最近很多朋友和老客户来咨询理财型保险，且不约而同的咨询定额终身寿险。坦白讲，虽然近几年定额终身寿险很热门，但它的确是一个小众产品，即大多数人都不适合购买此类保险产品。他们选择这个产品的理由也很简单——保值增值功能强大，果真如此吗？ 保值&增值保持（或大于）货币原有的价值，通俗点说购买力。何为购买力？现在鸡蛋的价格是1元/个，我手中有1元钱，可是我现在并不想吃鸡蛋，于是我将这1元钱投入理财市场，那么未来其购买力如何？ 案例1：5年后1元钱本息合计1.25元（5年理财收益率25%），那么： 假如5年后，鸡蛋的价格=1.25元/个，那么保值成功； 假如5年后，鸡蛋的价格>1.25元/个，那么保值失败； 假如5年后，鸡蛋的价格<1.25元 个，那么增值成功； 案列2：5年后1元钱本息合计0.95元（5年理财收益率 -5%），那么： 假如5年后，鸡蛋的价格="0.95元/个，那么保值成功；">0.95元/个，那么保值失败； 假如5年后，鸡蛋的价格<0.95元 个，那么增值成功； 从上面的案例我们可以得出三个结论： 1、保值与盈亏是两个不同的概念，或者说保值与盈亏完全没有关系，至少没有直接关系。保值评价的是货币的购买力，决定购买力的是商品的价格，理财亏损也可能实现增值的目的（通货紧缩市场）； 2、保值是一个动态的概念。产品的价格是浮动的，理财收益率（现金价值）也是浮动的，因此在你达成购买鸡蛋的协议之前，我们不能评价保值、增值或贬值。 3、保值是一个相对的概念。当我们讨论保值与增值时，一定是相对于某个标的(价格）实现保值或增值，不是凭空而来的。 这里还有另外一种情况，我们以案例1为例，假如： 现在鸡蛋价格1元/个，鸭蛋价格1.25元/个，鹅蛋价格1.5元/个，持有现金1元...... 五年之后 鸡蛋价格1.25元/个，鸭蛋价格1.25元/个，鹅蛋价格为2元/个，1元钱5年后本息合计1.25元.... 那么， 五年后你选择购买鸡蛋（价格上涨），保值成功； 五年后你选择购买鸭蛋（价格不变），增值成功； 五年后你选择购买鹅蛋（价格大幅度上涨），货币贬值（投资收益率25%，鸭蛋价格上涨33.3%）； 4、保值评价受主观因素制约。这也是为什么在投资市场，专业人士很少用保值作为结论或评价标准。当社会供给足够丰富，我们的消费和生活就越来越多样化，多样化就意味着替代性和选择性的广泛，这就有利于解决我们的保值问题，因此没必要过度担忧。 CPI与保值我们都知道，CPI是一揽子的价格协议，对于个人未来生活或养老规划来讲，我们不可能涉及其覆盖的所有价格（商品），因此个人用CPI去评价保值或增值是没有价值的。诚然，在国外会有一些跟踪CPI的理财产品，但那仅仅是为了方便理解投资产品，评价投资结果，是一种投资策略，与保值增值本身是没有任何关系的。换句话说，你没办法通过购买CPI跟踪理财产品来评估你未来生活水准，更没有人会因此向你做出任何保证。 保值与保障生活我们必须明确一点：当我们选择理财时（而不是风险投资），我们的目标是保障未来生活水准，而不是“现金价值”。诚然，高现金价值似乎会给我们更多的安全感，但是风险与收益并存是投资/理财的铁律，且只要我们拥有一定数额的财富（并不一定高额）就可以通过主观选择来实现生活保障的目标（我们并不一定需要一个超额收益率）。就好像我们现在评价一线城市的经济水平总是高于三线城市，但是生活幸福指数则可能恰恰相反。 所以，财富的安全性永远是普通民众理财的第一选择！商业保险能为广大投保人提供的恰恰就是安全性，绝非现在鼓吹的收益率。 如果你想进一步了解定额终身寿险，请关注我，下期主题：普通投保人如何评价定额终身寿险？