国别风险
宏观经济：日本与中亚、韩国与欧盟加强经济合作；非洲和南美洲经济体面临发展困境。
贸易投资：中东资金成为各方吸引投资的重要目标。国际政局：乌克兰冲突引发的北约扩员、美欧“长臂管辖”影响继续扩散；夏巴兹·谢里夫第二次当选巴基斯坦总理；台海区域发生小范围摩擦。国际组织动态：IMF在巴布亚新几内亚设立新办事处，世界银行向赞比亚和坦桑尼亚提供援助赠款。金融市场风险：斯里兰卡、阿根廷、埃塞俄比亚、厄瓜多尔、巴基斯坦和突尼斯5年期CDS利差维持在1000bp以上，埃及CDS利差小幅缩窄至996bp。须重点关注面向上述存在较高金融市场风险经济体的跨境及离岸业务。国际机构评级：2024年2月，全球有3个经济体遭到国际三大评级机构下调评级。玻利维亚的长期本外币评级被惠誉从“B-”下调至“CCC”；尼日尔的长期本外币评级被穆迪从“Caa2”下调至“Caa3”；以色列长期本外币评级被穆迪从“A1”下调至“A2”。本报告重点梳理了2024年2月宏观经济、贸易投资、政治局势、国际组织动态、金融市场风险、评级下调等相关内容，暂未观测到社会安全、同业策略做法等动态。
一、宏观经济
1.1 亚洲
日本政府将向乌兹别克斯坦提供2.46亿美元发展贷款
日本国际协力机构（JICA）称，日本政府已与乌兹别克斯坦达成协议，将为乌兹别克斯坦经济和社会发展计划提供370亿日元（约2.462亿美元）的贷款。贷款期限为30年，包括10年的宽限期，年利率固定为1.8%，主要支持市场经济改革、基础设施和农村发展，以及针对弱势群体和社会包容性的援助项目。
韩国与欧盟就数字合作展开新一轮谈判
2024年2月22日，韩国工业部和欧盟已经开始就双边数字贸易协定进行第二轮谈判，以寻求在数字领域建立更广泛的伙伴关系。在本轮会谈中，双方讨论了在线贸易法规的细节，以及在网络安全、个人信息保护和数据传输等问题上的合作方式。
世界银行肯定约旦经济全球危机中的韧性
世界银行表示，约旦财政政策有效打击了逃税、增加了地方收入，货币政策对维持通胀水平也起到了应有的作用，GDP增速预计在2024年达到2.5%，2025年达到2.6%。此外，如果加沙战争能得到有效控制、不再进一步升级，那么中东和北非地区（MENA）的整体GDP增长预计将在2025年回升至3.5%。
沙特非石油经济增长预计很快将超过5%
沙特财政部长表示，自“2030年愿景”启动以来，沙特进行了系列重大转型以加快推进摆脱石油依赖的经济多元化计划。2023年，沙特非石油GDP录得4.6%的增长，预计未来三年内将超过5%，使沙特的经济韧性不断提高。
1.2 非洲
南非年轻人失业困境愈发严峻
根据南非统计部门公布数据，2023年第四季度失业率上升至32.1%，失业人数达到789.5万人。南非年龄在15岁到34岁之间的黑人面临的失业压力最大，其背后反映出的是南非黑白人种之间难以调和的区别对待鸿沟。
埃及苏伊士运河收入严重受损
埃及总统表示，由于也门胡塞叛军对航运的袭击，2024年以来的两个月内，过往船只总数下降了42%，埃及政府通过苏伊士运河取得的收入同比减少了近50%。埃及政府将积极推动地区局势和平稳定发展。
埃及磅汇率暴跌40%
2024年3月6日，埃及央行宣布将让市场力量决定汇率，即允许埃及镑汇率自由浮动，随即埃及镑兑美元汇率迅速暴跌，日内一度跳水近40%。与此同时，为应对日益加剧的通胀压力，埃及央行还宣布加息600个基点。
1.3 南美洲
秘鲁出现33年来第二严重萎缩
2023年，秘鲁GDP同比下降0.6%。秘鲁央行称，这是自1990年以来的第二大跌幅，仅次于2020年新冠疫情暴发对秘鲁经济造成的冲击。秘鲁央行认为，在基数效应帮助下，2024年第一季度经济数据将迎来反弹，预计2024年全年增长可达3%。
