► 国务院总理李强：主动对接国际高标准经贸规则，在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措。积极促进服务出口，提升我国服务企业国际市场开拓和国际化服务能力。打造一批服务贸易综合改革开放平台，拓展服务贸易、数字贸易多双边和区域合作。

► 证监会：在依法行政前提下更多站在保护投资者角度；操纵类案件出现新特点 “编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加，上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出；加大对操纵行为的打击力度，使违法犯罪分子不敢犯、不能犯。

► 财经头条App：2月21日，三大电信运营商继续扩大升势，中国电信涨停，报8.60元/股，再创历史新高，成交破40亿元；中国联通涨停（6.82元/股），中国移动涨超3%（114.50元/股）。

宏观经济

1、国资委：部署深化中央企业“AI+”专项行动，聚焦关键领域加快掌握“根技术”，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设，推动产生更多“从0到1”的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。

2、证监会：为民营企业做优做强提供更有力的资本市场支持。要积极助力民营企业破解发展难题，配合有关部门化解拖欠民营上市公司账款问题，统筹做好房地产企业融资支持和债券违约风险防控。要持续推动上市公司走访工作走深走实，着力构建亲清政商关系。

3、财政部部长蓝佛安：统筹消费和投资，支持扩大国内需求；加大中央财政本级科技投入，全力支持关键核心技术攻关。加快地方政府融资平台改革转型，有效防范化解地方政府债务风险。

4、中央网信办：发布2025年“清朗”系列专项行动整治重点，包括打击借AI技术生成发布虚假信息、实施网络水军行为、造谣抹黑企业和企业家，从事虚假不实测评，诋毁产品服务质量等问题。

5、中国经营报：多家中小银行逆势宣布上调存款利率。其中1年期整存整取存款利率最大上调幅度超过30基点，涉及地区覆盖湖南、陕西、山西等省份。调整主要原因是冲刺开门红业绩影响，但存款利率下行大趋势没有变。

地产动态

1、住建部：2024年，全国新开工改造城镇老旧小区5.8万个。其中北京、兵团、广东、江苏、上海、河南、安徽等11个地区实际开工改造城镇老旧小区超额完成计划。

2、江苏省：将健全完善多子女家庭购房支持政策，给予多子女家庭更多住房支持。把符合条件的多子女家庭纳入公共租赁住房、保障性租赁住房等保障范围，优先满足多子女家庭的住房保障需求。

3、证券时报：春节之后，重点城市土地市场热度持续。上海土拍市场开局良好，稀缺地块继续受到房企热捧。杭州土拍市场也持续升温，充分彰显房企对2025年杭州楼市的乐观预期。

4、万科企业：第一大股东深铁集团拟向公司提供借款，借款金额为42亿元，用于偿还公司在公开市场发行的债券的本金与利息。

股市盘点

1、周五，上证指数报3379.11点，上涨0.85%，成交额8556.57亿。深证成指报10991.37点，上涨1.82%，成交额13369.50亿。创业板指报2281.51点，上涨2.51%，成交额6693.09亿。科创50指数涨近6%，创2023年4月26日以来新高。总体上个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨，逾150股涨停或涨超10%。两市成交额2.19万亿，较上个交易日放量4360亿。盘面上，液冷服务器、国资云、算力、半导体等板块涨幅居前，贵金属、银行、服装、中药等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数涨3.99%，报23477.92点。恒生科技指数涨6.53%，报5859.3点，创3年来新高。国企指数涨4.14%，报8666.72点。盘面上，芯片、生物医药、智能驾驶、机器人、手游、影视等行业或概念涨幅居前，哔哩哔哩涨超16%，阿里巴巴涨超14%，快手涨超7%，腾讯控股涨超6%。黄金、水务、绿电、石油等行业或概念跌幅居前。南向资金净买入140.35亿港元。其中，港股通（沪）净买入86.48港元，港股通（深）净买入53.86亿港元。

3、截至2月21日，北交所上市公司264家，当日无新增。总市值6970.93亿元，成交金额390.19亿元。

4、两市融资余额：截至2月20日，上交所融资余额报9533.03亿元，较前一交易日增加29.05亿元；深交所融资余额报9106.49亿元，较前一交易日增加37.91亿元；两市合计18639.52亿元，较前一交易日增加66.96亿元。

