► 中共中央、国务院：发布关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见。以不发生规模性失业风险为底线，持续促进就业质的有效提升和量的合理增长；提高劳动报酬在初次分配中的比重，完善劳动者工资决定、合理增长、支付保障机制。

► 航班管家App：截至9月24日，国庆假期国内机票（经济舱）票价同比下降23%，相比2019年下降8%，相比中秋假期上涨35%；国际/港澳台机票（经济舱）均价同比下降30.43%，相比2019年下降12.86%，相比中秋上涨16.24%。

► 中国足协：2025赛季职业联赛准入工作仍将沿用过去几年内推出的相关准入规定，各级俱乐部必须最晚于12月下旬解决全部欠薪欠债问题，否则将无法获得新赛季相应级别职业联赛准入资格。

宏观经济

1、亚洲开发银行：2024年亚太地区经济增长预测5%，2025年预计增长4.9%。其中，对中国2024年的经济增长预期4.8%，2025年经济增长预期4.5%。此外，亚洲发展中经济体在2024年上半年维持了经济增长的活力，通胀持续消退，核心通胀已经缓和到疫情前水平。低通胀将为货币政策逐步宽松创造条件。

2、央行：9月25日开展3000亿元1年中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.0%，此前为2.3%。

3、北京出入境边防检查总站：截至9月25日，首都国际机场口岸今年以来出入境人员量已突破1000万人次，已超口岸去年全年出入境人员总量，较去年全年增长33%。

4、韩国：如果不实施提高缴纳比例等紧急改革措施，国家养老基金资金将在2041年达到峰值，之后可能会在2056年耗尽。

5、中央气象台：9月26日起，一股强冷空气将从新疆启程，自西向东影响我国大部地区。北方地区最大降温幅度可达10-12℃，局地14℃以上，并伴有4-6级偏北风，阵风7-9级。强冷空气带来的降温体验会非常显著，建议公众做好防风降温的措施。

地产动态

1、证监会：针对恒大地产披露2019年、2020年年度报告存在虚假记载的违法行为，对夏海钧给予警告，并处以500万元的罚款；针对恒大地产公开发行公司债券存在欺诈发行的行为，对夏海钧处以1000万元的罚款。并对夏海钧采取终身证券市场禁入措施。

2、湖北省宜昌市：全市不再实行新建商品住房价格指导；支持县市区收购已建成存量商品房用作保障性住房；全市国有土地和集体土地原则上不再集中新建安置房。

3、碧桂园服务：于9月24日，旗下公司碧桂园物业香港与珠海万赢及大连万达订立补充协议。据此，碧桂园物业香港同意出售而万达方同意收购珠海万达股份，代价为31.42亿元。出售股份占目标公司全部股本约1.49%。

股市盘点

1、周三，上证指数报2896.31点，上涨1.16%，成交额5166.98亿。深证成指报8537.73点，上涨1.21%，成交额6406.73亿。创业板指报1641.54点，上涨1.62%，成交额2777.24亿。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。两市成交额11574亿，较上个交易日放量1860亿，自5月6日以来首次突破万亿。盘面上，多元金融、传媒、跨境支付、电商等板块涨幅居前，白酒等少数板块下跌。

2、周三，恒生指数涨0.68%，报19129.1点。恒生科技指数涨0.23%，报3924.45点。国企指数涨0.76%，报6765.6点。盘面上，建筑材料、互联网金融、稀土永磁、内险股、内银股、黄金、互联网保险、航空股、石油股等板块涨幅居前；电力、生物科技、一体化压铸、苹果概念、太阳能等板块跌幅居前。南向资金净卖出53.8亿港元。其中，港股通（沪）净卖出36.22亿港元，港股通（深）净卖出17.58亿港元。

3、截至9月25日，北交所上市公司253家，当日新增1家。总市值2933.53亿元，成交金额46.91亿元。

4、两市融资余额：截至9月24日，上交所融资余额报7172.65亿元，较前一交易日减少4.97亿元；深交所融资余额报6444.51亿元，较前一交易日增加21.8亿元；两市合计13617.16亿元，较前一交易日增加16.83亿元。