阿根廷的贫困率创20年来新高
2024年1月，阿根廷贫困率达到57.4%，是20年来最高水平。自2023年12月米莱就任总统以来，阿根廷比索贬值超50%，输入性通货膨胀使居民实际收入不断恶化，大幅加剧了贫困水平。
1.4 欧洲
法国将2024年经济增长预期下调至1%
法国财政部长表示，法国2024年的GDP增长从1.4%下调至1%，并宣布计划削减100亿欧元（108亿美元）的财政支出。财政支出中援助乌克兰和补贴法国农民仍将是优先资助的事项。欧盟委员会表示，考虑到中国和德国经济等外部情况，法国2024年的GDP增长约仅为0.9%。
希腊将成为欧洲重要电网转运中心
在疫后的几年里，希腊已经成为欧洲的重要电力运输中心，既是向东南和西欧供应天然气的中转站，也是向邻国出口电力的经济体。2023年，希腊与欧洲合作伙伴共同建设的东南-东北电力高速公路项目将增强与保加利亚、意大利、北马其顿、阿尔巴尼亚和土耳其的电网连接和运电效率，有望为希腊经济带来62亿至175亿欧元的收入。
二、贸易投资概况
阿联酋和马来西亚CEPA有望在2024年6月签署
在阿布扎比举行的世贸组织第13届部长级会议期间，马来西亚投资和贸工部长肯定了阿联酋和马来西亚之间经济关系，并表示双方即将敲定全面经济伙伴关系协议（CEPA），预计于2024年6月底前完成签署。
土耳其加大力度吸引外资以提振经济
2022年，土耳其的FDI流入量约为137亿美元；2023年土耳其以“低利率抑制通胀”的非常规货币政策让外国投资者望而却步。为了重燃外资信心，土耳其政府计划在2024年政府选举后丰富招商活动，伊斯坦布尔运河、城市医院等重要项目都在招商之列，积极与欧盟和中东的潜在合作伙伴接触。
卡塔尔计划向法国投资100亿欧元
2024年初，法国和卡塔尔已同意建立伙伴关系，多哈政府将向法国的关键经济部门投资100亿欧元。100亿欧元将投入与法国主要经济部门密切相关的航空航天、人工智能、文化创意产业、数字及能源转型、医疗健康、半导体等新兴行业和投资基金。
三、国际政治局面
3.1 国际关系及政局变动
匈牙利批准瑞典加入北约
2024年2月26日，匈牙利执政党青民盟投票批准瑞典加入北约的申请。至此，瑞典已获得所有成员国的支持，在乌克兰危机爆发满两周年之际成为北约第32个成员国。芬兰、土耳其等成员国纷纷送上欢迎词。
夏巴兹·谢里夫第二次当选巴基斯坦总理
2024年3月3日，巴基斯坦国民议会举行新一届政府总理选举，穆斯林联盟（谢里夫派）主席夏巴兹·谢里夫当选。这是夏巴兹第二次当选巴基斯坦总理。当选总理后，夏巴兹在国民议会发表讲话。他表示，中国是巴基斯坦久经考验的老朋友、真诚可靠的好伙伴。巴方将进一步扩大和推动巴中经济走廊建设，相信将成功实现目标。
以色列拒绝派遣代表参加停火谈判
2024年3月3日，哈马斯代表团抵达埃及首都开罗，参加加沙地带停火协议谈判。哈马斯称，如果以色列同意其要求，协议可在24至48小时内达成。当日，以色列官员表示，因哈马斯拒绝向以方提供活着的人质名单，并且未确认每释放一名人质以色列必须释放多少名巴勒斯坦囚犯，因此以色列拒绝派遣代表参加停火谈判。
3.2 与华关系及对华政策
中国台海发生渔船碰撞事件
2024年2月14日，中国台湾方面粗暴驱离中国大陆渔船致两名渔民遇难，引起大陆各界强烈愤慨。经福建省、泉州市有关方面持续与相关渔民家属沟通，泉州市红十字会等派人陪同家属于2月20日赴金门，接回2名生还渔民并处理相关善后事宜。中国台湾方面参加协商的人员于3月3日离开金门后，再未返回完成后续协商。
美欧英以“涉俄”为由制裁多家中国企业
