► 中央政治局会议：要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

► 财联社：交易量显著提升，多家券商及其分公司、营业部，以及一线从业的投顾、财富顾问等都表示忙起来了，开户虽未见起色，但是业务咨询的客户明显增多了，开通两融等权限的客户也增多了。

► 合肥市联合调查组：依据《行政处罚法》《反不正当竞争法》等相关规定，拟决定对三只羊公司没收违法所得、罚款共计6894.91万元。针对三只羊公司直播带货中存在的相关问题，责令暂停经营限期整改，承担相关法律责任。

宏观经济

1、中央政治局会议：要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率。

2、中央金融办、证监会：联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，完善适配长期投资的资本市场基础制度，建立ETF指数基金快速审批通道，提高权益类基金规模占比，建立健全保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制。

3、国资委：召开中央企业专业化整合推进会。会上，12组26家单位专业化整合项目进行集中签约。下一步，将着重从以下几个方面入手推进专业化整合。一是聚焦“9+6”重点领域，二是推动固链补链强链，三是锻造核心竞争优势，四是推进整合融合、优化资源配置。

4、商务部：1-8月，我国对外非金融类直接投资940.9亿美元，同比增长12.4%。其中，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资205.1亿美元，同比增长2.2%。

5、ITC：2021至2023年，全球数字贸易规模从6.02万亿美元激增至7.13万亿美元，年均增速高达8.8%。欧盟、美国和中国的数字贸易规模位居全球前三，并保持稳健的增长态势。巴西、印度和墨西哥在主要经济体中增长最快。

地产动态

1、杭州市房地产中介行业协会：启动“以旧换新”活动。鼓励换房者、开发企业与经纪机构签订三方协议，通过设定“免责期”锁定新房房源。在此期间，若旧房售出，新房购买即可继续；若未售出，开发企业可解除认购协议。

2、证券时报：9月26日，深圳迎来2024年第二宗涉宅用地出让日，即位于宝安区新安街道的A001-0219宗地，起拍价20.8亿元，经过9家房企的80多轮竞价，最终由保利置业以28.2亿元竞得，成交楼面价52222元/㎡。本宗地取消土拍最高溢价率限制。

3、保利发展：旗下多个城市项目近日公布了“保价计划”，如温州保利的“保利·天珺”项目宣布，若同类房屋（仅住宅）在后期网签销售折扣低于买方现有折扣（较备案价），或有额外赠送物业费、车位、家装包等任何形式的变相优惠，可无理由退房。

4、中房报：9月20日，成都本土地产巨头成都嘉禾兴房地产开发有限公司宣布，自10月1日起，对旗下5个在售项目房源单价全线上调2%；同一天，成都西部金沙鹭岛房地产开发有限责任公司也宣布自10月1日起对所有在售房源单价上调2%。

5、观点网：知情人士称，碧桂园旗下“16腾越02”延期半年兑付的方案，在经历数次延期投票之后，最终在9月25日晚间投票通过。其他八只寻求延期半年兑付的方案，在9月稍早时候获得通过。

6、克而瑞：广州是一线城市中最有可能率先全面放开限购的城市，其次是深圳，京沪全面放开限购可能性不大。此外，一线城市限贷、限售、普宅标准等政策也有望迎来优化调整。

股市盘点

1、周四，上证指数报3000.95点，上涨3.61%，成交额5246.69亿。深证成指报8916.65点，上涨4.44%，成交额6377.66亿。创业板指报1714.14点，上涨4.42%，成交额2707.24亿。全市场超5100只个股上涨，逾百股涨停。两市成交额11625亿，较上个交易日放量51亿，连续2个交易日破万亿。盘面上，白酒、房地产、食品、证券等板块涨幅居前，无下跌板块。

2、周四，恒生指数涨4.16%，报19924.58点。恒生科技指数涨7.27%，报4209.71点。国企指数涨4.75%，报7086.7点。盘面上，航空、汽车、饮料、商业银行、软件、医药、内房股、体育用品、阿里巴巴概念等板块涨幅居前；大数据、电信股等板块逆势下挫。南向资金净买入59.93亿港元。其中，港股通（沪）净买入63.25亿港元，港股通（深）净卖出3.32亿港元。

3、截至9月26日，北交所上市公司253家，当日无新增。总市值3003.38亿元，成交金额42.96亿元。

4、两市融资余额：截至9月25日，上交所融资余额报7159.53亿元，较前一交易日减少13.12亿元；深交所融资余额报6456.04亿元，较前一交易日增加11.53亿元；两市合计13615.57亿元，较前一交易日减少1.59亿元。

