之前跟大家说了，8月底有可能是未来长期建仓的时点。之前因为太忙了，加上某些事情没有落定，所以没说为什么8月底是我心中比较好的时点。因为现在8月已经走完了三分之二，很多事情也已经相对比较明确了，所以今天就来谈谈。

先说结论，8月底目前来看是一个不错的时点，当然求稳的话可以等到明年1月。不过我的想法依然是2年及以上的投资周期，想短期内获得收益的朋友，纯粹参考参考。

先说一下8月份都发生了什么吧。首先，最最重要的是央行在16号的MLF只是“象征性”地缩量了1000亿，这个事情上周也说了，相当于把市场最大的不稳定因素给拆了。既然央妈依旧呵护我们的市场，整体上问题不大。

其次，地方政府专项债开始发力，叠加上7月“全面糟糕”的经济数据，对于政策进一步发力稳增长的概率大幅度提升。叠加7月底政治局会议的表态，今年底明年初有可能是基建发力的时点，政府直接下场拉需求，大家都懂的。

第三，几个重要的风险已经开始“拆雷”。某地产公司（上次写了名字居然被投诉了，公开消息也被投诉，真的是很迷）就不说了，央行和银保监周四约谈，8月几家银行也纷纷表态可以债务展期，甚至作为一家规模如此大的公司，地方政府兜底的可能性都是有的。那么地产债务风险进一步弱化，最近金融和地产股的表现已经说明了问题。

当然，本周连传说中“无法估计的大雷”华融都出来发公告了，引入了多家战略投资者，保证产品有序兑付。这个最大的雷都拆掉了。

第四，美联储8月份会议纪要如期表态Taper预期。美国货币政策走向进一步明确，风险持续下降，美股应声而跌，“凸显我大A的配置价值”。

那么目前来看，大的风险已经基本上有序得到了处理，同时政策稳增长的概率又在进一步加大，所以当下是一个比较理想的时点，跟之前的判断基本一致。当然这里面的大逻辑还是可以再拆开跟大家分享一下。

1.下半年和明年上半年，由于基数的原因，经济增长的压力是非常大的，所以政府有足够的理由出政策。今年上半年在政策上表现得非常克制，也从一个侧面佐证了这一点。那么下半年政策入场合理拉一波，是可以期待的。

2.美联储收紧货币，从Taper到加息需要一个过程。美联储现在给的货币中性利率是2%，试想一下2%收益率的美债和3%收益率的国债，哪个对全球投资者吸引力更大？这都不需要我多说，等到美联储加息完毕到1.5%-2%的水平，新兴市场国家只怕是资本外逃都已经完事了。所以合理判断的投资时间也就是开启Taper到联储加息到1%这2年左右的时间，大环境还能给一些机会。

当然，对于想求稳的话，可以等明年1月份，国内政策落地+美联储正式Taper了再决定要不要入场。毕竟上一次正式Taper的时候（2014年一季度），是有一轮6%-10%左右的回调的，创业板更是20%的回调。

以上就是我对于8月底时机的一些思考，供大家参考。依然还是那句，不构成投资建议，都是成年人了，学会为自己的选择买单。