2025年以来，权益类理财产品成为银行理财市场的“明星”。
普益标准数据显示，今年1月新发理财产品中，“固收+”类、混合类与权益类产品的发行占比超过76%，为2024年下半年以来最高。
根据华夏时报报道，银行理财权益类产品近3个月年化收益率达到了70%以上。然而，市场分化显著，部分产品因行业拖累，近一年净值呈下跌趋势。
理财公司正加速布局权益市场。中国理财网信息显示，3月以来，多只含权理财产品密集上架，截至3月20日，全市场待售的混合类及权益类理财产品达220只，中银理财、招银理财等推出红利策略和量化权益产品。政策层面，《关于推动中长期资金入市的指导意见》鼓励银行理财资金直接参与资本市场，取消面签限制，拓宽销售渠道。
那么什么是权益类理财产品？近期权益类理财产品收益波动大的原因有哪些？当前权益类理财产品面临哪些难点？发展权益类理财产品，银行理财机构可以怎么做？未来权益类理财产品呈现哪些趋势？投资权益类理财产品，我们要注意些什么？今天我们一起详细聊聊！
一、什么是权益类理财产品？权益类理财产品是指将80%以上资产投资于股票、股票型基金等权益类资产的理财产品。其收益主要来自股票价格波动和股息收入，风险等级通常为PR4（中高风险）或PR5（高风险），适合风险承受能力较强的投资者。
与固收类产品相比，权益类产品特点鲜明：
收益弹性高：权益类资产的波动通常远远大于纯固收类资产，牛市时收益显著，如华夏理财的AI算力指数产品近3个月年化收益率超70%。
波动性大：高波动就意味着当市场下行的时候，权益类理财可能回撤更大。当市场上行的时候，权益类理财也可能为投资者带来“纯固收”“固收+”类理财无法比拟的收益。
策略多样化：包括指数跟踪、红利精选、行业主题等，例如招银理财的量化红利策略结合高股息与量化技术。
二、近期权益类理财产品收益波动大的原因有哪些？前面我们提到权益类理财产品有一个显著的特点就是波动性大，权益类理财产品波动受股市、债市的影响就非常明显。
从市场行情来看，首先受科技股行情主导。由于DeepSeek、AI算力、半导体等新质生产力板块领涨，带动相关产品收益飙升，但也加剧了行业集中风险。其次，受政策与资金面影响。宽松货币政策和财政刺激提振市场信心，但外部需求不足、房地产风险等仍压制部分行业表现。
从产品结构来看，一是高仓位运作，权益类产品通常股票仓位较高，市场回调时净值易受冲击。二是策略同质化，部分产品过度依赖单一行业或指数，缺乏风险对冲工具，导致收益分化显著。
三、当前权益类理财产品面临哪些难点？目前银行理财发力权益类理财产品还存在以下几方面困难：
一是投研能力相对不足。相对于传统的固定收益类产品，权益类投资需要更加专业的投研能力和丰富的市场经验。目前，部分银行在权益类投资领域的投研能力还有待提升。
二是投资者接受程度。由于权益类、偏股混合类产品的风险较高，目前银行理财投资者的风险偏好仍处于较低水平，对相关产品接受程度可能相对较低。
四、发展权益类理财产品，银行理财机构可以怎么做？在加强自身投研能力方面，银行理财机构需投入更多资源提升宏观研究、行业板块分析、大类资产配置以及风险控制等综合能力，通过分散投资等方式维持较高的安全边际，以更好应对权益市场波动带来的挑战，借助大数据、人工智能等金融科技手段辅助决策。
在权益类产品的创设方面，银行理财机构可以借助其他资管机构投研能力提升权益类产品收益，如配置一篮子挂钩稳定性相对较高的宽基指数基金构建被动投资FOF类理财产品，或配置符合国家政策导向和经济转型的科创、基建等重点行业领域基金；通过在“固收+”、混合类等产品中布局权益资产积累权益投资经验的同时，挖掘海外投资机会，逐步向纯权益类产品过渡，多元化投资者的权益投资体验。
在投资者教育方面，银行理财机构需帮助投资者理解权益类理财产品的特点、风险和收益，使其能够根据自身的风险承受能力进行合理投资，并根据市场情况调整收益预期。
五、未来权益类理财产品呈现哪些趋势？目前，中国银行业理财市场中混合类和权益类产品的规模占比仍然较小，未来仍有较大发展空间。
一方面，在政策支持和资本市场深化改革的推动下，权益市场的吸引力有所提升，理财子公司有望逐步增加对权益类资产的配置比例，从而推动相关产品的适度发展。
另一方面，随着投资者对资产配置多样化需求的增加，此类产品预计在市场中可能逐步受到更多关注。此外，随着银行理财机构投研能力的不断上升，将促使银行理财更加注重主动管理能力和产品创新，从而带动相关产品类型占比的缓慢上升。
但整体而言，其未来发展仍将取决于市场环境、政策导向以及投资者需求的变化。
六、投资权益类理财产品，我们要注意些什么？对于投资者参与权益类和混合类理财产品的投资，主要有以下四点建议：
首先，投资者需明确自身的风险承受能力和投资目标，相对固收类产品，权益类产品和混合类产品通常收益波动较大，适合风险承受能力较高且具备中长期投资规划的投资者。
其次，当前权益市场在政策利好的推动下呈现向好趋势，但投资者仍需警惕市场波动带来的短期风险，避免盲目追涨，建议分散投资，以应对短期波动带来的影响。
第三，关注策略与底层资产，优选分散化配置的产品（如多行业覆盖、含量化对冲策略），避免过度集中于单一赛道。
最后，在选择产品时，建议充分了解产品说明书，明确投资范围、投资策略和风险等级，结合自身财务状况和目标进行科学配置。
总结权益类理财产品的“高收益”与“高风险”特性并存，2025年的市场表现既受益于科技浪潮和政策红利，也受制于投研能力与客群偏好。对投资者而言，需理性看待短期波动，优先选择策略清晰、管理能力强的产品；对机构而言，需加强投研建设、创新产品设计，以平衡收益与风险。
未来，随着政策支持深化和理财公司能力提升，权益类产品或从“小众选择”逐步迈向“主流配置”，成为增厚收益的重要工具。但这一过程仍需市场教育、风险控制与长期资金引导的多方协同。
综合自：普益标准，兴业银行，部分内容由DeepSeek、豆包等生成。
