这是新金融琅琊榜的第二篇「智创文章」

监制：董云峰

创作：DeepSeek 豆包

2月17日，央行发布《2024年支付体系运行总体情况》，2024年末信用卡和借贷合一卡在用发卡数量为7.27亿张，比2023年末下降5.14%，共计减少4000万张。

与2022年第四季度8.07亿张相比，信用卡发卡量已经连续九个季度持续下降，累计减少8000万张。

事实上，全行业发卡规模已经倒退到了2019年末的水平。

01

黄金时代的遗产：信用卡的崛起与狂飙

2003年，堪称中国信用卡市场发展历程中的关键转折点。中国银联的成立，为信用卡市场的爆发式增长提供了坚实的基础与有力的支撑。

彼时，信用卡发卡量尚不足400万张，而在随后的发展进程中，其增长态势犹如星火燎原，迅猛异常。

截至2022年第三季度，全国信用卡和借贷合一卡数量成功攀升至8.07亿张的历史峰值，人均持卡量也随之突破0.85张。

在这一黄金发展时期，各大银行积极拓展信用卡业务，采用了诸如“人海战术”等多样化的营销策略。通过广泛铺设分中心，大力推广信用卡产品，并以赠送开卡礼品等极具吸引力的方式，吸引了大量客户，实现了业务的快速扩张。

信用卡业务在这一阶段迅速崛起，成为银行零售营收的核心驱动力，为银行的发展做出了重要贡献。

然而，高歌猛进的背后，信用卡行业也为粗放扩张付出了代价。

睡眠卡泛滥：根据2022年监管部门发布的数据显示，部分银行的睡眠卡占比高达30%以上。这意味着大量的信用卡在被激活后，从未被用户真正使用过，造成了资源的严重浪费。

边际成本飙升：从成本与收益的角度来看，信用卡业务的发展也面临着严峻的挑战。单卡获客成本从2015年的50元急剧攀升至2023年的200元，增长幅度高达300%。然而，与之形成鲜明对比的是，单卡年收入仅实现了33%的增长，从300元提升至400元。这种成本与收益的失衡，严重影响了信用卡业务的盈利能力。

风险累积：随着信用卡业务的快速扩张，风险也在逐渐累积。2023年，信用卡不良率呈现出明显的攀升趋势，达到了2.5%。部分区域性银行的情况更为严峻，不良率甚至超过了4%。这不仅给银行的资产质量带来了巨大的压力，也对整个金融体系的稳定构成了潜在威胁。

02

断崖式下跌：两年减少8000万张的深层逻辑

然而，好景不长。截至2024年末，信用卡发卡量降至7.27亿张，与2022年的峰值相比，减少了整整8000万张。

这一断崖式的下跌，背后隐藏着多重深层次的结构性矛盾。

1.监管重拳下的行业出清

2022年7月，《信用卡新规》正式实施，这一政策的出台对信用卡行业产生了深远的影响。新规明确要求，睡眠卡占比不得超过20%，同时严禁银行进行过度营销。

在这一严格的监管要求下，各大银行纷纷采取行动，对睡眠卡进行了大规模的清理。截至2024年6月，全行业累计清理睡眠卡数量超过1.2亿张。

某股份制银行的负责人在接受采访时坦言：“2023年新增卡中，60%是睡眠卡，这不仅导致了资源的浪费，也使得分中心人均产能下降了40%。”

2.支付革命的降维打击

随着互联网技术的飞速发展，支付宝、微信支付等第三方支付平台迅速崛起，它们以便捷的支付方式和广泛的应用场景，迅速占领了市场。

目前，这些第三方支付平台已覆盖了90%的线上消费场景，使得信用卡线下刷卡交易的市场份额大幅萎缩，占比降至35%。

与此同时，年轻用户群体的消费习惯也发生了显著变化，他们更加青睐“花呗”“白条”等嵌入式信贷产品，这些产品具有申请便捷、使用灵活等特点，更符合年轻用户的消费需求。

受此影响，信用卡APP的月活用户数量同比下降了12%，信用卡在年轻用户群体中的市场份额受到了严重的挤压。

3.经济周期与消费疲软

经济环境的变化对信用卡行业的发展也产生了重要影响。2024年，CPI同比仅增长0.8%，这表明经济增长乏力，消费市场较为疲软。

在这种经济形势下，信用卡交易的笔均金额降至374.4元，透支使用率同比下降了0.31个百分点。

此外，Z世代（90/00后）作为消费市场的主力军，其消费观念和消费行为也发生了显著变化。他们更加注重理性消费，消费态度趋于保守，这使得信用卡的分期业务增速大幅放缓，仅为0.25%。

4.历史包袱的集中清算

回顾过去信用卡业务的发展历程，在“跑马圈地”的粗放发展时期，由于银行对风险的把控不够严格，导致大量不符合条件的信用卡被滥发。

这些信用卡在经过一段时间的积累后，形成了巨大的风险堰塞湖。2024年，信用卡逾期半年未偿信贷总额达到了1239.64亿元，同比增长26.31%。

某城商行就因分中心违规推销分期产品，受到了监管部门的严厉处罚，被罚款230万元。这一事件不仅反映了银行在业务操作过程中存在的问题，也凸显了信用卡行业在风险管控方面的严峻挑战。

