IPO定价72.99元,电连接组件生产商,壹连科技申购解读

语量子熊猫 2024-11-08 04:24:27

大家好,我是量子熊猫。

A股今天完全没有受到昨晚美股中国资产下跌影响,继续进入牛市状态,上证指数涨了2.57%,市场中位数涨了2.22%,牛市骑手券商带头冲锋,总龙头东方财富暴涨13.46%,突破历史新高站上30元,同时也解放了10月8日高位的900亿资金,两市成交量2.56万亿也继续维持超高量级。

除了A股外,今天跟涨的还有港股,恒生指数和恒生科技指数分别涨了2.02%和2.2%。

然后除了港股外,晚上美股中国资产也在继续高歌猛进,纳斯达克中国金龙指数目前涨了2.81%,美股中概涨了4.1%。

再然后除了美股中国资产外,人民币汇率也在继续走强,目前离岸人民币兑美元已经突破7.15关口,日内涨幅超过500点。

至于原因是有小作文在传,说原定于会后要公布的10万亿政策要再多2万亿变成12万亿,其中6万亿要用在地方债上,4万亿要用在地产上,还有2万亿要用来刺激消费。

锅里的水已经烧开了等米下锅,至于米下还是不下什么时候下已经没那种重要了,只要热度还在,这个“米将下锅”的故事还能继续延续下去,既然已经突破之前的阻碍,不妨让子弹再飞一会。

对了,今晚美股也在继续上涨突破历史新高,其中三大股指里面纳斯达克最猛涨了1.04%,成功站稳19000点准备突破20000点,全球资本喜迎特朗普上台。

今晚三只新股,再加上回来比较晚,文前就先这些吧。

接着进入今天的打新内容,新股研究熊猫从2021年开始至今,虽然准确率较高但确实也无法保证一定准确,因此也将自己分析的思路提供给到大家,大家可以结合自己的风险偏好做二次决策。

新股分析主要围绕以下四个核心要素展开,分别是可比行业和企业、发行情况、历史业绩、市场情绪,具体分析应用详见正文。

2024年11月8日可申购新股分析

壹连科技(301631):

企业基本情况:

全称“深圳壹连科技股份有限公司”,主营业务为电连接组件研发、设计、生产、销售和服务。

产品应用领域从工业设备、消费电子 等传统应用领域逐步向新能源汽车、储能等新兴领域拓展,下游客户包括宁德时代、小鹏汽车、沃尔沃、大众、日产、吉利汽车、零跑汽车、长安汽车、威睿电动、欣旺达、海博思创、阿特斯、晶科能源、天合光能、尼得科、多美达、迈瑞医疗等国内外各领域知名企业。

公司主要合作客户情况如下:

主营产品主要包括电芯连接组件、动力传输组件及低压信号传输组件,具体介绍如下:

业务主要是电池连接器和高压及低压电缆,用在新能源汽车、储能、工业及医疗等设备商。

具体营收方面,主要营收来源于电芯连接组件,营收占比在60%左右。

对应行业为计算机、通信和其他电子设备制造业,可比上市企业分别为胜蓝股份(300843)、西典新能(603312)、徕木股份(603633)、沪光股份(605333)、瑞可达(688800)。

发行情况:

创业板发行,由招商证券主承销,新发行市值11.92亿元,发行后总市值47.66亿元,发行价格72.99元,发行市盈率19.06,PE-TTM18.02x,顶格申购需要3.5万元市值。

对比计算机、通信和其他电子设备制造业PE-TTM为39.33x,胜蓝股份PE-TTM为51.70x,西典新能PE-TTM为28.07x,徕木股份PE-TTM为40.76x,沪光股份PE-TTM为29.94x,瑞可达PE-TTM为46.42x。

业绩情况:

预计2024年度实现营业收入为366,300.00万元至403,300.00万元,同比变动19.14%至31.17%;

扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润为26,221.68万元至28,870.33万元,同比变动0.89%至11.09%。

2023年营业收入307,455.55万元,2022年营收275,794.04万元,2021年营收143,387.96万元,年复合增速为46.43%。

2023年扣非归母净利润25,009.57万元,2022年扣非归母净利润22,008.26万元,2021年扣非归母净利润13,922.60万元,年复合增速为34.03%。

2021-2023年营收和利润增速都不错,然后再到今年营收和利润继续增长,不过利润增长有逐年放缓迹象。

具体毛利率方面,2021年到2024年上半年主营业务毛利率分别为21.70%、19.48%、 18.89%和16.02%,毛利率逐年下滑。

参考招股说明书解释,主要受新能源汽车领域部分产品售价下降、产品结构变化及材料采购价格波动等不同程度的影响。

跟同业对比来看,处于较低水平。

行业概念还不错,业绩也还可以就是毛利率一直在下滑。

从发行情况看,创业板发行,发行价格偏高,发行规模也略大,不过好在市盈率还行,PE-TTM也还行。

总的来说还行,叠加现在行情也没啥问题,就是突然又跑出来超募和高单价股总感觉兆头不太好。

打新评级:积极,我的操作:申购。

申购建议说明:

积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。

谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。

放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。

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语量子熊猫

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