5、湖南省：9月26日召开上市公司市值管理工作电视电话会议。加强市值管理，运用并购重组、股权激励、现金分红、股份回购等四大工具，不断提升投资价值；恪守市值管理合规红线，严禁选择性或虚假信息披露、内幕交易和市场操纵等“伪市值管理”。

6、河北证监局：近期将约谈部分与财务公司发生大额业务往来的上市公司，进一步加强关联业务监管，确保上市公司在财务公司存款的安全性。

7、中基协：截至二季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其资管子公司、私募基金管理机构资产管理产品，总规模达70.6万亿元。

8、高盛：从近期出台的措施可以看出，政策制定者关注经济增长和市场，足以催化一轮政策引发的反弹，当前类似4月的市场战术性复苏条件已经具备。在房地产问题得到解决之前，市场以交易型机会为主，在策略上建议买入股东回报主题。相对于A股，港股的盈利修正更为强劲，建议投资者战术性投资中国股票。

9、TCL科技：公司拟通过控股子公司TCL华星收购乐金显示（中国）有限公司（以下简称“LGDCA”）80%股权、乐金显示（广州）有限公司（以下简称“LGDGZ”）100%股权，以及LGDCA、LGDGZ运营所需相关技术及支持服务，基础购买价格为108亿元。

10、牧原股份：拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购总金额不低于30亿元且不超过40亿元，回购价格不超过58.60元/股。回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励计划。

11、保变电气：控股股东兵器装备集团拟将其直接持有的公司37.98%股份、同为公司100%股权无偿划转至中国电气装备。9月24日和9月25日，中国电气装备和兵器装备集团同意本次无偿划转事宜；9月26日，双方签订了《企业国有股权无偿划转协议》。

12、捷捷微电：公司拟通过发行股份及支付现金方式购买捷捷微电（南通）科技有限公司30.24%股权，并同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。近日收到证监会批复，同意公司发行股份购买资产并募集配套资金的注册申请。

13、炬光科技：公司董事长、总经理刘兴胜及部分董事、管理人员鉴于全球经济形势以及公司所处行业态势，主动提出降薪。降薪期限自公告披露后次月起生效，持续至公司实现连续两个季度净利润为正后终止，最长12个月。

14、锦龙股份：拟转让所持有的中山证券67.78%股权。截至目前，本次交易已在上海联交所预挂牌，公司已聘请证券服务机构开展相关工作。

15、铭普光磁：实际控制人杨先进收到中信建投证券的《违约告知函》，其持有的公司1180万股股份质押涉及逾期违约。杨先进正在积极解决上述违约事宜，但存在其所质押的公司股份因违约而被处置的风险。若因此导致被动减持，不会导致公司控制权变更。

16、鼎信通讯：实际控制人王建华因离婚后财产纠纷被起诉，涉及4613.24万股公司股份。原告张启请求法院解除代持协议，并确认股份归其所有，同时要求办理股权变更登记手续。目前案件尚未开庭，无法判断诉讼结果及对公司损益的影响，公司日常经营正常。

17、亚泰集团(4连板)：公司正在就重大资产出售事项同各相关方持续沟通协商，并积极推进尽职调查等相关工作。本次交易尚处于筹划阶段，相关事项尚存在不确定性。

18、恒银科技(4连板)：公司股票短期涨幅远高于同行业涨幅。公司目前生产经营正常，近期公司经营情况及内外部经营环境没有发生重大变化。

19、中粮资本(3连板)：持股5%以上的股东弘毅弘量（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙）计划在公告披露之日起15个交易日后的三个月内，以集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过6912.32万股，占公司总股本比例不超过3%。

20、本钢板材(3天2板)：公司于2023年6月披露了重大资产重组预案，目前交易方案尚需进一步论证和沟通协商，不排除存在交易方案调整、中止或取消的可能。除上述事项外，公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

21、*ST威创：公司于9月18日收到深交所下发的《关于威创集团股份有限公司股票终止上市的决定》。公司股票已于9月27日被摘牌，根据相关规定，公司股份将在摘牌后四十五个交易日内，进入全国中小企业股份转让系统有限责任公司的退市板块挂牌转让。

财富聚焦

1、财政部：9月25日在法国巴黎成功簿记发行了20亿欧元主权债券。其中，3年期12.5亿欧元，发行利率为2.517%；7年期7.5亿欧元，发行利率为2.738%。总申购金额162亿欧元，是发行金额的8.1倍。

