就是对原产品进行细致末梢的“完善”。平安福系列因为时间跨度比较大，所以就健康险而言，保障范围相差比较大，从传统三四十种疾病到现在100种疾病（本人所在公司也存在这个问题，但是公司曾两次为存量投保单进行过病种的免费升级，以缩小系列产品差异），但是我们并不能因此否定存量保单的价值：

（1）就健康险本身而言，保险公司承保的前28种由中国保险行业协会发布的《重大疾病保险的疾病定义使用规范（2020年修订版）》统一定义的疾病占保险公司理赔90%以上，因此对大多数人来说并不会形成巨大的保障空白（所以不要再骂保险公司定义苛刻，我们也是个“打工仔”）。

（2）依据多年的经验来看，系列产品升级换代带来的另一个副作用就是费率的上升，即保险公司总是在提升保障的同时小幅度提升费率，不会一边提升保险责任，一边降低费率。因此，无论你持有新保单还是老保单，基本公平原则还是有效的。

据本人了解，近几年销售的“平安福”已经剔除了长期意外伤害保险的绑定，这应该平安福前进的一大步。如果平安人寿能开放对存量保单附加险利益的调整，那么整体而言存量平安福保单还是值得继续拥有的。当然，如果你的保险费预算足够充足，且对意外伤害保险也有需求，则完全没有调整或退保的必要。

保障杠杆低，退保损失大，这是我能想到大家“激流勇退”的原因之一。我想很多人都听说过一句话：“重大疾病保险，有病看病，没病就当储蓄了”。很多人都懂这句话的意思，但是不一定明白其中的道理。今天，我换个大家“耳熟能详”的角度为大家解释一下这句话的含义：

案例2 健康险储蓄作用的理解

1、前提假设：

a. 不考虑意外伤害保险；

b.不考虑轻症保险费豁免因素；

c.只考虑定期寿险与重大疾病保险（二者共享保额，可以合并计算）

2、方案假设：

我们以上文表4为例，该产品的被保险人为30周岁男性，缴费期30年，适用的费率为：

终身寿险（平安产品代码 1118）：143元/年/10000保额

重疾保险（平安产品代码 1146）：82元/年/10000保额

即：投保人只需要每年缴费225元，连续缴纳30年，未来必然可以获得10000元保险金（身故或疾病），那么把它当成一个投资项目，我们就可以得到以下现金流量表：

表5: 2016版平安福“终身寿险+重大疾病”保障IRR演示：

保障IRR：以投保人缴纳保险费为基数，以对应保单年度（年龄）获得保险赔偿金为结果，计算投保人IRR（年复合投资收益率）。如果不会计算IRR，或不理解单/复利的，浏览本人上一篇文章：

由表5我们不难看出：

1、如果被保险人57周岁之前身故或罹患重疾，则投保人相当于制定了一份年复合收益率不低于3%的定期储蓄计划；

2、如果被保险人62周岁之前身故或罹患重疾，则投保人相当于制定了一份年复合收益率不低于2%的定期储蓄计划；

3、如果被保险人82周岁之前身故或罹患重疾，则投保人相当于制定了一份年复合收益率不低于1%活期储蓄计划；

这是我个人对“重大疾病保险，有病看病，没病就当储蓄”的理解。或许当你看到上表会更加对健康险嗤之以鼻，收益率太低了，没用。原因有二：

（1）中国刚经历了金融腾飞的20年，站在风口上母猪都能起飞，肯定看不上这几个点的收益，但是还是那句话，不要用当下去评估未来。

（2）你没有设置家庭财务规划。在家庭财务规划中，应急医疗准备金是最主要的部分之一。如果你家庭常备医疗准备金为10000元，建立该计划以后，你只需要储备225元就可以实现同样的效果，但是你增加9775元可投资资产，且你可以轻松用这9775元的投资收益直接覆盖这225元的“成本”，这才是金融杠杆的正确用法。

对于正在考虑退保的朋友，给大家几点建议，当然这些建议也适合非“平安福”的投保人：

1、退保平安福，你是否有更优的替换方案，尤其是自身健康条件是否依然符合投保要求，是否有更优的产品选择？如果可能找到下家再谈退保问题。

2、仔细评估你的退保损失。原保险费的损失只是表象，隐含的是保险费率的自然增长损失（健康险整体发展方向是保险责任和保险范围拓展，费率上升，且如果中国直接进入低利率时代，则会激发健康险费率的进一步上涨）和你个人因为年龄增长而产生的费率增长损失。

3、对于更多的投保人，在有条件的情况下本人更加建议去优化“平安福”的组合计划：

（1）删除不必要的附加保障，例如长期意外（如果可以）；

（2）申请缴费期变更，延长或缩短缴费期，缓解缴费压力或获得更高保障IRR；

（3）如果附加险（长意外）不能申请删除，可尝试申请降低保障额度；

看到有网友询问过两个专业名词的问题，这里给大家简单解答一下：

减额交清，即以你保单净现金价值为基数，按净保险费率（不包含佣金、营业费用等修正后费率），趸交的方式购买该产品计划，直接效果是：保单继续有效，基本保额下降，缴费结束。我们在保单利益演示表“减额交清”项下看到的数据就是减额交清后保单的实际有效保险金额。

通常情况下，我们不建议投保人做减额交清，尤其是健康险，缴清后的保额一般非常低，实际价值不高，除非该保单下有高价值的附加险，而保险公司规则允许在减额交清的前提下附加险持续有效（通常保险公司不允许）。

保单自动贷款，注意要与保单贷款区分，保单贷款是投保人的主动申请行为（额度一般为现金价值的70%-80%），保单自动贷款是指投保人在宽限期（通常为60天）之后，依然未能缴纳保险费，且保单依然有净现金价值，则保险公司会以贷款的方式用现金价值抵扣应付保险费。

特别注意的是，保单自动贷款通常是没有下限的，甚至可以精确到天，至投保人现金价值为0止。所以当你预估宽限期之后不能缴纳保险费时，一定要及时评估使用自动保单贷款权益还是退保，或者用保单贷款来替代自动保单贷款，防止因自动贷款现金价值降为0，赔了夫人又折兵。

结束语

如果说理财型保险是否退保还是一个有待商榷的问题，那么在没有特别原因之下，健康险退保应该是被绝对禁止的行为，无论从它需求的刚性，获得的难度，退保的惩罚性损失，还是机会成本角度，都绝对不支持你去退掉一个付款N年的健康保险计划。相信我，一年万八千块钱的健康险预算，不会影响你的家族复兴大业，但可能会救你于水火。

看病的钱，永远不只是钱的问题！