5、中证协：最新修订《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》《自律规则适用意见第7号一关于〈首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引〉有关规定的适用意见》，向各券商、网下投资者征求意见。以三个月为一个监测期，对网下投资者频繁出现报价相同，或者高度相似的异常报价情形予以重点关注。

6、私募排排网：截至9月13日，股票私募仓位指数升至八成左右，结束了自8月初以来的下降趋势。与此同时，多家头部机构近期增强了组合的进攻性。

7、证券时报：关于红豆股份实控人周氏家族“频繁套现”“赚得盆满钵满”等声音在网上流传。实控人周海江回应称，从2001年公司上市以来，他个人不仅没有减持一股，反而先后12次增持股票。“频繁减持套现”实际是“红豆集团”的行为。

8、晶合集成：公司拟引入农银投资、工融金投等外部投资者共同对全资子公司皖芯集成进行增资，各方拟以货币方式合计增资95.5亿元。增资完成后，公司持有皖芯集成的股权比例将下降为43.7504%，但仍为第一大股东。

9、北斗星通：公司股东大基金通过集中竞价和大宗交易方式减持了887.42万股，减持比例为1.6327%。本次减持计划的实施不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响。

10、华勤技术：拟通过境外全资子公司海勤香港以现金方式收购易路达国际持有的易路达控股80%的股份。截至本公告披露日，相关尽职调查、审计、评估均已完成。近日，公司通过海勤香港与易路达国际及其创始方、目标公司正式签署了《股份买卖协议》。

11、万马股份：控股股东海控集团与全资子公司海控投控重新签署《股份转让协议》，海控集团向海控投控转让其所持公司2.59亿股股份，占公司总股本25.53%。本次股份转让的价格为9.18元/股，转让价款合计23.76亿元。

12、睿智医药：于近日收到证监会广东监管局下发的《警示函》，要求公司就《警示函》中提出的问题进行改正，公司将根据有关规定，对已经披露的2022年年度报告、2023年年度报告进行更正和内容修订。

13、宝塔实业：公司正在筹划重大资产重组事项。本次交易的具体交易价格尚未确定。本次重组事项尚需履行必要的内部决策程序，并需经有权监管机构批准后方可正式实施，能否正式实施尚存在不确定性。

14、秦川物联：公司正在筹划以现金方式，收购成都派沃特科技股份有限公司60%的股权。本次交易完成后，公司成为标的公司控股股东。

15、富乐德：公司正在筹划以发行普通股股票及可转换公司债券、现金（如有）等方式，收购间接控股股东FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。公司股票自9月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

16、香山股份：截至9月24日，均胜电子持有公司股份2493.19万股，占公司总股本的18.8770%，成为公司单一第一大股东。本次第一大股东变更，不会导致公司实际控制人及控股股东发生变化。

17、银之杰(5天4板)：公司股价短期内大幅上涨，可能存在非理性炒作等情形；近期股票换手率及成交量明显放大，可能存在股价大幅上涨后回落的风险。

18、新力金融(4天3板)：公司股东海螺水泥计划自公告之日起15个交易日后的3个月内，通过上海证券交易所集中竞价交易方式，减持公司股票数量不超过512.72万股，即不超过公司总股本的1%。

19、恒银科技(3连板)：截至本公告披露日，确认不存在应披露而未披露的重大事项或重要信息。公司存在业绩亏损的风险，敬请广大投资者理性投资。

20、汇金科技(2连板)：淄博国投已按照《关于珠海汇金科技股份有限公司之股份转让协议之补充协议一》约定完成了第一次股份转让第一笔转让价款第二期的支付，尚未取得有权审批的国有资产监督管理部门的批准文件。

21、跨境通(2连板)：截至公告披露日，公司尚未收到太原中院对申请人申请公司重整及预重整事项的相关通知或裁定，申请人的申请是否被法院立案受理，公司是否进入预重整及重整程序尚存在重大不确定性。

22、海新能科(2连板)：经核实，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；未发现近期公共媒体报道了可能或已经对本公司股票交易价格，产生较大影响的未公开重大信息。

财富聚焦

1、财经头条APP：随着市场大幅反弹，大量资金持续流入宽基ETF。截至9月24日，华泰柏瑞沪深300ETF最新份额909.44亿份，最新净值3.4238，规模达到3113.74亿元，成为A股首个规模突破3000亿的股票ETF。