5、证监会副主席李明：2024年办理各类案件739件，罚没款153亿元。把执法作为核心任务，持续提升执法效能；完善防假打假的监管协同机制和综合惩防长效机制，操纵市场行为始终是打击惩处的重点。

6、港交所：将取消股份交收费最低和最高费限额，并将收费率统一调整为每笔交易0.42基点（0.0042%）。新的费用结构旨在确保市场整体开支不会因此增加，平衡所有交易规模的费用成本。

7、WisdomTree：有些圈子认为中国可以在AI领域占据领先地位。中国的“十大科技股”(Terrific 10)对“科技七巨头”(Magnificent 7)形成竞争态势，例如比亚迪和吉利挑战特斯拉，阿里巴巴和京东挑战亚马逊。Terrific 10 包括阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利和中芯国际。

8、中证网：2025年以来，130家港股上市公司实施了回购，总金额已突破300亿港元。积极实施回购的公司主要集中在金融蓝筹和互联网科技板块。

9、中金公司：在国内新能源车以旧换新政策托底以及海外储能抢装需求逐步释放下，1Q25产业链排产淡季不淡、补库意愿较强，各环节头部厂商稼动率维持高位、支撑盈利韧性，部分环节如6F、铁锂正极等涨价落地、有望释放更大盈利弹性。

10、财经头条App：在人工智能热潮推动下，阿里巴巴的一只可转换美元债券价格创下上市以来最高纪录。2031年到期的美元可转债今年以来已上涨约38%，至147.8美分，表现优于亚太地区一只基准指数中发行量超过3亿美元的所有同类债券。

11、工业富联：2024年营收6091.35亿元，同比增长27.88%；净利润为232.16亿元，同比增长10.34%。云计算板块营收占公司整体营收首度超过五成，AI服务器营收同比增长超150%。

12、海康威视：2024年营收924.86亿元，同比增长3.52%；净利润为119.59亿元，同比下降15.23%。

13、蜜雪冰城：2月21日披露全球发售的上市文件，启动招股程序，计划于3月3日在港交所主板挂牌上市，红杉、高瓴等为其基石投资者。

14、南方航空：所属子公司南方航空物流股份有限公司拟撤回其在上交所主板上市的申请。此次撤回不会对公司及南航物流的生产经营、财务状况及战略规划实施产生重大不利影响。

15、泰豪科技(8天5板)：数据中心相关算力目前对公司相关产品销售及盈利水平的影响较小。

16、上海机电(2连板)：公司的主营业务是电梯制造、安装、维保等业务，没有从事与人形机器人相关的业务。

17、江苏雷利：公司的人形机器人零部件产品仍处于研发和送样测试阶段，目前尚未对市场进行批量供货，且未来产品合作情况存在重大不确定性。

18、趣睡科技：公司主营业务为高品质易安装家具、家纺等家居产品的研发、设计、生产（以外包生产方式实现）与销售。目前并未在人形机器人零部件领域有相应的业务。

19、中信特钢：公司生产的谐波减速机柔轮用钢成功替代进口，突破了机器人关键零部件生产难题。

投融资

20、沪硅产业：正在筹划购买上海新昇晶投半导体科技有限公司等资产，并募集配套资金。公司股票自2月24日停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

21、隆扬电子：拟收购德佑新材100%股权，本次交易预计构成重大资产重组。

财富聚焦

1、上海市：自3月起继续阶段性降低职工医保单位缴费费率1个百分点。继续阶段性降低失业保险单位费率0.5个百分点。对符合一定条件的用人单位，其女职工产假及生育假期间单位缴纳的社会保险费，可按50%比例申请补贴。

2、中证网：近年来指数投资大放异彩，中证A500指数产品迎来了越来越多“高端”玩家。由于其不同于其它主流宽基指数的独特编制方式和成分股特征，为机构投资者借助AI技术获取超额收益提供了肥沃的土壤。

3、建设银行：截至1月末，民营经济贷款余额超6万亿元，信贷资源惠及近400万民营经济主体。

4、上证报：面对日新月异的人工智能发展形势，基金公司开始紧急延揽科技人才，AI算法工程师、算法研究员、软件行业高级研究员等成为招聘热门岗位。

行业观察

1、国常会：审议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》，要强化全链条管理，着力打通堵点卡点，构建规范、安全、高效的回收利用体系，运用数字化技术加强动力电池全生命周期流向监测，实现生产、销售、拆解、利用全程可追溯。要用法治化手段规范回收利用。

