近日，国际现货黄金持续上升，一度突破3000美元/盎司的历史大关，全球黄金ETF也迎来大额资金流入。

与此同时，理财资金对黄金资产配置积极性也愈加凸显，“固收+黄金”产品持续扩容，2025年年初至今，13只黄金ETF产品实现资金净流入超百亿元。

跟着普益君一起去寻找答案吧！

1、理财资金在黄金ETF资产的配置现状如何？从配置策略来看，有哪些重点倾向？

截至2025年3月19日，光大理财、招银理财、中邮理财等多家理财公司存续黄金类理财产品，多采用“固收+黄金”模式，在固收打底的基础上，通过黄金类资产增厚收益。风险等级多为二级或三级，匹配银行理财投资者相对较低的风险偏好。

从配置策略来看，重点倾向这几大方向：

（1）风险分散配置：黄金与股债的相关性相对较低，兼具避险属性和对冲通胀等优势，与股债进行多元搭配，分散风险。

（2）“固收+黄金”模式：以固收资产（≥80%）为底仓，搭配黄金ETF（≤20%），平衡收益与风险。

（3）结构化产品策略：挂钩黄金衍生品（如鲨鱼鳍期权、二元看涨期权），增强收益弹性，同时设置下行保护。

（4）中长期配置逻辑：基于美联储降息、地缘冲突、央行购金等因素，机构普遍看好黄金中长期走势。

2、从产品角度来看，近来以黄金及黄金相关资产为配置主力的理财产品整体业绩表现如何？哪些类型的产品更受市场青睐？

整体来看，受益于黄金价格的上涨，固收类黄金理财产品的收益表现较佳。截至3月19日，固收类黄金理财产品的今年以来平均年化收益率为2.37%，超越全市场固收类产品2.13%的平均收益率。

目前受市场青睐的产品类型主要有以下三类：

（1）“固收+黄金”类产品：以固收资产为基础，叠加黄金资产，在追求黄金高收益的同时，降低波动。

（2）挂钩黄金的结构化产品：通过期权等衍生品设计，收益与金价走势挂钩，兼具收益弹性与风险控制。

（3）黄金主题FOF /混合类产品：通过配置黄金ETF或黄金基金，实现多元化收益。

3、从投资者角度来看，当前投资者对黄金及相关的理财产品配置意愿和态度是怎样的？哪些类型的产品更受投资者关注？

当前，投资者对黄金及相关理财产品的配置意愿有所增强，主要驱动力包括：

（1）避险需求：全球经济不确定性（如美联储降息、地缘冲突）、股市波动及存款利率下行。

（2）保值抗通胀：黄金被视为抵御货币超发和通胀的工具。

（3）“进可攻退可守”策略：既有固收保底、又有黄金增值潜力的“固收+”类产品较好平衡了收益和风险。

目前受投资者关注的产品类型主要有以下三种：

（1）中低风险的“固收+黄金”产品：风险可控，适合风险偏好较低的投资者。

（2）积存金：黄金积存金有可实时买卖的特性，流动性较强，可实现灵活进出。

（3）短期灵活型产品：兼顾流动性与收益，满足投资者的流动性偏好。

4、对于想布局黄金理财产品的投资者，有何建议？

一是充分了解产品特性。投资者在投资前需要详细了解挂钩黄金理财产品的特性、收益方式、风险等级等信息，以便根据自己的风险承受能力和投资目标做出合理选择。

二是关注市场动态。投资者需要密切关注全球经济形势、货币政策、地缘政治局势等因素的变化，以及这些变化对黄金价格的影响。这有助于投资者及时调整投资策略，降低投资风险。

三是分散投资。投资者可以将资金分散投资于不同类型的挂钩黄金理财产品中，以降低单一产品带来的风险。同时，也可以考虑将挂钩黄金的理财产品作为资产配置的一部分，与其他资产进行组合投资，以实现资产的多元化配置。

四是保持理性投资。虽然当前黄金市场火热，价格持续飙升，但投资者需要意识到价格波动的风险依然存在，持续保持理性，避免追涨杀跌，不要因短期价格波动而盲目买卖。

注：[1]按名称中带“黄金”的产品统计。 [2]按名称中带“黄金”的产品统计。

理财有风险，投资须谨慎