2、上海市：决定发放“乐·上海”服务消费券。本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元，其中餐饮3.6亿元、住宿9000万元、电影3000万元、体育2000万元。

3、每经网：9月25日，现货黄金盘中升破每盎司2665美元，再创纪录新高。实物黄金方面，周生生足金饰品报价778元/克，相较前一日770元/克涨了8元。老庙黄金足金饰品报价775元/克，周大福则报价773元/克。

行业观察

1、中国信通院：8月国内市场手机出货量2404.7万部，同比增长26.7%，其中，5G手机1975.4万部，同比增长26.3%，占同期手机出货量的82.1%。

2、灯塔专业版：截至9月25日14时35分，2024年国庆档新片预售总票房（含点映）突破3000万。《浴火之路》《749局》《志愿军：存亡之战》暂列预售票房榜前三位。

3、贝恩：全球人工智能相关产品市场持续增长，规模有望在2027年达到9900亿美元。包括AI相关服务和硬件在内的市场，将在去年1850亿美元的基础上每年增长40%至55%。

4、中国互联网协会：预计2025年中国数字人核心市场规模超过400亿元，带动产业市场规模超过6000亿元。

5、北京市：发布《北京市进一步促进国四及以下排放标准老旧货车和大中型客车报废更新实施细则》，报废更新国四及以下排放的客货车，最高每辆车可获得17万元补贴。

6、央视财经：由于供应紧张，近期韩国多家知名食品企业中断部分泡菜销售，韩国政府决定从中国紧急进口大白菜。本周五，首批约16吨规模的中国产大白菜将运抵韩国，接下来将根据中国产地情况扩大进口量。

7、科技日报：美国佐治亚理工学院领导的多机构团队开发出一种革命性低成本阴极材料-氯化铁，其成本仅为典型阴极材料的1%—2%，但可储存相同数量的电量。该项成果将极大地改善电动汽车市场以及整个锂离子电池市场。

8、新华社：苏黎世大学研究人员领衔的团队，成功改造一种源自细菌的小型蛋白质TnpB，并利用它设计出小巧而高效的“基因剪刀”，可望使基因编辑变得更容易。

9、科技日报：美国加州大学尔湾分校科学家领导的国际科研团队，通过操纵入射光子的动量，使纯硅从间接带隙半导体变为直接带隙半导体，其光学性能提升了4个数量级。

公司要闻

1、36氪：据悉，华为Mate 70系列整机已经量产，此前定于11月上市。有供应链人士称，零部件已经在供货，快的话10月底也有可能，目前手机整机已经生产很多了。

2、百度智能云：文心大模型日均调用量超过7亿次，累计帮助用户精调了3万个大模型，开发出70多万个企业级应用。过去一年，文心旗舰大模型降价幅度超过90%。

3、OpenAI：已经开始向订阅ChatGPT Plus和Team计划的用户，推出新的ChatGPT高级语音模式Advanced Voice。该功能将从下周开始向OpenAI Edu和Enterprise计划的订阅者开放。

环球视野

1、埃及：推出了价值500亿埃镑的旅游支持计划，扩大酒店客房数量。每增加1.5万间酒店客房可产生大约20亿埃镑的增值税，以及20亿埃镑的商业和工业利润税。此次扩建预计还将创造约4.5万个就业机会。

2、韩国统计厅：7月出生人口为2.06万人，同比增加1516人（7.9%），增幅创下2012年（1959人）以来同月最高。7月共有1.88万对新人登记结婚，同比增长32.9%，增幅创下1981年开始相关统计以来同月最高。

3、欧佩克：到2050年，全球石油消费势将增加1790万桶/日，达到每天1.201亿桶，增长大约18%。相比去年，进一步上调了对未来20多年的石油需求预期。

4、国际经济贸易仲裁委员会：1-8月，新受理案件数量4131件，同比增长28.09%，争议金额1273.46亿元，同比增长49.18%；其中，涉外案件466件，同比增长11.22%。