2、宁夏回族自治区：9月26日起至12月底，常住宁夏、有居家适老化改造需求的60(含)周岁以上的老年人，购置居家适老化改造“焕新”产品范围目录内的产品，政府将按购置总价的50%进行补贴，补贴金额最高不超过10000元/人。

3、上证报：9月26日，由苏创投集团牵头，73只总规模近千亿元的科创基金集中发布。共分为三类，一是通过优秀资本合作组建的基金，二是省市合作的战略性新兴产业专项基金，三是围绕苏州本地的龙头产业及创新策源地发起设立的特色基金。

行业观察

1、农业农村部等七部门：联合印发通知稳定肉牛奶牛生产。着力稳定肉牛奶牛基础产能，要求各地加快实施基础母牛扩群提质项目，培育奶牛家庭牧场和奶农合作社等新型经营主体。鼓励有条件的地方通过发放消费券等方式，拉动牛奶消费。

2、Counterpoint：2030年，全球蜂窝物联网连接数将超过62亿，年复合增长率为10%，联网汽车、智能表计和智能零售这三大应用，预计将合计占60%以上的市场份额；全球蜂窝物联网收入将超过260亿美元，收入增长将主要由连接数的持续增长驱动。

3、Omdia：2023年全球安防摄像头市场总体发货量约为1.9亿台，预计到2028年，总体发货量将到达2.6亿台，中国市场的发货量将增长至约1.5亿台，年均复合增长率达到7.0%。

4、TechInsights：iPhone 16拆解分析结果显示，之前侧边发射的毫米波AiP已被重新安置到后玻璃面板。此外，苹果不再包括之前设计中位于主逻辑板上的第二个毫米波射频前端模块和相控阵天线。这意味着苹果实际上已经将毫米波无线电的数量减半。

5、中国电力企业联合会：截至8月底，我国新能源发电装机规模（包括风力发电、太阳能发电、生物质发电）为12.7亿千瓦，占总发电装机比重达到40.7%。

6、央视财经：牛肉价格已经连续11个月下跌，目前是68元/公斤，跌到了近5年来的最低位。由于进口牛肉价格降至3年前的水平，导致其消费量增加，同时养殖端供应量加大，整体拉低了牛肉价格。

7、中国信通院：全球5G标准必要专利族占比前十的企业中，有五家来自中国，华为、中兴、小米成为5G专利国产三强。华为蝉联第一，小米排名升至第八，增速在前十中排名第一。

8、央视新闻：9月26日，广州往返香港的低空飞行跨境航线成功首飞，航程约40分钟，即可直达香港国际机场，标志着粤港澳大湾区又新增一条低空飞行新通道。目前为试运行阶段，试运营期间该航线主要以包机形式提供服务。

9、浙江省：截至8月底，已登记数据知识产权9140件，覆盖北京、上海、江苏、四川等14个省市、1297家经营主体，实现数据知识产权转化运用33.7亿元，登记数量、运用金额均占全国60%以上。

10、每经网：我国MCN机构注册数量已接近30000家，旗下达人粉丝总数达到1000万以上的有117家，达到500万-1000万的有126家。这243家机构仅占机构总数约0.81%，但其达人粉丝总数却占市场总粉丝量近71%。

11、央视新闻：中国海油“深海一号”二期工程通过机械完工验收，标志着国内首个深水高压气田开发项目建设完工，我国深水复杂油气工程自主建设能力实现重大突破。

公司要闻

1、36氪：知情人士称，OpenAI正在讨论让首席执行官山姆·奥特曼持有公司7%的股份，并重组成为一家营利性企业，这一重大转变将标志着，奥特曼首次获得这家人工智能初创企业的所有权。

2、证券时报：一则“胖东来不再调改”的消息近日持续发酵。对此胖东来董事长于东来回应称，关于帮扶联商学员企业和永辉、步步高还将持续两年左右时间。为了胖东来员工正常的工作和生活，不再派团队到新的企业进行帮扶。

3、36氪：据悉，三星显示、LG Display与韩国设备公司一起开发了一种使用名为“Piezo”的压电设备，无需扬声器即可从显示器本身发出声音的方法，目前正准备将其引入可折叠智能手机中。

环球视野

1、美国：上周首次申领失业救济人数为21.8万人，预估22.3万人，前值21.9万人。

2、欧盟委员会：当地时间9月25日公布了《人工智能公约》（AI Pact）的首批100多家签署方名单，包括OpenAI、微软、谷歌等，但不包括苹果公司和Meta公司。

3、国立感染症研究所：9月9日至15日，日本新增超过2.5万名手足口病患者，连续4周增加。全国约3000家定点医疗机构平均收治患者超过8人，是去年同期的5倍以上，创近10年同期最高纪录。

