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海关总署1月13日公布的了12月进出口数据，我们一起来看看最后一个月外贸走势如何？
一、12月进出口数据总览12月我国出口商品 3356 亿美元，同比增速达到 10.7% ，相较于前值 6.7% 有显著提升；
进口 2308 亿美元，增速为 1%，也从前值 - 3.9% 实现了由负转正；
贸易顺差进一步扩大至 1048.4 亿美元，前值为 974.4 亿美元。
从全年数据来看，2024 年全年出口增速为 5.9%，进口增速为 1.1%，贸易顺差 9921.6 亿美元。
二、出口数据解读1. 出口高增长的驱动因素
12 月份出口增速维持高增长，主要得益于两方面因素。
一是抢出口效应显著
随着特朗普就职日期临近，关税政策充满不确定性，众多货主为规避可能的关税风险，纷纷选择提前进货。
同时，1月15日是美东码头劳资谈判截止日期，此前罢工的阴影也在一定程度上带动了出货潮。
从数据上看，12月CCFI美西航线环比上涨 0.9%，这也侧面反映了货商对美东罢工风险的担忧。不过好在1月8日劳资双方已初步达成一项为期六年的新合同，美东码头二次罢工风险暂时解除。
此外，今年春节比去年提前，也促使货商提前备货。
二是外需保持平稳
12月全球 PMI 指数虽小幅回落至 49.6%，但美欧只是小幅回落、日本边际回暖。
从我国内部来看，出口新订单也表现良好，12月我国 PMI 出口新订单指数继续回升至 48.3%，环比改善 0.2 个百分点，高于五年季节性均值 0.4 个百分点。
再看全球出口前瞻指标，12月韩国出口增速 6.6%，越南出口增速 8%，这些都表明全球外需仍具有韧性。
2. 对主要贸易伙伴的出口情况
对美出口加速上行：对美国出口同比增速达到 15.6%，较前值 8% 大幅提升。这一方面是因为抢出口因素，另一方面也显示出美国市场对我国产品仍有较强需求。
对东盟出口两位数高增长延续：对东盟出口增速小幅上行至 18.9%，连续三个月维持两位数高增长。
12月东盟制造业 PMI 为 50.7%，位于扩张区间，其中印尼、泰国、新加坡、菲律宾制造业 PMI 均运行在 51% 以上，经济持续扩张支撑了我国对东盟的出口。
此外，2024 年 11 月初印尼总统访华，双方在多领域签署合作协议，也推动了我国对印尼出口的快速增长，12 月对印尼出口增速由 11 月的 20.3% 加速上行至 51%。
对欧盟出口小幅改善：对欧出口增速小幅上升，同比达到 8.8%。
对其他国家和地区出口各有变化：对日本出口同比下降至 -4.2%；对韩国出口同比回升至 4%，与韩国出口增速在连续四个月下降后 12月回升至 6.6% 相呼应；
对俄罗斯出口增速小幅回升至 5.5%；
对中国香港的出口增速下行至 -7.6% 。
3. 出口产品结构分析
机电产品和劳动密集型产品出口回升：机电产品出口增速 12.1%，劳动密集型产品出口增速 5.7% ，均有不同程度回升。
部分产品出口增速亮眼：通用机械设备出口增速 29%，汽车零配件 15.6%，家用电器 14.1%，汽车包括底盘 12.1%，这些产品出口增速均有较大幅度上行。
部分高技术产品出口增速下行：高新技术产品出口增速 4.3%，延续下行趋势，其中集成电路 5.3% 和手机出口增速 -15.9%，增速保持在低位运行。
劳动密集型产品内部有分化：除箱包 -7.1% 和玩具 2.9% 外，劳动密集型产品中其他主要类别商品出口增速均有所回升 。
三、进口数据解读1. 进口回正的原因
12 月进口额同比实现回正，增长 1.0%，增速较上月加快 4.9 个百分点。这主要与以下因素有关：
