当前市场正经历风格再平衡：一方面，低估值顺周期板块轮动补涨，另一方面，科技板块维持高波动特征。这种结构性分化可能在未来1-2个月持续演绎，投资者需做好应对市场风格切换的准备。

从资金轮动角度看，前期滞涨的金融、地产产业链等顺周期板块正获得资金回补。这类板块的估值修复行情具有脉冲式特征，建议关注PB-ROE匹配度较高的细分领域。但需清醒认识到，此类板块的上涨更多体现为补涨逻辑，而非趋势性行情的开启。

科技板块的高波动特征可能延续，三重因素加剧震荡：

1）前期涨幅积累的获利盘需要消化

2）美债收益率波动影响成长股估值

3）半年报窗口期的业绩验证压力

建议投资者将科技仓位控制在合理水平，避免过度集中在单一赛道。

投资策略建议：

① 均衡配置：顺周期+科技+现金

② 科技持仓向龙头集中，规避概念炒作标的

③ 利用波动分批布局AI、半导体等核心赛道

需要强调的是，短期波动不改科技中长期主线地位。当板块调整幅度超过15%时，或是中期布局的黄金窗口。投资者既要把握顺周期的补涨机会，也要为下一阶段的科技行情储备优质筹码。

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本文完

风险提示：

投资有风险 ，入市需谨慎！

个人操作思路，不构成投资建议，观点仅供参考！

祝大家账户长红！