2、最高检：2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，对以私募之名非法集资，挪用、侵占私募基金财产，利用私募基金内幕交易、操纵市场等犯罪依法追究刑事责任。

3、JAMA Network Open：研究发现司美格鲁肽等“减肥神药”的1年停药率高达4-6成，原因可能与用药目的、减重效果和药品价格有关。

4、白酒标准化技术委员会：发布《白酒质量通则》国家标准（征求意见稿）。引言部分的内容旨在便于相关利益方，特别是消费者，更直观地理解中国白酒的产品共性，促进白酒产品质量标准从生产型向消费型转变。

5、小鹏汽车CEO何小鹏：当前人形机器人还接近自动驾驶的L2初阶，从L2跨越到L3，所需要的能力和难度是数十倍的。自动驾驶达到L3阶段就会迎来iPhone4时刻，但人形机器人需要达到L4阶段才能迎来。

6、高盛：全球人形机器人行业发展迅速，可能在2025年从研发阶段步入量产阶段。由于众多供应链上市公司（尤其在亚洲）已公开披露了进军或进一步推进人形机器人相关业务的计划，一个全方位的生态系统正在形成。

7、Trendforce：2024年Q4，全球折叠屏智能手机出货量为380万，同比下降18%。华为超越三星，占据31.2%的市场份额，三星市场份额为26.7%。荣耀凭借14.3%的出货量份额稳居第三。

8、Canalys：2024年，全球云基础设施服务支出同比增长20%至3213亿美元。AI模型的快速扩展成为这一增长的核心驱动力。预计2025年将再增长19%。

9、广东省深圳市：发布《深圳市关于进一步扩大试点范围加快推进功能型无人车高质量发展的指导意见（试行）（公开征求意见稿）》。加快搭建功能型无人车监管平台，基于平台实现功能型无人车运行数据的统一接入，强化安全管理，保障道路交通安全。

10、财新网：2025年国内储能新增并网规模将达到69.6吉瓦/177.2吉瓦时（最大充放电功率69.6吉瓦，储能容量177.2吉瓦时），增速为59%，较前几年动辄翻倍的增速明显放缓，但新增规模继续扩大。

11、央视新闻：2月21日，我国自主研制的电动型载人飞艇AS700D在湖北完成了首次科研飞行试验，标志着我国低空经济领域的绿色航空新装备取得重大突破。

公司要闻

1、QuestMobile：DeepSeek App从上线以来至2月9日，累计下载量超1.1亿次，周活跃用户规模最高近9700万。

2、The Verge：据悉，微软正在为OpenAI的最新模型做准备，预计GPT-4.5最快有望于下周面世，GPT-5有望于5月下旬发布。

3、腾讯视频副总裁王娟：将把剧集预算的10%-20%投向横屏短剧开发，同时积极布局竖屏微短剧，深耕精品横、竖屏短剧试验田。

4、宝马：首次全面发布全新一代电驱技术，其中包括采用46／95、120大圆柱电芯的“无模组”方案的“电池车身一体化”技术。正与宁德时代、亿纬锂能等推进大规模量产。

5、OpenAI：公司的每周活跃用户在2月飙升至4亿以上，突显了人工智能工具应用的快速增长。

环球视野

1、俄中央银行：2月21日的卢布兑美元汇率为1美元兑换88.51卢布，自去年九月以来首次升破90。自2024年6月13日起，受制裁影响，莫斯科交易所发布公告称将不再使用美元和欧元进行外汇和贵金属交易。

2、日本总务省：1月核心消费物价同比上涨3.2%。2月21日，10年期国债收益率上升至1.55%，为2009年11月以来最高水平。

3、央视新闻：美国南部边境的非法移民越境数量同比下降了94%。在过去七天内，边境巡逻队人员在美国南部边境平均每天抓获285名非法移民，这一数字在去年同期约为4800名。

