昨天下午3点多后，受政策利好刺激，港股大幅拉升。预计大涨行情今天将传导至A股市场。

政策面关于稳定股市和积极的财政政策和适度的货币政策的定调，显然利好年底到2025年的股市，未来近一年股市走好已经没有悬念。

政策面的因素只是起到一个刺激作用，股市自身的技术面更加支持今年下半年第二波上涨加速段的来临。

10月8日之后A股进入近两个月的调整期，这只是3浪小（1）浪结束之后的回调。11月27日调整结束，开始进入到小（3）浪上涨阶段。随着政策面利好的到来，有望从现在起展开主升段拉升行情。

部分分析人士说会类似10月8日高开低走并持续走弱，我认为这种观点是错误的。今天的行情应当类似于9月24日之后。当然，这一波行情的强度不太可能复制9月下旬的走势，但也会有一个短期比较强的上涨行情。而且，这一波行情相比9月下旬更具持续性，是跨年度性质的。

预计这一波行情将会持续至春节前后，至于上涨目标昨晚的文章中已经做了分析。

从中长期走势来看，2025年将是本轮牛市走势最强的时期，也是整个牛市的主升浪阶段。上证指数第一目标是达到4200-4300点一带，之后是4700点甚至突破5000点关口。

本轮牛市即2024年2月起步的牛市见顶时间应在2025年10月之后，即2025年10月到2026年上半年这一个时间段。

因此，现在还只是牛市初期，不必过多患得患失，耐心持股为主。

就热点板块而言，短期应当是芯片和券商股，即9月下旬那一波的短期主线再度爆发。这两大板块近两月蓄势相当充分，技术形态完美，到了启动第二波行情的时候。

与券商相关的金融科技板块，由于9-10月部分股票涨幅过大，甚至是数倍涨幅，尽管此次行情它们还会有吸引眼球的表现，但参与价值有限，风险比较大，要远离。不过，金融科技中部分涨幅不大基本面较佳的股票还会有不错的表现机会。

当然，从中长期角度来看，真正的市场主线依然是科技股，重点是“AI+”股票，核心是我所说的“五朵金花”（人工智能、机器人、芯片、金融科技和创新药）。

2025年全年的主线就是“AI+”类股票，即AI应用类股票。2025年将是AI应用板块爆发主升浪的一年。

不过需要注意的是，目前AI产业并未出现真正意义上的爆款应用，也就是说，今年到明年的AI应用炒作还只是AI应用的初级阶段。

所谓的爆款应用就是类似于互联网时代社交、电商和搜索等真正基于互联网而产生的新形业态。目前的AI应用还只是AI技术与科技产业和传统产业的结合，还不是真正意义上的AI时代的新形业态。

因此，这一轮AI应用炒作概念题材性更重，这也就注定了板块炒作结束后肯定会大幅波动，甚至相当多股票会回到起点。