公元1232年正月，成吉思汗幼子拖雷率右路伐金蒙古军连破沁阳、南阳、方城诸县，所过势如破竹，并将金军积聚的粮草器械劫掠焚毁一空。金军调集最精锐的两省军20余万将士移防邓州，准备在州西南禹山险隘设伏袭击蒙古军。金军数倍于蒙军，但人多臃肿，辎重狼犺，行动缓慢，因后勤跟不上，又缺给养，等好不容易行抵钧州（今河南禹州）地界时，已人困马乏，疲惫不堪。拖雷率蒙古军早就在此列阵以待，见金军势大，但并不正面迎战，而是不断派出小股骑兵聒噪袭扰，使金军不得休息，自己则等待中路大军前来支援。几乎同时，窝阔台汗率中路大军一举攻克郑州，分兵一支往钧州驰来。

正月14、15两日，朔风劲吹，天降暴雪，寒冷刺骨，金军饥寒交迫，困在距钧州20里地的三峰山下，将士个个面无人色，基本丧失了战斗力。而蒙古军的装备比较完善，吃得饱穿得暖，习惯于严寒天气，窝阔台派来增援的一万骁骑也已赶到，于是拖雷下令发起攻击。金军肚里无食，衣着单薄，士气涣散，一触即溃。蒙古军以一当十，锐不可当，史载：

“大破之，追奔数十里，流血被道，资杖委积，金之精锐尽于此矣” 。

金参政移剌蒲阿在逃往汴京的路上被蒙军生擒。金平章完颜合达率数百残兵败将逃入钧州城，没几天蒙军破城，执杀完颜合达。

三峰山一役，拖雷有勇有谋，以少胜多，将金国最精锐的两省军打得几乎全军覆没，也使战争形势起了变化。

金哀宗急调潼关守将徒单兀典、完颜重喜等率军入援 。兀典奉命率军赶往邓州，沿途不断遭蒙古军偷袭，损兵折将。至卢氏（今河南）以北，遭蒙军重兵阻截，完颜重喜意志崩溃，先投降蒙军，随即被斩杀，不久徒单兀典和另一员大将纳和合闰也被蒙军俘杀，十余万金军见主将战死，不战而溃。4月，天气渐热，窝阔台、拖雷北返避暑，留悍将速不台率军围攻汴京（开封），还派使者前去汴京招降。金哀宗想讲和，亲自召见蒙使，还派人出城入蒙古军营与速不台商榷。此时蒙军继续攻城，城中军民心知城破必死，群情激奋，坚持抵抗强敌，还用彼时较先进的飞火枪、震天雷等火器打击围城的蒙军，蒙军死伤惨重，城下遗尸累累。蒙军昼夜不停地攻城16天，因汴京军民奋起抗击，久攻而不克，于是后撤休整，暂时依允议和。金哀宗获得了喘息之机，又是下令大赦，又是改元；汴京解严，允许百姓出城就食；还派使者携带金银绢帛赠给速不台等蒙古将帅，以答谢许合；一时间，双方你来我往，热闹非常。

汴京城里没过几天安稳日子，很快又闹起了一场大瘟疫，人们接二连三染疫倒毙，《金史》说：“30日内诸门送出死者90余万”。

7月，蒙古派使臣唐庆等30余人入城逼迫金廷投降，被义愤填膺的金军士卒申福、蔡元擅杀，哀宗赦免二士之罪，蒙金议和断绝。8月，金参知政事完颜思烈等率军从汝州进援汴京，在郑州以西的京水被蒙军击溃。此后，汴京粮草告急，朝廷派兵将民间存粮搜括一空，以至“京师人相食”。哀宗见汴京岌岌可危，决定出逃。1233年春，他留参知政事兼枢密副使完颜奴申、西面元帅崔立守城，自率部分大臣出走归德。哀宗前脚刚走，崔立后脚就诛杀完颜奴申等人，开城向蒙军投降，速不台大喜，率军鱼贯进入汴京。

金哀宗在归德坚持了几个月，但蒙军大兵压境，金朝内部依旧矛盾重重，悍将不服调遣，专权跋扈，粮食奇缺，故而又议投奔他处。6月，哀宗辗转入蔡州（河南汝南），派人约各道会兵于蔡，整饬朝政、武备，以图恢复。但上帝已将胜利的天枰倾向了蒙古一方，留给他的时间已不多了。

蒙古军连年征战，虽屡屡获胜，但自身也感疲惫，还深受粮草难以为继之苦，上下均希望尽快结束这场战争，所以他们改变窝阔台拟定的“假（借）道于宋”伐金的计划为联宋灭金。这年8月，蒙古都元帅塔察儿（成吉思汗女婿）又派汉官王楫出使南宋，和宋廷商议，既请宋人提供粮食、军械等作战物资，又与宋廷约定联手围攻蔡州，并承诺攻取蔡州后将河南全境归还宋朝。宋金世仇，尤其是靖康之难令宋人没齿难忘。宋廷遂一口答应助蒙灭金。 9月，塔察儿率蒙古大军逼近蔡州城，蒙军在蔡州外围构筑长垒，日日耀兵于城下。11月，宋将江海、孟拱依约率万余将士抵达蔡州，他们还为蒙古军运来30万石粮食和各种作战装备。彼时蔡州城内兵微将寡，粮草即将耗尽，双方力量对比是如此悬殊，金哀宗心知已无力回天，决定以身殉国。1234年（金天兴3年）2月19日 ，蒙古军一举攻破西城。当夜，金哀宗传位给宗室子弟完颜承麟。第二天一早，完颜承麟即帝位，文武百官入贺，礼仪完毕即披挂上阵，彼时宋军已经捣入南城。承麟率众御敌，城中发生激烈而血腥的巷战。金哀宗在一片喊杀声中仓惶自缢，新帝完颜承麟死于乱军中（史上在位时间最短的皇帝，仅一天），金国名实俱亡。自1115年完颜阿骨打建国，享国祚120年。

金国灭亡后， 蒙、宋已经接壤,双方之间不再具有任何合作基础，蒙古人很快将进攻的矛头转向南宋，双方剑拔弩张，立刻由盟友转入互相防备的紧张状态......因战略短视，南宋联蒙灭金，却忘了唇亡齿寒的古训,自己亦必然成为蒙古人的下一个攻击、侵吞目标， 不管南宋采取什么对策，都影响不了蒙军继续南侵的意图......