公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,905亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。当日2,290亿元逆回购到期，单日净回笼385亿元。

资金面方面，上周以来央行公开市场单日操作连续净回笼，而本周二还面临MLF到期以及例行缴税期，资金面压力不减, 周一银行间市场资金面继续呈收敛态势且价格仍偏高，存款类机构隔夜回购加权利率维持在1.9%附近上下震荡，七天期则续涨8bp左右至2%关口上方。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行2.51bp，升至1.93%之上（报收1.9386%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价则上行超11bp，升至2.05%之上（报收2.0567%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.825%左右，较上日尾盘走升约1bp。

现券期货方面，周一，银行间市场资金紧势不改，现券长短端全线承压，收益率整体上行。现券方面，银行间主要利率债收益率全线上行，截至收盘，5年期“24附息国债08”收益率上行2bp报1.51%，10年期“24附息国债11”上行2.85bp报1.6725%，30年期“24特别国债06”上行3.0bp报1.8900%。此外，10年期“24国开15”上行3.2bp。期货方面，国债期货全线收跌，30年期主力合约全天单边下行，收跌0.7%，10年期主力合约跌0.13%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.03%。

中证转债指数收盘涨0.08%，成交额为742.9亿元。亿田转债涨超13%，科数转债涨超12%，惠城转债涨超10%，天源转债涨超9%，景兴转债、震裕转债涨超8%；神码转债跌超4%，新致转债、冠盛转债等跌超2%。

交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“H1碧地01”涨超68 %，“H0宝龙04”涨超22%，“22万科07”“22龙湖01”涨超1%；“20万科06”跌近1%。地方债方面，“22宁波债40”涨近9%，“23河北债20”“24青海07”“24云南债19”涨超5%；“25广西债专项(二期)”“25山西债10”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.58%，“24特国02”跌0.39%，“24特国03”跌0.41%，“24特国04”跌0.52%，“特国2401”跌0.63%，“特国2402”跌0.51%，“特国2403”跌0.13%，“特国2404”持平。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了4,892亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日330亿元逆回购和5,000亿元MLF到期。

资金面方面，银行间市场资金面早盘延续紧势，午后边际转松，主要回购利率尾盘大幅回落。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价上行2.69bp，升至1.96%以上（报收1.9655%），盘中最高报2.65%；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价则上行近29bp升至2.34%以上（报收2.3447%），盘中最高报2.65%。

现券期货方面，周二，资金面日内上演过山车，早盘紧张午后转松，债券市场剧烈波动，午后债市变化，主要是股市下跌，以及资金价格快速下行。截止收盘，银行间主要利率债收益率普遍上行，长债超长债偏坚挺。10年期国开债“24国开15”收益率下行0.5bp报1.7000%，盘中一度上行3bp最高报1.7350%；10年期国债“24附息国债11”收益率下行0.25bp报1.6700%，盘中一度上行3.25bp最高报1.7050%；30年期国债“24特别国债06”收益率下行0.8bp报1.8820%，盘中一度上行2.95bp最高报1.9195%；7年期国债“24附息国债18”收益率上行1.00bp；3年期国开债“22国债08”收益率上行3bp。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.32%，盘中一度跌1.04%；10年期主力合约跌0.17%，盘中一度跌0.44%；5年期主力合约跌0.07%，盘中一度跌0.26%；2年期主力合约跌0.04%，盘中一度跌0.12%。

中证转债指数收盘跌0.57%，成交额为711.1亿元。科数转债跌超7%，景兴转债、天源转债、天阳转债跌超6%，豪24转债、利扬转债等跌超5%；天路转债、威派转债涨超5%，北方转债、福新转债涨超4%。

交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“21万科06”跌超3%，“21万科04”“21万科02”跌超2%，“22万科02”“22万科07”跌超1%；“H1碧地03”涨超21%，“22龙湖01”“20万科06”等涨超1%。地方债方面，“22上海债20”涨超11%，“23安徽债79”涨超7%，“23陕西债42”“22湖北债170”等涨超4%；“24浙江债57”“24山东债12”等跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.43%，“24特国02”跌0.37%，“24特国03”跌0.63%，“24特国04”跌0.19%，“特国2401”跌0.64%，“特国2402”跌0.80%，“特国2403”跌1.71%，“特国2404”跌1.28%。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了5,389亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日5,580亿元逆回购到期，单日净回笼191亿元。

资金面方面，在上日经历由紧至松的“过山车”后，银行间市场资金面稍转平衡，存款类机构主要回购加权利率普降，隔夜回到1.9%附近。截至收盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均价下行5.13bp，降至1.91%附近（报收1.9142%）；银存间7天质押式回购（DR007）加权平均价则下行29bp降至2.05%附近（报收2.0587%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.87%左右，较上日尾盘下滑约1bp。

现券期货方面，周三，现券期货震荡回暖，银行间市场中长债偏强。现券方面，银行间现券中长端走强，5年及7年期国债活跃券收益率下行超1bp。截至收盘，5年期“24附息国债08”报1.505%，10年期“24附息国债11”下行1.25bp报1.6575%，30年期“24特别国债06”下行1.7bp报1.865%。此外，10年期“24国开15”下行2.0bp。期货方面，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约跌0.01%。

