近日,赛力斯发布了2024年10月份产销快报,赛力斯10月的总销量为4.35万辆,其中,问界品牌月销量为3.39万辆,蓝电品牌月销量为2090辆,风光品牌销量为7460辆。
用一个词来形容,我认为“四平八稳”比较合适——没有惊喜,也没有惊吓。我唯一不确定的是,赛力斯10月的产销快报,是否算是给赛力斯2024年4季度的业绩定“调”了?还是11月、12月会有什么意想不到的好消息?
一、赛力斯问界月销量走势
根据2024年以来赛力斯每个月的产销快报,我们发现,赛力斯问界的月销量具有“波浪式”上升的趋势。1月至4月,问界月销量随着问界M7的走低而走低;4月至6月,问界5、7、9同时发力,合计月销量逐月走高,6月达到年内高点41457辆;6月至10月,在“问界M5销量萎缩,问界7、9销量发力”的情况下,问界月销量的中枢值下移至3.5万辆左右。
根据“汽车之家”发布的问界的月度交付量数据,可以大致看出来问界每个车型的月销量变化情况。
二、赛力斯股价和问界周销量走势
根据“中国新势力品牌(周)销量”数据,10月的前4周,问界累计交付了2.91万辆,算上10月29日、30日、31日3天的交付量(估算公式:0.87/7×3),10月问界总销量的估算数3.28万辆,和10月份产销快报披露的实际数3.39万辆差了0.11万辆。
市场可以根据这个差值,推测出第44周的周交付量(计算公式:0.87+0.11/3×7)约为1.13万辆。
虽然这种估算方法,误差很大,出错的可能性也很大(下周披露的第44周“中国新势力品牌销量”就会解开谜底),因为“销量”和“交付量”不是一回事,两者有时间差,但是不管怎么样,这种算法至少给赛力斯上周大涨找到了“销量”层面的理由。
因为之前我给出过赛力斯估值的公式(以周销量为因子):赛力斯的股价=问界周销量÷200+55。如果周销量(交付量)达到1.13万辆,赛力斯的股价涨到111.5元/股,就属于合理估值。
三、小结
很多人认为,赛力斯的上涨是对“鸿蒙概念”的炒作,是对11月即将亮相的问界M8的“投票”。我认为,这句话用在即将发布尊界百万豪车的江淮汽车上更加合适,赛力斯已经是千亿市值、千亿营收的“大白马”,还说是它是“概念股”,是不是有点“过时”?
我投资赛力斯,是按照基本面的思路做的。很多人问我为什么要写《赛力斯未来6个月波段操作策略》,提出“先卖后买再卖”的交易策略。
下面给出我的统一回答:因为历史大概率会重复,所以“先卖后买再卖”的策略才值得一试。但是,波段操作是“术”,只能赚点零花钱;找到牛股才是“道”,时间拉长,你会发现,你在投资上赚的钱,主要来自“看对+拿住”,绝对不是“看错+做T”。
至于为什么要在1月至2月买入,因为过了元旦,就是春节(春节前后,销量一般打7折,见下图)。那个时候,往往是一个很好的买点。2023年10月,我开始关注并研究赛力斯,真正动手买入,也是从2024年1月8日开始的。
理想问界零跑新势力三巨头