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11月22 日，国家金融监管总局公布了2024年第三季度银行业的主要监管指标数据。这些数据不仅反映了银行业当前的运营状况，还能更好地帮我们理解银行业的现状与未来。

一、资产增速回稳，期待政策效应

2024年第三季度，商业银行的总资产同比增速达到了8.0%，较上半年增长了0.7个百分点。这一增速显示出银行业的资产规模正在稳步扩大。其中，大型银行和股份制银行的总资产增速边际回升，而城市商业银行和农村商业银行的增速则有所放缓。

尽管信贷需求目前仍然较弱，但金融投资和同业类资产成为了资产扩张的主要支撑。自9月底以来，国家出台了一系列政策组合拳，旨在助力经济修复，为银行的规模扩张提供了新的支点。普惠小微贷款余额的增速虽然边际下行，但仍保持在较高水平，显示出银行业对小微企业的支持力度不减。

此外，商业银行的成本收入比也有所波动，第三季度同比上升了0.24个百分点，达到31.84%。这提示我们，在资产规模扩大的同时，银行也需要关注成本控制，提升经营效率。

二、利润增速回稳，息差低位企稳

2024年前三季度，商业银行累计实现净利润1.87万亿元，同比增长0.5%，增速较上半年上行0.1个百分点。这表明银行业的盈利能力正在逐步恢复。其中，大型银行的净利润增速边际回稳，而股份制银行、城市商业银行和农村商业银行的净利润增速则边际放缓。

值得注意的是，商业银行的净息差在第三季度继续低位企稳，环比下降了1个基点至1.53%，这是自2010年底以来的最低水平。尽管净息差收窄，但不同类型银行的净息差表现各异，显示出银行业的差异化竞争格局。

三、资产质量稳健，隐性指标波动

在资产质量方面，商业银行的不良贷款率保持稳定，第三季度末为1.56%，与上半年持平。这显示出银行业在风险管理方面取得了积极成效。然而，隐性风险指标却有所波动，关注贷款率环比上升了6个基点至2.28%，这提示我们需要关注零售领域潜在的信贷风险。

此外，不同类型银行的不良贷款率和拨备覆盖率也呈现出差异化趋势。大型银行和股份制银行的不良贷款率略有上升，而农村商业银行的不良贷款率则有所下降。拨备覆盖率方面，大型银行和城市商业银行的拨备覆盖率环比下降，显示出这些银行在风险管理方面的审慎态度。

展望未来，随着中央加码支持化债政策的实施，部分化债重点区域的银行将受益于预期改善，驱动估值修复。中长期来看，随着经济的稳步修复和风险偏好的提升，银行业的选股逻辑将逐步回归基本面。

对于投资者而言，应关注银行的资产质量、盈利能力、成本控制以及风险管理能力等方面的表现。在选股时，可以优先考虑那些经营稳健、业绩优良、估值合理的银行标的。