本周沪深300上涨1.59%，恒生指数下跌1.12%，本周港股走势恰好与前期相反，科技股出现较大调整，而煤炭石油等高息股逆势上涨，因此虽然本周恒生指数下跌，但我们持有的大部分港股持仓依然上涨，带动整体净值稳步攀升，这也在一定程度上体现了我们根据行业估值动态调仓的优势，我们的净值也不会因为一两个行业的暴涨暴跌而产生巨大的波动。就像我在上一篇文章《全球资金大挪移！这个被爆买的市场已跑赢美股22%》写的那样，一些板块目前的投资价值已经逐步超越了港股科技股，所以按兵不动会优于随波逐流。尤其是今年煤炭石油等高息股和科技股的跷跷板已经严重到一旦踩错节奏，可能一整年的收益就没法看了，所以对于普通人来说，见招拆招才是最优解，选择一个你认为合适的比例，动态调仓，保持跷跷板两头比例不变。
从今年的宏观经济预期来看，外贸受到关税等不确定因素扰动，增长压力较大，2025年1-2月，我国货物贸易进出口总值6.54万亿元人民币，同比下降1.2%，因此消费就成了今年经济发力的重中之重。
在周四晚上呼和浩特市发布了力度极大的育儿补贴政策后，周五市场随即围绕着乳业、食品饮料、家电等消费股展开了猛攻，我认为消费股在历经了三年多的调整后，目前的估值已极具性价比，一旦今年后三个季度的CPI或社零等消费数据能在政策加持下超出预期，消费股或将成为今年极具爆发力的板块。反过来说，如果像2023年那样预期很高但数据持续低于预期，那消费股还是涨不起来的。
一句话总结，板块之间可以根据估值涨跌动态调仓，消费股可以根据宏观数据的表现见招拆招。
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