本来这几周都不打算写了，因为市场来来回回的就是那样，也没有什么特别大或者值得关注的爆点。毕竟这个时候大部分人都在忙年底，也没有什么特别的事情。但本周却是实实在在的涨了一些，所以想想还是稍微写点。

那么写点啥呢？其实说真的我也不知道，因为现在的这些行情，归根到底只有两个“解释”或者说可能说得通的理由。

第一个就是房地产调控的放松预期。这个既有实际的成分，也有YY的成分在里面。毕竟央行妈妈表态要支持合理购房需求，房地产“三稳”的基调还是没有变。所以自然是没必要放任房地产做自由落体，只让那几个不顾警告的高杠杆房企暴雷就足够了，房地产市场还是要搞的。毕竟房地产GDP占比在7-10%，上下游都考虑进去的话影响更大，撒手不管的走向是很难理解。

所以最近房地产板块乍暖了一下，而且与地产相关的玻璃、螺纹这些期货也回暖了不少，可见市场的预期还是有的。

但这个能不能成真很难说，至少明年下半年来临之前，实质性放松很难会出现，理由大家都懂。市场现在唯一可以确定的就是，调控干预的手段会越来越多，以后“指导价”等各种“指导”会越来越多。

如果说当下市场的反弹，是房地产放松调控的预期在主导。那市场无疑就是“垃圾”时间了。因为这个东西是虚无、缥缈，不值得期待的。除非房产税细则出来以后大家发现是“虚惊一场”，可能还有点意思。

第二个就是“抢跑”了。因为今年底、明年初是经济压力比较大的时候，现在市场预期和消息都在传12月或者明年1月降准，明年一季度按照以往的惯例又是天量信贷。在流动性的支持下，市场就该涨。

而在市场大家预期一致的时候，就不会等到真的来了才涨，大部分人会选择“抢跑”。这也是对市场当下的一种能够说得通的解释。毕竟现在很多机构都在准备明年的整体布局，很有可能是看到了明年的机会然后提前布局。

这两者相比之下，第二种解释似乎更合理一点。

那么既然假设是“抢跑”时间，投资哪些标的就不是按照现在的逻辑在走，而是要看明年年初哪些板块有机会。光伏、新能源这些老生常谈自然是不用说了，降准落地能利好的板块通通可以关注。

至于周期股基本上可以不看了，最近发改密集出了这么多政策打压煤炭的价格，煤炭现货和期货价格都快腰斩了。虽然“阶段性成果”那几天稍微消停了一下，但是最近有开始出新的各种意见，可见上头有多重视。保供稳价的大逻辑下，大宗的价格（除了农产品）可能还会继续落，那么稍微把时间拉长一点周期股就没啥机会了。这个“错误选项”大概率是可以排除了。

至于成长、消费还是金融，目前还是一个见仁见智的选项。