在“一行一会一局”政策利好加持下，中国股市迎来了久违的大涨，3000点失而复得！

具体而言，9月24日突然狂飙突进，A股和港股涨幅均超4%，而此前一天还在进行2700点保卫战。

到了9月25日，A股开盘直线飙升，一度突破2900点，下午虽有回落，但仍有惊无险，沪指收涨1.16%，深成指收涨1.21%。港股恒生指数也收涨0.68%。

在经历了一天的休整后，9月26日A股再次火山爆发；三大指数均涨超3%，沪指涨幅破百点站上3000点，年K线已转涨。成交额11625亿，较上个交易日放量51亿，连续2个交易日破万亿。

全市场超5100只个股上涨，逾百股涨停。特别是白酒成为当天“最靓的仔”，包括五粮液在内的多支白酒股涨停，就连茅台也涨9.29%，逼近涨停，股价站上1500元！

风云突变！外资纷纷火线唱多

众所周知，北向资金是外资的典型代表，也有A股的“晴雨表”之称。虽然按照现在的政策，北向资金的实时交易数据将不再显示，但我们依然可以看到每天的成交总额和活跃证券名单，从而做出一定的趋势估计！

从北向资金来看，9月24日，A股北向资金成交1653.15亿元，25日进一步增长至1881.67亿元，已经超越了今年4月26日创造的历史最高成交额1609.35亿元（当日北向净买入224亿元）。已经隐隐约约嗅到了牛市的味道！

嗅到牛市味道的，不光是北向资金：在连日大涨的催化下，一些欧美的老牌机构对A股的态度，同样来了个180度大转弯，从极度悲观到极度乐观，上演了一出又一出“撕报告”的戏码——看来“三根阳线改信仰”不光散户的专利，机构同样也好不到哪里去！

“翻脸比翻书还快”的，恐怕首推摩根士丹利：据各大媒体，就在8月22日，该机构某团队的一份研报在下调中国目标价同时，继续超配日本和印度，甚至告诫中国股票投资者“立即套现”。没想到一个月后的9月25日，该机构发布的另一份研报预计“A股市场将对政策做出积极反应，可能引发战术性反弹，甚至短期内表现优于其他新兴市场。”好家伙，这研报的保质期才一个月！

摩根士丹利“火线改口”，高盛态度也不遑多让，全力看多A股！

据中国基金报，9月25日，高盛同一天火速推出策略报告。在这份由中国股票首席策略师刘劲津领衔撰写的报告中，高盛表示，非常规的政策显示了政策制定者的决心，投资者可买入股东回报主题；此番政策出台之后，A股的战术性反弹带来的配置机遇或已来临。

据上海证券报，刘劲津还表示“3000亿元股票回购、增持专项再贷款有望延续近期在岸及离岸股票市场强劲的回购势头”。

态度180度大转弯的还有瑞银：同样的，今年5月，瑞银的首席投资办公室（CIO）还认为中国股市上涨空间有限，且不相信A股能跑赢新兴市场同行。没想到9月24日，“史诗级”措施刚一出来，瑞银同样马上改口，全力唱多A股，请看该行CIO当天日报：

中国的货币政策已经变得更加宽松。我们估计，此次降准将为金融体系增加约1万亿元的长期流动性。加上楼市和新的货币工具等政策，这一系列刺激措施代表了一个可喜的转变，即中国已经转向更为宽松的立场。我们预计9月24日出台的刺激措施，将在短期内对中国股市提供支撑。

各位财友想必还记得，之前火爆全网的“上海爷叔”，曾经在今年7月市场最需要信心之时，大胆预测“中国股市要涨到头晕目眩”，还推荐了一系列个股标的，当时很多人嘲笑他不靠谱，甚至说“我爸每次晚上喝了几杯就是这个坚定的样子”。

没想到两个月后的今天，个股暂且不谈，大盘岂止是头晕目眩，简直是原地爆炸！正所谓“试玉要烧三日满，辨材须待七年期”，当你听到一个貌似“离经叛道”观点时，先了解总比否定强！

外资青睐哪些股票？从数据来观察

A股几千家股票，究竟哪家才是外资的“心头好”呢？虽然不同机构的看法略有差异，但总体而言，和近期一系列政策的导向一致——现金流稳定、分红稳定、积极回购的公司，也许能率先吃到这一波政策红利！

例如，高盛的报告进一步表示，对于寻求战术“阿尔法”或长期投资的投资者来说，“股东回报投资组合（Shareholder Returns Portfolio，注：指投资于稳定产生现金流的公司、股息或回购有惊喜的公司，以及特定的央企或国企的投资组合）”仍是中国股市最好的投资主题之一。

摩根大通则认为，此轮反弹可能为战术性布局提供机会，尤其是在岸股指有望迎来低至中段的上涨。在推荐板块方面，多家机构看好受益于房地产宽松和消费刺激政策的领域。具体而言，建议关注房地产、可选消费和材料板块，尤其是那些因降低首付和按揭利率而受益的公司。

据上证报，瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示，后续政策落地以及信贷工具的融资成本可能是投资者需要关注的重点；考虑到潜在增量资金流入、股票回购规模增加，以及公司治理将进一步改善，高股息板块可能受益。

不管怎么唱多，“真金白银”才是实实在在的，而外资对中国金融市场的看好，早已通过一系列衍生品的买入体现出来了，其中ETF扮演了重要角色！

据证券时报等，就在9月24日重磅政策发布当天，在期权市场，规模达43亿美元的iShares中国大盘股ETF的看涨期权交易量飙升至今年2月以来的最高水平。押注上涨10%而非下跌10%的一个月期合约溢价跃升至2015年以来的最高水平，而在8月初该合约大幅折价。

在当天最大的一笔交易中，一名投资者花了675万美元购买期权，可以在11月中旬之前以每股33美元的价格购买1500万股，押注至少还会再上涨12%。投资者还大举买入沪深300中国A股ETF-德银嘉实和拼多多ADR的看涨期权。

其实从上周三之后，外资就加快了买入中国股票ETF的力度，哪怕在美联储降息50个基点后中国央行按兵不动，仅仅宣布将中期借贷利率下调10个基点，一度让市场认为中国央行降息幅度有限，甚至不会降息时，也并未改变这一逻辑，表明外资清楚，一场罕见的“大招”正在酝酿当中！

图片来源：东方财富网

外资的“跑步入场”其实一直在进行着：9月24日，摩根基金管理（中国）有限公司发布公告，公司旗下摩根中证A500ETF于当天正式成立。万得数据显示，该基金顶格募集20亿元，配售比例76.96%，有效认购户数22879户，创今年以来ETF认购户数新高。

那么外资此轮进入，究竟是短线投机，还是预备长期投资呢？人民币汇率或许可以给出部分答案：一旦人民币涨势根本扭转预期，往往是外资大举增配中国资产的信号！

近大半个月以来，离岸人民币总体处于上涨通道，而在9月25日中国央行行长潘功胜强调“人民币汇率具有比较稳定的坚实基础”之后，离岸人民币一度收复“7”整数关口，创下年内新高6.9942，与近期股市的大涨形成同频共振，进一步增强了外资的信心！

图片来源：东方财富网

信心，只会越来越足

如果说9月24日的重磅政策，为点燃信心的“火药库”提供了引线的话，那么9月26日的最高层决策会议，则更加强了市场的信心预期——风，真的来了！以下这段是会议的原话：

要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

这几天行情的大反攻表明，中国市场其实不缺钱，我国居民储蓄率非常高。中国市场只是缺信心，缺一个合适的时机。而近期“聪明钱”外资，一系列的布局表明，时机，或许已经来临！

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