春节后因为事情比较多(加上我比较懒),所以今天开始恢复周更。春节以来,基本上算是结束了节前跌跌不休的情况,有点小企稳的现象。如果不是俄罗斯和乌克兰冲突的话,应该还是能稍微涨起来的。
当然俄罗斯和乌克兰的冲突本身没什么好说的,战斗民族对阵欧洲子宫+欧洲粮仓,实力差距太大根本没有悬念。加上西方国家在之前已经明确表态,提供军事援助以外的其他援助,那乌克兰根本就没有还手之力。现代战争可以很快也可以很慢,当然俄罗斯肯定还是很快的。所以这部分的风险应当说随着拜登表态不会派遣部队,就可以算是这个风险已经可以释放了。
那么这个风险释放了以后,应该说对国内的股市影响应该退散了。因为俄罗斯出口、制裁俄罗斯等这些问题并不会直接对股市产生影响,俄罗斯出口的重点是能源、小麦和农肥,这些玩意在目前的中俄关系下,不会影响中国的供应链。比较担心的应该是欧洲国家,欧洲国家还是比较担心天然气和石油的供应的,我们没有太大的问题。
既然如此,那么我们的市场是不是就“高枕无忧”了?我感觉并不是,只能说喘息半个月还是有的。
一方面,市场还是没有增量资金。去年一个高开低走的状态,很多基民并没有赚到钱,甚至在下半年加仓的可能还在亏钱。没有“赚钱”效应,就没有新增资金。90后和95后进入资本市场第一课的“学费”刚交,要留点攒钱的时间。
另一方面,国内的稳增长措施效果还没有数据印证。由于现在不公布春节期间的数据,所以经济增长相关宏观数据要到3月份中旬才能公布。现在都是一个猜测数据的过程。在基本面明朗之前,大家都是在博弈情绪和预期层面的事情。
当然,最重要的是美联储1月议息会议之后,3月份加息50BP的预期是很浓的。美债利率飙升对美股和A股都产生了影响,这是之前下跌的主要风险因素,好在市场都已经反应过了。那么在3月份美联储议息会议之前,应该是暂时没有新的风险了,也就是可以喘息半个月。
至于喘息完后面怎么走,关键还是看后面稳增长能怎么发力,如果财政端没有那么给力还要货币政策接力的话,那么市场可能会比预想的要好点。如果稳增长直接就一季度全搞定的话,那么今年还是搞固收吧。