金融数据

国内

1、新三板：2月21日，合计挂牌6090家公司，当日增加2家，成交金额1.83亿。三板成指报752.46，涨0.02%，成交额1.23亿。

2、国内商品期货：截至2月21日下午收盘，多数收涨，焦煤涨超2%，焦炭、铁矿石、豆一、苹果、豆粕涨超1%；跌幅方面，集运欧线跌超2%，玻璃、BR橡胶、对二甲苯、燃料油、液化气跌超1%。

3、国债：2月21日，2年期国债期货主力合约TS2506下行0.02%至102.556，5年期国债期货主力合约TF2506下行0.14%至105.810，10年期国债期货主力合约T2506下行0.27%至108.160。10年期国债利率涨3.5BP，至1.72%；10年期国开债利率涨3.5BP，至1.73%。

4、上海国际能源交易中心：2月21日，原油期货主力合约2504，以562.0元/桶收盘，下跌5.4元，跌幅为0.95%。全部合约成交101758手，持仓量减少537手至66633手。主力合约成交83665手，持仓量减少1013手至33089手。

5、央行：2月21日进行1825亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因当日有985亿元7天期逆回购到期，实现净投放840亿元。

6、Shibor：隔夜报1.9310%，上涨1.20个基点。7天报2.1390%，上涨14.70个基点。3个月报1.7912%，上涨1.10个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2554，涨0.0854%，人民币中间价报7.1696，涨0.0223%。

8、上海环交所：2月21日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量38906吨，成交额348.21万元，收盘价89.90元/吨，跌0.64%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨0.26%，报38776.94点。韩国KOSPI指数涨0.02%，报2654.58点。

10、美股：道指收跌1.69%，报43428.02点；纳指收跌2.20%，报19524.01点；标普500收跌1.71%%，报6013.13点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.04%，报8659.37点；德国DAX30收跌0.12%，报22287.56点；法国CAC40收涨0.39%，报8154.51点。

12、黄金：COMEX黄金期货收跌0.22%，报2949.6美元/盎司。

13、原油：WTI 4月原油期货收跌2.87%，报70.4美元/桶。布伦特4月原油期货收跌2.68%，报74.43美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨4.25%，报981点。

· @Trend·

► 年轻人在养生：在饮食方面，年轻人对糖和代糖的摄入保持警惕，更加注重选择低糖或健康的替代品。随着健康意识提高，越来越多的年轻人倾向选择新鲜水果、蔬菜和高蛋白食物，注重营养均衡和饮食多样性。“纯净”“元素”“新鲜”“天然”成为关键词，相关小红书笔记数增长率超70%。年轻人喜欢成分透明化、配方精简化、原料天然性。这种饮食观念的变化反映他们对自身健康的重视。

► 年轻人用DeepSeek：最近，很多年轻人把DeepSeek“训练”成伴侣。从情感需求来看，这种情况未来可能会越发普遍。DeepSeek拥有丰富的心理学知识储备，能够为你定制出一个专属的、贴合个人需求的版本。与它交流了一会儿后，我发现它并不会一味地迎合你。它会像情侣之间那样，与你产生一些对抗和推拉。而且它的对话水平相当高，它非常懂得在推拉过程中所需要运用的心理博弈技巧。

► 年轻人玩游戏：年轻人对游戏场景的需求，正从单纯设备升级转向沉浸式社交场域的打造。曾经被视为 “网吧升级版” 的电竞酒店，如今早已不可同日而语。去年在游戏《黑神话：悟空》正式上线时，也曾引发了一波电竞酒店预订热潮。大学校区附近的电竞房更是热卖，平台上超7成电竞酒店紧急下载该游戏，客人订房都询问有无此游戏。暑期电竞酒店粉丝中，近7成用户为90后和00后，75%的预订者为男性。

► 年轻人种榴莲：供不应求的趋势下，榴莲价格一路狂飙，普通品种基本维持在30元/斤，马来西亚黑刺榴莲、猫山王榴莲等稀缺品种，在电商平台上甚至卖出每斤100到200元的天价。在强大的需求之下，一些年轻人也看到了新的机会——去东南亚种植榴莲。智能选果轻松实现了人工所达不到的极限，人工3天才能完成的工作工序，在智能化操作下，只需要2小时就可以完成。当越来越多年轻人走向传统行业，当AI、大模型等前沿科技逐步进入落后的产业，在我们看不见的地方，各行各业的变革已经悄然开始。