中证转债指数收盘涨0.95%，成交额为806.4亿元。福新转债涨20%，智尚转债涨超14%，锋工转债涨超13%，北方转债涨超11%，斯莱转债、银轮转债等涨超10%；威派转债跌超9%，亿田转债跌超3%。

交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“23万科01”跌超6%，“20万科08”“22万科04”“22万科02”“22万科07”跌超1%；“20万科04”涨近2%，“21万科02”涨超1%。此外，“21远发03”涨超3%，“23河池01”跌超5%。地方债方面，“22山东债41”涨超20%，“22吉林债08”涨超15%，“23浙江债13”涨超12%，“20青海债01”涨超10%；“20江苏14”跌超2%。特别国债方面，“24特国01”涨0.25%，“24特国02”涨0.12%，“24特国03”跌0.07%，“24特国04”跌0.05%，“特国2401”涨0.36%，“特国2402”涨0.52%，“特国2403”持平，“特国2404”跌0.41%。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,250亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日1,258亿元逆回购到期，单日净回笼8亿元。

资金面方面，逢月度例行缴税，央行公开市场仍然坚持净回笼，银行间市场资金面仍偏紧，尾盘利率再走高，存款类机构主要回购加权利率上升至在1.94%上方；非银机构质押信用融入隔夜价格居高在2.0%上方。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行3.18BP，升至1.94%附近（报收1.9460%），七天期利率DR007则上行0.35BP，维持2.05%之上（报收2.0622%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.90%左右，较上日尾盘走升约4bp。

现券期货方面，周四，现券方面，银行间主要利率债收益率全线上行，中短券弱势明显。截至收盘，5年期“24附息国债08”收益率上行4bp报1.545%，10年期“24附息国债11”上行3.25bp报1.69%，30年期“24特别国债06”上行2.3bp报1.89%。此外，10年期“24国开15”收益率上行3.0bp报1.709%。期货方面，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.63%，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.22%，2年期主力合约跌0.13%。

中证转债指数收盘涨0.24%，成交额为820.8亿元。奥飞转债涨20%，盟升转债涨超14%，朗科转债涨超8%，阳谷转债涨7%；北方转债跌超4%，亿田转债、希望转债跌超3%，沿浦转债跌3%。

交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H1龙控02”跌超26%，“H8龙控05”跌超15%，“20万科04”“21万科02”跌超1%；“H9龙控01”涨100%，“H1碧地01”涨近10%，“22万科07”跌0.87%。地方债方面，“22新疆债32”“22上海25”“24大连债22”涨超7%，“19河南26”涨近7%；“25宁夏债03”“25宁夏债02”等跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.67%，“24特国02”跌0.40%，“24特国03”跌0.56%，“24特国04”跌0.32%，“特国2401”跌0.72%，“特国2402”跌0.20%，“特国2403”持平，“特国2404”持平。

公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了1,825亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日985亿元逆回购到期，单日净投放840亿元。

资金面方面，税期之际，央行公开市场逆回购操作虽然有所放量，但规模仍显不足，银行间市场早盘资金面继续维持偏紧格局，午后稍转宽松，存款类机构主要回购加权利率维持在1.95%上方。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行0.39BP，维持1.94%附近（报收1.9499%），七天期利率DR007上行超15 BP，升至2.21%附近（报收2.2156%）。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.975%左右，较上日尾盘走高。

现券期货方面， 周五，现券期货整体大幅走弱。现券方面，银行间主要利率债收益率全线上行。截至收盘，5年期“24附息国债08”上行4.25BP报1.5875%，10年期“24附息国债11”上行3.25bp报1.7275%，30年期“24特别国债06”上行2.25bp报1.915%。此外，10年期“24国开15”上行3.25bp报1.745%。期货方面，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.98%，10年期主力合约跌0.27%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.02%。

中证转债指数收盘涨0.62%，成交额为998.2亿元。欧通转债涨20%，银轮转债涨超17%，奥飞转债、科数转债涨超12%，集智转债涨超10%；北方转债、伟隆转债等跌超1%。

交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“H9龙控01”涨150%，“H1龙控01”涨超5%，“21万科02”涨超1%；“H1碧地01”跌超43%，“H1碧地02”跌超28%，“22万科04”跌0.89%。地方债方面，“21海南债33”“23湖南债119”涨超11%，“22贵州债09”“22湖北债100”“24云南债14”涨超7%；“23湖北债80”“24河南债88”等跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌0.34%，“24特国02”跌0.33%，“24特国03”跌0.70%，“24特国04”跌0.48%，“特国2401”跌0.33%，“特国2402”跌0.44%，“特国2403”持平，“特国2404”跌0.62%。

免责声明本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证，不就该等信息之任何错误或遗漏承担责任。在任何情况下本报告中的信息或所表达的意见不构成我公司实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议或投资承诺，任何在本报告中出现的信息仅做参考，不应作为投资者投资决策与基金交易的依据。本报告版权归九泰基金管理有限公司所有。投资有风险，请谨慎选择。

风险提示：材料仅供参考，不作为任何投资建议或投资承诺，不代表报告撰写人所管理基金的投资承诺或实际投资结果。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当投资者购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等产品法律文件以详细了解产品信息，并充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

欢迎“点赞”“在看”“分享”给小伙伴哦