看到这个标题，估计好多人要进来骂我标题党了，其实呢，今天的这个标题是我先把文章内容发给DeepSeek，然后让他给我取的，就想看看效果怎么样哈哈。
言归正传，自美国新任总统上台后，美国政策不确定性显著加强，叠加科技股过去几年已经积累了较大的涨幅，全球资金正在从对美国权益资产的超配转向对全球资产的均衡配置，之前处在估值洼地的港股成了本轮全球资金再分配的最大受益者，今年恒生指数已经显著跑赢标普500指数22%。
本周港股的上涨范围已经从科技股的一枝独秀逐步传导至了优质消费股，蜜雪冰城IPO后的暴涨也在一定程度上加快了港股食品饮料股的估值回归，我也认为本轮港股的行情是一次系统性机会，一些板块目前的投资价值已经逐步超越了港股科技股，因此我们会对各行业优质品种进行均衡配置，等待板块轮动的机会。除了互联网股以外，我们的港股消费、银行保险、地产物业、运营商等持仓都已经迎来了资金的轮动，唯有资源类高息股短期被资金抛弃，我认为此刻按兵不动会优于随波逐流。
A股方面，由于港股今年走势远强于A股，使得目前沪深300的性价比再次凸显，3.39%的股息率已经十分接近恒生指数的3.71%，因此我们也积极地在A股与港股之间进行仓位平衡。
另外一个非常好的现象在于人民币长期国债近几周不断下跌，引发债市资金逐步回流至股市，有望进一步加快A股优质资产的估值回归。其实我的思考逻辑非常简单，就问自己两个问题：
1、10年期国债利率目前只有1.77%，而沪深300的股息率有3.39%，接近两倍，沪深300到底是有多差才会给到如此之高的风险溢价呢？
2、如果沪深300并没有那么差，那结果会怎么样呢？
最后，祝所有关注小七的女神们今天节日快乐！！
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