金融数据

国内

1、新三板：9月25日，合计挂牌6134家公司，当日新增2家，成交金额1.51亿。三板成指报756.69，跌0.05%，成交额0.75亿。

2、国内商品期货：截至9月25日下午收盘，多数上涨。纯碱涨超5%，焦炭、焦煤等涨逾4%，沪银、橡胶等涨超3%，沪锌、螺纹钢等涨逾2%，PX、PTA等涨超1%，棉纱、纸浆等小幅上涨；生猪跌超2%，沪锡、豆二等跌超1%，鸡蛋、花生等小幅下跌。

3、国债：9月25日，2年期国债期货主力合约TS2412上行0.14%至102.506；5年期国债期货主力合约TF2412上行0.29%至105.375；10年期国债期货主力合约T2412上行0.29%至106.950。10年期国债利率跌2.91BP，至2.04%；10年期国开债利率跌4.24BP，至2.11%。

4、上海国际能源交易中心：9月25日，原油期货主力合约2411，以535.7元/桶收盘，上涨12.8元，涨幅为2.45%。全部合约成交194329手，持仓量增加2560手至52055手。主力合约成交157725手，持仓量增加1816手至32547手。

5、央行：9月25日开展了1965亿元逆回购操作，操作利率为1.85%，与此前持平。因当日有5682亿元逆回购到期，实现净回笼3717亿元。

6、Shibor：隔夜报1.6430%，下跌14.20个基点。7天报1.8730%，下跌4.70个基点。3个月报1.8450%，下跌0.50个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0218，涨0.2373%，人民币中间价报7.0202，涨0.4368%。

国外

8、亚洲：日经225指数跌0.19%，报37870.26点。韩国KOSPI指数跌1.34%，报2596.47点。

9、美股：道指收跌0.70%，报41914.75点；纳指收涨0.04%，报18082.21点；标普500收跌0.19%，报5722.26点。

10、欧洲：英国富时100收跌0.17%，报8268.70点；德国DAX30收跌0.41%，报18918.50点；法国CAC40收跌0.50%，报7565.62点。

11、黄金：COMEX黄金期货收涨0.16%，报2681.3美元/盎司。

12、原油：WTI原油期货结算价收跌2.61%，报69.69美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌2.27%，报73.46美元/桶。

13、波罗的海干散货指数：涨0.1%，报2016点。

· 政策“大礼包”对银行影响几何？·

► 开源证券：降准降息、下调存量按揭利率一揽子政策出台，对银行净息差的影响如下，降准为银行体系提供低成本资金，缓解大行流动性压力，提振上市银行2024/2025年净息差0.17BP/0.62BP。存款利率有望继续下调，提振上市银行2024/2025年净息差1.19BP/2.25BP。存量按揭利率下调，预期拖累2025年净息差5.41BP，拖累营收3.08pct。结合LPR等因素综合考量，对2024年和2025年上市银行净息差的影响分别为-0.21BP和-13.45BP。

► 华福证券：国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，通过外源渠道为大行补充资本，内源利润留存压力减轻，净息差的资本平衡点有望获得更高容忍度。同时会议再次提及利率风险管理的重要性，在当前低利率环境下，银行资产负债的期限结构管理愈发重要。稳增长政策加码，关注经济复苏下，银行业核心资产的估值修复。

► 万联证券：长周期角度看，银行业整体的利润增长或已经进入底部区间，盈利的稳定性将逐步体现。另外，从分红的角度看，分红率的提升，有利于银行股估值的提升。不过，由于银行本身商业模式的限制，净利润除了分红外，留存收益部分作为重要的资本内源补充，满足监管对资本充足的要求，推动未来业务和规模的扩张。短期板块防御属性仍然较为明显。

► 中泰证券：资产端政策影响为，短期对息差、利润有拖累，长期看有助于稳规模、降风险。负债端政策影响为，持续释放流动性；负债端综合政策对息差、利润形成持续支撑。按揭贷款不良率显著低于银行整体贷款不良率水平，保有更多优质按揭贷款有望对银行资产质量形成一定支撑；今年以来银行按揭贷款不良率有小幅攀升，随着居民端按揭利率下降，居民按揭还款压力减轻，银行按揭贷款不良生成压力减轻，信用成本有望边际下行。