一是年底前稳增长发力，12月重要经济工作会议对宏观政策的表态更为积极，提振了市场信心，前期出台的一揽子增量政策进一步显效，各地为完成 2024 年经济社会发展目标在年底前发力稳增长，使得进口需求有所改善。
二是出口高增带动了相关进口需求，12月出口额同比增速回升至两位数，有力拉动了出口加工环节的进口需求。
三是价格因素拖累效应减弱，受基数走低影响，12 月国际大宗商品价格同比有所改善，当月 RJ - CRB 商品价格指数月均值同比增长 9.7%，增速较上月加快 6.9 个百分点。
2. 主要商品进口量价走势
原油：12 月原油进口价格同比跌幅较上月收敛 4.2 个百分点至 -12.4%，但进口量同比从上月的增长 14.3% 大幅放缓至下降 1.1%，拖累进口额同比降幅扩大 8.7 个百分点至 -13.3%。
铁矿石：12 月铁矿石进口价格同比跌幅仍有所扩大，但受进口量同比高增 11.5% 带动，进口额同比降幅较上月收窄 8.0 个百分点至 -11.6%。
大豆：12 月大豆进口价格同比降幅走阔，进口量虽环比增加，但受高基数影响，同比降幅扩大至 -19.1%，拖累进口额同比降幅较上月走阔 11.6 个百分点至 -34.1%。
集成电路进口：12 月集成电路进口量同比小幅提速至 13.0%，加之进口价格比有所回升、同比跌幅收窄，共同拉动进口额同比增速较上月加快 5.9 个百分点至 9.6% 。
3. 全年进口数据回顾
全年来看，2024 年进口额累计同比增长 1.1%，增速较上年加快 6.6 个百分点。
主要原因一是出口高增带动相关进口需求改善，二是 2024 年价格因素对进口增速的拖累效应明显缓和。
但与 5.9% 的出口累计增速相比，进口增速明显偏低，背后主要是受房地产行业持续调整影响，国内消费和投资需求偏弱。
四、2025 年外贸形势展望1. 出口方面
2025 年外需最大的风险来自于特朗普关税以及全球贸易碎片化加剧。但从积极的方面看，出口延续增长态势也有诸多支撑因素：
全球经济与贸易环境：全球复苏进程平缓，国际贸易增速有望加快。根据国际货币基金组织 2024 年 10 月的预测，2025 年国际贸易增速将从上年的 3.1% 加快到 3.4%，这为我国出口提供了良好的外部环境。
产品竞争力提升：我国产品竞争力不断提升，支撑出口动能增强。多年来我国在技术创新、产业升级等方面不断努力，使得我国产品在国际市场上更具竞争力。
贸易伙伴拓展：我国持续开拓新贸易伙伴，巩固和扩大经贸基本盘。与 “一带一路” 沿线国家等新兴市场的贸易合作不断深化，降低了对单一市场的依赖。
不过，也存在一些不确定性因素。
特朗普上任之后可能推动关税加征，基准情形下，考虑到美国通胀面临一定压力，预计 2025 年中美贸易摩擦相对温和，企业抢出口和潜在的贸易摩擦形成对冲，出口增速为 2.1%；
乐观情形下，美国国内通胀、移民等议程优先度高于关税，特朗普加征关税幅度降低、节奏后置，出口增速有望达到 3.6%；
悲观情形下，关税幅度加至 60% 甚至更高，全球贸易冲突加剧，出口增速大幅下降至 -5.7%。
2. 进口方面
2025 年进口受出口增速下降、国内需求等因素影响。但国内逆周期调节力度增强，有望在一定程度上提振进口需求。预计 2025 年进口增速在 -1.0% 左右。
综上所述，12 月进出口数据展现了我国外贸的活力与韧性，同时也为我们预测 2025 年外贸形势提供了重要依据。在复杂多变的国际经济环境下，我国外贸面临挑战，但也充满机遇。
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