2024年2月23日，美国、欧盟和英国以“涉俄”为由开展“长臂管辖”，制裁多家中国企业，对中国企业开展国际业务造成负面影响。
四、国际组织动态
IMF在巴布亚新几内亚设立新办事处
IMF在巴布亚新几内亚设立驻莫尔兹比港办事处，随后IMF代表团与巴布亚新几内亚官员之间讨论了加强巴布亚新几内亚经济稳定和发展的共同承诺。办事处将促进IMF与巴布亚新几内亚密切合作，便利IMF就经济政策和改革举措提供直接指导。
世界银行向赞比亚和坦桑尼亚提供2.7亿美元援助赠款
2024年2月，世界银行向赞比亚和坦桑尼亚提供了2.7亿美元的赠款，赠款将有助于改善两国之间达累斯萨拉姆走廊沿线的运输和贸易连通性，作为为期六年的经济弹性运输走廊项目的一部分。世界银行预计该项目预计将使至少250万人受益。
五、金融市场风险
2024年2月，全球共有6个经济体的5年期CDS利差超过1000 bp，分别是斯里兰卡、阿根廷、埃塞俄比亚、厄瓜多尔、巴基斯坦和突尼斯，无新增经济体。2024年1月埃及的5年期CDS利差为1288bp，2月下降至996bp。
其他金融市场风险较高经济体较2024年1月暂无显著变化。本集团对上述经济体均无配给风险限额，后续将持续关注面向上述金融市场风险较高经济体的跨境及离岸业务。
六、国际三大机构评级变动
2024年2月，国际三大评级机构对全球3个经济体（玻利维亚、尼日尔和以色列）的本外币长期评级进行了下调，另对巴拉圭的本外币长期评级进行了上调。
玻利维亚：2024年2月6日，惠誉将玻利维亚的长期本外币发行人违约评级由B-下调至CCC。根据惠誉报告，玻利维亚净国际储备大幅下降至极低水平，加大了宏观经济和偿债能力方面的风险。此外，庞大的财政赤字及缺乏具体措施的整顿计划可能会继续对该国净国际储备构成压力。
尼日尔：2024年2月9日，穆迪将尼日尔主权信用评级由Caa2下调至Caa3，这是穆迪自2023年7月该国政变以来第三次下调其主权信用评级。2023年7月，尼日尔军方发动政变，推翻民选总统穆罕默德·巴祖姆（Mohamed Bazoum）。西非国家经济共同体（西共体）随即宣布对军政府进行严厉制裁，包括关闭西共体各国与尼陆地和空中边界，设立西共体禁飞区，暂停西共体成员国与尼一切商业和金融交易，冻结所有服务交易，冻结尼日尔在西共体中央银行资产，冻结尼日尔国家、国有企业和半国有企业在商业银行的资产，暂停对尼日尔的援助，禁止政府官员及其家属旅行等。2023年9月，法国撤出在尼日尔的驻军和大使，结束两国的军事合作，次月美国也宣布取消对该国约5亿美元的经济援助。2024年1月28日，尼日尔宣布退出西共体。穆迪在最新评级报告中表示，上述制裁与援助终止加剧了尼日尔的经济困难，进一步阻碍了该国政府履行义务的潜在能力，而退出西共体也将对该国产生不利影响。
以色列：2024年2月9日，穆迪将以色列主权信用评级从A1下调至A2，前景展望为负面。穆迪在声明中表示，由于巴以冲突各方目前尚未达成长期停火协议，也未就全面恢复和加强以色列安全的长期计划达成协议。安全环境的弱化将使以色列面临更高的社会风险，该国行政和立法机构的表现也弱于穆迪预期的水平。声明称，以色列的公共财政正持续恶化，公共债务比率下降的趋势已经逆转。穆迪预计，以色列未来的债务负担将远高于新一轮巴以冲突爆发前的预测。穆迪还指出，以色列与黎巴嫩真主党冲突升级的风险依然存在，这将使以色列面临基础设施损坏、重新召集预备役人员、推迟撤离人员返回以色列北部边境等问题，负面展望表明以色列经济面临进一步下行风险。
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