4、韩国统计厅：8月国内就业人口中销售从业人员255.5万人，同比减少7.1万人，已连续60个月减少。整体就业人口为2880.1万人，同比增加12.3万人，连续42个月增加。线下销售从业人员减少，归因于网购迅猛发展。

金融数据

国内

1、新三板：9月26日，合计挂牌6141家公司，当日新增7家，成交金额1.87亿。三板成指报758.57，涨0.25%，成交额0.68亿。

2、国内商品期货：截至9月26日下午收盘，多数下跌。燃料油、LU燃油跌超4%，沥青跌超2%，鸡蛋、生猪等跌超1%，花生、淀粉等小幅下跌；焦煤、焦炭涨超2%，菜粕、棕榈油等涨逾1%，烧碱、棉纱等小幅上涨。

3、国债：9月26日，2年期国债期货主力合约TS2412下行0.07%至102.434；5年期国债期货主力合约TF2412下行0.18%至105.170；10年期国债期货主力合约T2412下行0.29%至106.605。10年期国债利率涨3.5BP，至2.08%；10年期国开债利率涨3.99BP，至2.15%。

4、上海国际能源交易中心：9月26日，原油期货主力合约2411，以523.2元/桶收盘，下跌7.9元，跌幅为1.49%。全部合约成交287218手，持仓量增加2手至52057手。主力合约成交225797手，持仓量减少4499手至28048手。

5、央行：9月26日进行2920亿元14天期逆回购操作，操作利率为1.85%，与此前持平。因当日有5236亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2316亿元。

6、Shibor：隔夜报1.6080%，下跌3.50个基点。7天报1.8380%，下跌3.50个基点。3个月报1.8360%，下跌0.90个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0200，涨0.0256%，人民币中间价报7.0354，跌0.2165%。

8、上海环交所：9月26日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量208717吨，成交额2099.15万元，收盘价100.21元/吨，涨3.27%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨2.79%，报38925.63点。韩国KOSPI指数涨2.88%，报2671.07点。

10、美股：道指上涨0.62%，报42175.11点；纳指收涨0.60%，报18190.29点；标普500收涨0.40%，报5745.37点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.20%，报8284.91点；德国DAX30收涨1.69%，报19238.36点；法国CAC40收涨2.33%，报7742.09点。

12、黄金：COMEX黄金期货收涨0.39%，报2695.1美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货结算价收跌2.23%，报67.46美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌2.70%，报70.93美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨3.72%，至2091点。

· 逆风渐消，政策与基本面共振·

► 东兴证券：从此次政策推出也可以看出，管理层对资本市场态度发生了明显的转变，直接推出支持股票市场的创新工具，也说明呵护市场的决心和态度。后续，基本面改善预期随着不断推出政策落地而逐步兑现到经济基本面，进而带来基本面数据改善应该在四季度体现出来，形成政策、流动性和基本面的共振，产生一轮中期行情的基础将会逐步形成。

► 招商证券：本周的发布会只是一个政策预告，真正的文件还未出台。从经验来看，市场对政策的理解存在渐进态势，即政策出台初期受情绪推动，将会忽略到许多的政策细节。这些政策细节往往是逐渐被市场发现并演进成为投资机会的。因此，随着政策文件的出台，更多政策细节被挖掘，重要意义被市场意识到，市场风险偏好也将持续改善。

► 民生证券：过去2个月压制整体市场与实物资产的逆风因素正在渐渐退去，转机或已出现。相较于仍需逐步验证的基本面预期，国新办举行的新闻发布会让市场投资者更直接地感受到政策的积极信号，驱动市场进一步修复。当实物消耗恢复的预期遇上当下资本市场政策组合拳，市场反弹将会延续，今年以来的主线资产被市场悲观情绪拖累的状况将得到有效缓解，实物资产、央国企和金融三者的共振更值得期待。

► 国海策略：四季度迎来政策布局窗口期，市场有望开启反攻。一是美联储降息+国内货币政策调整，全球流动性共振宽松；二是四季度大会密集召开，货币政策先行布局后财政和产业政策有望配合落地。配置上，首选顺周期，行业配置关注消费+成长。前期酝酿的地产政策落地，存量贷款利率调整有望进一步释放居民消费能力，金九银十经济旺季配合以旧换新，家电、汽车和地产链相关板块基本面有望得到提振；后续无人驾驶、机器人等热点科技方向均存在事件催化，全球宽松交易下成长科技率先受益。