商业保险=商业+保险，商业代表它的盈利性，也预示它的风险性。虽然我们说商业保险是风险解决方案，对投保人来说本质上也是以“风险”易“收益”，即投保人需要按规则填写投保单，保单生效后要依合同履行相关义务，才可以获得“保障”。换句话来说，购买商业保险本身也是一件有风险的事，千万不要抱有一种幻想：购买商业保险，一劳永逸，后顾无忧。
商业保险安全性是它的运营规则商业保险的安全性说的是它内部运营规则，并不是商业保险本身。打个比喻：河豚鱼是可以食用的与河豚鱼是安全的，是两回事。河豚鱼经过专业的厨师加工是可以放心食用的，但是这并不代表购买和食用河豚鱼是安全的。要想吃河豚，我们需要一个专业的厨师（很显然，一个渔夫也可以，只要你愿意），要想保险安全，我们需要一个专业的产品设计和运营团队。
河豚鱼的安全性在厨师的一念之间，一定程度上讲，商业保险也是如此。商业保险的运营规则是“既定”的，即当产品设计完成以后，保险公司的任务是执行既定规则。我个人一直很反对过分强调商业保险公司的资管能力，尤其是投资团队。道理很简单，商业保险提供的是“无风险”收益率（这里我们不考虑投资性保险），国际惯例为本国5/10年期国债收益率，在这个咖位讨论能力，实属有点难言之隐。
这里需要特别说明的是：我国商业保险是名副其实的90后，生在一个疯狂的年代（1996年保险法颁布起算），但没赶上黄金经济周期。所以我国商业保险定价利率的上限只有4%，主体在3.5%（这也是我们确定中国保险业行业安全性的重要原因之一，即起点很低），国外商业保险经历过科技革命，房地产黄金周期，所以其定价利率一度高达6%，收益率甚至达到10%以上。个人观点，中国商业保险能否二次腾飞，就看A股能否真正崛起，否则在金融全球化驱使下，我国商业保险可能未老先衰。
商业保险公司的核心竞争力因此对于商业保险的运营者来讲，它的核心竞争力应该是专业化的团队、先进的理念和品牌价值观（服务意识）。专业的团队保证它知道自己在干什么；先进的理念保证它能随时引领投保人追求更美好的生活；品牌价值观保证他们可以在漫长的保障周期中进行不断的自我修缮。
这里也有一个国际关注的焦点问题：商业保险的利润来自于前端销售还是后端资管。尽管，长期以来大家都认为应该是后者，但是前者是即期兑付的，更加具备吸引力。当我们评估一个保险公司价值时，即便是坚持资管是核心竞争力的团队，也会把原保险费收入作为核心甚至决定性因素，毕竟未来是假设的，而我们需要的是可见的确定。就目前我国保险市场而言，头部险企都在努力实现后者，毕竟存量是很现实的。
杠杆、费率 or 收益率？对于购买商业保险的人来讲，这就好像一个追求美味的食客，初级者追求果腹足矣，中级者追求的是饱暖思淫欲，高级者追求的是一种“饮食文化”，我们永远不要用利率或价格去评估产品,天下没有免费的午餐就对了。高端养老社区，家族办公室追求的不仅仅是一种需求，而是一种“文化”，即属于他们的圈子和资源共享。
当然，对于那些主张保险就是看杠杆，产品是看费率，理财就是看收益率的人来说，我不完全否定，他们代表着一种社会需求，或者说一种普遍的社会需求。但是，对另外一部分人来讲，保险条款之外的利益价值或许更高。无论如何，我们总不能把一群有钱人评价为“傻子”。作为网红炒作是可以理解的，投保人可不要头脑过热。
最后，破坏游戏规则的人必将受到惩罚！
