文 | 韦航

随着上市银行一季报业绩的陆续出炉，投资者也将目光投向这些长期被低估的银行股，寻找投资机会。

其中在北京银行（601169.SH）的2021年一季报中，有一项数据值得关注，其资产总额已达3.03万亿元，成为了全国第一家规模超过3万亿元的城商行。

而从年报来看，北京银行2020年营收642.99亿元，同比增长1.85%，归母净利润214.84亿元，同比增长0.2%；今年一季度营收172.65亿元，归母净利润68.98亿元，同比增长3.46%。

资产规模创新高，营收与利润齐飞，城商行龙头北京银行也重新引起了市场关注。从4月底以来，北京银行股价不断上涨，一度接近5元大关，市值也突破了千亿。

按照定位，城商行主要服务于本地经济，身处经济最发达的北京，北京银行这些年不断快速发展的路径也值得深度跟踪与挖掘。

城市商业银行的强弱，与区域资源息息相关。无论是从城商行分布，还是看市值、估值等方面，当前快速发展的城商行有一个特点，就是总部普遍分布于经济发达的地区。

北京作为首都以及全国政治、文化、国际交往和科创中心，是大型国有企业、跨国公司总部和政府类机构的集聚地。

植根于首都的北京银行，先发优势明显，享有首都经济圈的独家资源优势，主要体现在发展早，综合化布局，跨区域发展等三个方面。

北京银行的前身为北京城市合作银行，1996年由北京市原90家城市信用合作社组建而成，在北京地区拥有3家分行，近300家网点，网点分布基本覆盖北京地区。

2020年，北京银行累计为京津冀项目投放银团贷款271亿元，并购贷款24亿元，北京地区贷款余额7536亿元，同比增长800亿元。2020年北京地区贷款增速达到12%。

城商行跨区域发展方面，北京银行发展较早，其布局也均在全国较发达的地区。2006年 4月、2007年6月北京银行先后在天津、上海设立分行，将自身的发展辐射环渤海和长三角经济圈。

2020年，北京银行的分支机构达到678家，其中异地分支机构占六成，是城商行中设立最多分支机构的银行。区域持牌布局的完善，也为北京银行带来业务发展的金融活水。

第三，综合化布局方面，北京银行通过参股北银消费、中荷人寿、中加基金等公司，先后获得消费金融、保险、基金、金融租赁等金融牌照，实现综合化金融布局，相较于同业，北京银行在综合金融发展上具备明显优势。

相较于其他城市商业银行，北京银行的先发布局，使其真正立足于区域发展并辐射周边，提升了其市场优势。

银行业有得零售者得天下的说法。

近年来零售银行业务成为各家商业银行的“必争之地”，从资本市场角度而言，零售银行业务则被视为影响一家商业银行成长性的重要因素。

对公业务一直以来是北京银行的标签，但展望未来5年，北京银行零售业务的转型也值得关注。

战略重视程度远超以往。北京银行已将零售业务作为未来5年转型发展的重中之重，未来资产布局与资源倾斜力度将持续提升。

在北京银行2020年年报暨2021年一季报业绩发布会上，行长杨书剑提到了业务结构将“由公司为主向公司零售并重转型”，聚焦客户体验提升，通过科技引领和数据驱动打造零售业务增长的二次曲线，力争用5年时间将零售利润占比提升至50%，实现公司零售业务均衡发展。

本地资源优势突出。北京作为整个京津冀地区的发展核心，经济发达，居民人均 GDP 位于全国前列，居民财富管理需求旺盛，而北京银行长期深耕本地市场，拥有良好的客群基础，为零售业务的发力提供了土壤。北京银行与政府合作陆续打入社保、工会、医疗、住房等民生领域，为零售业务的发展提供了机遇。

社保方面，北京银行从2001年开始独家承办北京市社会基本医疗保险基金存储和结算业务，发放社保卡超过2400万张，2018年北京银行中标人社部央保卡并作为唯一城商行参与首批央保卡发行。

工会方面，2009年，北京银行与北京市总工会推出工会会员互助服务卡“小红卡”。

医疗方面，2011年，北京银行与北京市卫健委、北京市医管中心联合推出“京医通”卡，覆盖北京27家三级以上医院，成为北京地区最大的预约挂号入口。

住房方面，北京银行与北京住房公积金管理中心设立公积金业务合署办公网点，为缴存人提供一站式服务。

截至2020年末，北京银行零售AUM达到7748亿元，同比增长8.6%，绝对规模位于同业领先水平，零售营收占整体收入比重同比提升1.3个百分点至22.3%。

零售利息净收入136亿元，同比增长12.6%；零售中间业务净收入同比增长18%，财富管理类业务收入同比增长21%。

展望2021年，预计零售的整体增长表现将更为强劲。在今年一季度末，北京银行零售AUM迈上8000亿元台阶，零售利润贡献占比较年初提升3.4个百分点，零售中间业务净收入同比增长55%，基金手续费收入超过去年全年水平。

总体来看，在中国零售银行业总收入将在未来十年大幅增长，成为世界第二大零售银行市场的情况下，北京银行也顺应发展趋势，发展自己的零售业务，开辟第二增长曲线。

2021年是“十四五”规划开局之年，如果商业银行没有金融科技思维，不仅很难取得零售业务转型的成功，也难以迈向高质量发展之路。

在发展的十字路口，北京银行以文化和科创为突破口，走出了自己的特色化道路。

科技金融方面，北京银行布局较早。2001年率先在中关村设立科技型中小企业专营支行；2011年设立中关村地区首家分行级金融机构；2015年正式设立中关村小巨人创客中心，现创客中心会员超1.9万家。

2016年北京银行被纳入首批投贷联动试点，推出“投贷通”，牵头设立“中关村投贷联动共同体”。

2018年北京银行成立科技金融创新中心，推出“前沿科技贷”；2019年发布科创板金融服务方案，支持科创板申请企业48家，累计授信85亿元。2020年末，北京银行科技金融贷款余额突破1600亿元，其中北京地区占比65%。

数据显示，北京银行2020年金融科技投入占营收比重上升至3.4%，不断加大的投入带来金融科技的落地实施，北京银行顺义科技研发中心投入使用，旗下金融科技公司经历了初创探索期，逐渐发挥作用。2020年以来，北银金融科技公司已步入快速发展轨道，在城市副中心和深圳分别设立金融创新实验室。

文化金融方面，北京银行2008年开创国内“版权质押”贷款第一单。2017年率先发布业内IP产业链文化金融服务方案，并成立北京银行文创金融事业总部；2018年成立业内首家文化创客中心，对文创类企业提供专项服务，并发起设立北京文化产业投融资协会。

北京银行是同业中为小微文创类企业提供最多金融服务的银行业机构。疫情期间，推出“京诚贷”文旅餐饮振兴扶持专项计划；2020年末，北京银行文化金融贷款余额675亿元，增速达5.5%。

以往，城市商业银行的创新能力整体偏弱，科技创新和文化创新主要是对传统业务的更新和补充，但科技文化与金融的融合已经是未来发展的必然趋势，通过金融科技赋能和文化创新，银行可实现对传统业务的渐进式改良和对新兴业务的迭代升级，从而在变革中谋得先机。

短线看业务数据，长线看战略方向，今天的北京银行，已经准备好迎接跨越式发展的时代机遇。