03

突围路径：从规模驱动到价值重构

面对信用卡行业发展过程中遇到的诸多困境，各大银行纷纷积极探索突围路径，努力实现从规模驱动向价值重构的转型。

1.精细化运营：激活存量价值

客群分层：招商银行通过深入挖掘高净值客户群体（人均持卡3张以上群体）的消费需求和潜力，实施了精准的营销策略，成功实现了透支余额的逆势增长。与此同时，这部分客户对银行利润的贡献也显著提升，增长幅度达到了25%。

场景嵌入：建设银行积极创新，推出了“冰雪经济”联名卡。该卡通过与滑雪场、酒店等消费场景的深度绑定，为用户提供了更加便捷、个性化的消费体验，从而吸引了大量用户的关注和使用。据统计，该卡用户的活跃度相比普通信用卡用户提升了40%。

权益重构：平安银行通过对信用卡权益的重新优化和调整，将积分兑换门槛从1万降至5000分，这一举措大大提高了用户使用积分的积极性。随着用户活跃度的提升，授信使用率也得到了有效回升，达到了38.3%。

2.科技赋能：效率与风控革命

AI风控：工商银行充分利用生成式AI模型，对信用卡业务中的风险进行实时监测和精准预警。通过这一技术的应用，银行成功将欺诈损失率压降至0.02%，同时不良资产处置周期也缩短了30%，大大提高了风险管理的效率和效果。

区块链应用：中国银行积极探索区块链技术在信用卡业务中的应用，试验推出了Token化信用卡。这一创新举措不仅提高了信用卡交易的安全性和透明度，还显著降低了跨境支付的成本，降幅达到了30%。

数据驱动：交通银行通过对用户消费轨迹的深入分析，精准把握用户的消费习惯和需求，从而实现了分期业务的精准营销。通过这一策略的实施，分期业务转化率提升了15%，有效推动了业务的发展。

3.差异化竞争：寻找第二曲线

绿色金融：中信银行紧跟时代发展潮流，推出了“碳中和信用卡”。该卡具有独特的环保理念，每笔消费都会捐赠0.01元用于支持环保项目。这一创新举措吸引了大量具有ESG偏好的用户，截至目前，已成功吸引了200万用户办理该卡。

老龄化机遇：邮储银行敏锐地捕捉到了老龄化社会带来的市场机遇，推出了“养老专属卡”。该卡整合了健康管理、慢病保险等一系列专属服务，为老年客户提供了全方位的金融和生活保障。随着老年客户对该卡的认可度不断提高，老年客群的透支余额实现了22%的增长。

04

历史镜鉴：信用卡的终极形态

回顾信用卡的发展历程，从1950年大莱俱乐部的赊销卡，到如今的Token化数字账户，尽管其形式和功能在不断演变，但其本质始终是信用价值的传递。

当前信用卡行业所面临的困境，实际上是行业从传统的“实体卡片”向更加智能化、便捷化的“隐形信用账户”进化过程中所必经的阶段。

形态重构

随着科技的不断进步，信用卡的形态将发生重大变革。未来，信用卡或将不再局限于传统的实体卡片形式，而是有可能嵌入智能终端、可穿戴设备等。通过与这些设备的深度融合，信用卡将实现实时授信调整，并根据用户的消费场景和需求，提供更加个性化、智能化的服务，从而重新定义信用价值。

生态融合

兴业银行积极推进“交易驱动型”转型，通过与超亿级流量IP的合作，发行了联名信用卡。这一创新举措借助IP的强大影响力和粉丝基础，成功吸引了大量用户办理信用卡，发卡量突破了百万张。这一案例表明，未来信用卡行业将更加注重与其他行业的生态融合，通过整合各方资源，实现互利共赢。

治理升级

广发银行积极探索创新，尝试推行“双卡联动”模式。通过将信用卡风控模型输出至零售条线，实现了风险管控的协同效应，有效降低了运营成本，提高了工作效率。这一模式的成功实践，为信用卡行业的治理升级提供了有益的借鉴。

历史启示

1980年代：Visa通过引入电子授权系统，实现了信用卡业务的全球化布局，为信用卡行业的发展开辟了新的道路。

2003年：中国银联的成立，标志着中国信用卡元年的开启，从此中国信用卡市场迎来了快速发展的黄金时期。

2022年：《信用卡新规》的实施，宣告了信用卡行业粗放发展时代的终结，行业开始进入规范化、精细化发展的新阶段。

2024年：在经历了前期的快速发展和调整后，信用卡行业进入了存量深耕与科技赋能的新周期，各大银行纷纷通过创新和转型，寻求新的发展机遇。

05

在历史的褶皱中寻找未来

信用卡行业的兴衰，折射出中国经济从高速增长到高质量发展的转型轨迹。

当发卡量的黄金时代落幕，唯有通过存量深耕、科技赋能与生态重构，才能在这场支付革命与风险出清的双重浪潮中，书写新的历史篇章。