9月20日，信创板块掀涨停潮，南天信息、常山北明、国华网安等纷纷大涨。

催化上，据此前国资委发布的79号文：到2027年底，所有中央企业（央企）和地方国有企业（国企）必须完成信息化系统的信创国产化改造，实现100%的信创替代，信创市场有望进入新一轮加速期。

此外，最近闹得沸沸扬扬的黎巴嫩寻呼机爆炸事件，可谓是给全世界上了一堂生动的课，大家都非常深切地体会到要把通讯和电子系统掌握在自己产业链里的重要性。

央国企信创改革进入三年倒计时

首先，什么是信创？

信创，即信息技术应用创新产业，通俗地来讲，信创就是要在核心芯片、服务器、存储等基础硬件，数据库、操作系统、中间件等基础软件，以及OA、ERP、办公软件、政务应用、信息安全等应用软件等领域实现国产化。

目前我国信创体系大概为“2+8”，即党、政与金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天8大行业。

政策层面，2022年国资委发布的79号文件，对信创产业提出了明确的发展要求和目标，到2027年底，所有中央企业（央企）和地方国有企业（国企）必须完成信息化系统的信创国产化改造，实现100%的信创替代。首创证券表示，当前距离政策要求时限只有三年，行业信创建设预计持续加速。

此外，9月11日，深圳发布《深圳市关于支持数字金融高质量发展的实施意见（征求意见稿）》中提到，推进深圳市金融信创攻关基地建设，完成银行、证券、保险等金融机构及合作伙伴信创攻关课题，鼓励社会资本投向信创关键环节。

信创有望进入新一轮加速期

除政策层面因素外，复盘近几年我国信创行业发展历程，我国信创市场启动较早，并从2020年开始进入第一个建设高峰期，其中不同领域建设节奏有所不同：市级以上党政信创主要在2020至2022年展开建设，县区级党政信创从2023年陆续展开。同时，2021年开始党政信创市场开始向运营商、金融等行业信创市场拓展。

随后，受制于财政预算紧张等因素影响，近两年信创行业增速有所放缓，但首创证券指出，随着新一轮财政支持及行业信创政策催化的到来，信创建设有望进入新一轮加速期。

其提到，特别国债有望为党政信创提供有力支持。

5月13日，财政部发布超长期特别国债发行安排的通知，特别国债专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，党政信创是实现科技自立自强，保障国家安全的重要环节，其资金来源主要依靠财政拨款，特别国债的发行有望为党政信创建设提供充裕资金支持。

上海证券也认为，万亿国债有望提振信创领域资本支出，国产替代&自主可控的逻辑也在不断得到强化，或将加速信创自主安全产业推进。

信创大单持续落地

值得一提的是，近段时间信创领域大单也不少。

9月18日，福建省发展和改革委员会发布《关于同意福建省监狱管理局信创改造项目可行性研究报告暨初步设计的函》，对政务外网司法行政专用区中7536台终端进行国产化云桌面升级改造，并对151台便携式计算机进行国产化替代，同步配套国产操作系统和杀毒软件等配套软件，项目总投资概算4223.94万元。

9月12日，中国电信集团发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告，计划采购国产桌面操作系统34万套，总价最高投标限价9900万元。

8月28日，中国能建1亿元大标采购15000台国产计算机，其中包括3000台兆芯笔记本、台式机，3000台飞腾笔记本、台式机，3000台龙芯笔记本、台式机，3000台海光台式机，1500台麒麟笔记本和1500台麒麟台式机，要求预装麒麟软件、统信软件、中科方德操作系统。

3月14日，广东省政府采购中心官网发布《关于广东省省级计算机批量集中采购基本配置标准的公示通知》，表示将紧跟中央政府采购网发布的“台式机、便携式”采购政策，出台广东省省级计算机批量集中采购基本配置标准。

……

浙商证券认为，受益于政策推进和技术深化，信创行业预将受益政策与订单双重因素催化，有望成为未来5-10年计算机板块业绩率先兑现的方向。

总建设规模方面，其预计2027年，若完成党政+八大行业100%替换，规模约1.56万亿元，但若假设2027年的完成率为80%，对应规模为1.25万亿，考虑2022年底已经完成建设额5123亿元，2023-2027年需要完成的建设规模为6578亿元。

每年预计投入额方面，按渗透率测算，2023-2027年每年需要投入954/1232/1951/1937/1458亿元，2024和2025年为建设增速最快的年份。

黎巴嫩寻呼机爆炸事件，给全世界上了一堂课

此外，最近闹得沸沸扬扬的黎巴嫩寻呼机爆炸事件，或也是本轮信创行情的催化之一。

据央视新闻消息，9月17日，黎巴嫩境内多地同时发生寻呼机（BP机）爆炸事件。

据悉，这些机器连续发出哔哔声，它们的主人以为来了新信息，拿起BP机靠近自己的眼部，结果这些BP机直接在他们眼前自爆了，死难者不是被炸没了眼球、就是被炸断了腰子，相当惨烈。

而就在国际社会呼吁各方保持克制的时候，9月18日，第二轮爆炸又开始了，这次是对讲机，弹药更多，杀伤更猛。

据黎巴嫩公共卫生部长菲拉斯·阿卜亚德表示，接连两天发生的爆炸事件已致37人死亡、近3000人受伤。

此次爆炸事件，有一点毫无疑问：开了个特别特别坏坏的头，既然寻呼机&对讲机能远程引爆，那万一xxx的时候，非国产的手机、电动车、零部件……是不是也可能会原地爆炸？

此次事件，几乎一下子把全球产业链的信任给击垮了，全世界都被上了一堂课，大家都越来越深切的体会到要把通讯和电子系统掌握在自己产业链里的重要性！

综合来看，中信证券认为，在政策深化支持、外部扰动持续以及安全事件频发的多重催化下，信创产业有望迎来新一轮发展机遇，未来全局放量可期。

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