2025.3.4【A股早报】：证监会海报释放重要信号！

「市场动向」

昨日市场冲高回落，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.12%报3316.93点，深成指涨0.36%报10649.59点，创业板指涨1.20%报2196.52点。沪深两市成交1.62万亿元，较上个交易日缩量2423亿元。盘面上，『固态电池』、『民爆概念』、『可控核聚变』、『美容护理』等板块涨幅居前，液冷服务器、白酒、存储芯片、算力等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘、创业板指都是冲高回落的走势，早间大盘高点触及5日线和10日线压力位，由于做多动能不足，大盘再次掉头下跌，虽然午后跌幅扩大，不过在护盘资金拉升下，最终还是收在20日线和60日线附近。创业板指的情况也差不多，不过周一创业板指活跃度要更高一些，最终收出的是阳线。大盘打破了前面的上行趋势，转为箱体结构，箱体上沿是3400点整数位，下沿是3300点整数位，重要会议期间，或在箱体内部窄幅震荡。

「宏观消息」

1、证监会：昨日，证监会罕见发布了重要倒计时海报，“倒计时2天，关注资本市场发展，关注2025年《政府工作报告》，”从海报信息来看，证监会期待政府工作汇报关于“深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点”内容。

2、人工智能、机器人：昨日，深圳市针对“AI+”中的终端与具身智能机器人，接连发布两份计划，分别是《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》和《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》。

「行业消息」

1、AI眼镜：为促进AI眼镜产业健康发展，加强产业链上下游企业交流合作，共同探讨产业发展趋势、核心技术突破、标准认证体系建设等关键问题，中国信息通信研究院拟于2025年3月12日在浙江大学计算机创新技术研究院举办“AI眼镜产业推进专题研讨会”，会议方式为线下闭门会议。今年重要会议关注的焦点可能是AI硬件应用，这个方向覆盖AI眼镜、AI玩具、AI手机、AIPC、大模型一体机等。所以策略上，只要机构加大买入力度，这个方向就可能成为3月市场主线，我们也可以考虑积极跟进；但如果机构一直处于观望状态，就还需要继续等待进场信号进一步明确。相关公司（包括但不限于）：瀛通通讯（002861）、宇瞳光学（300790）、歌尔股份（002241）、明月镜片（301101）等。

2、数字货币：近日，美国总体特朗普宣布，美国加密货币战略储备将以比特币和以太坊为核心，同时还将包括Solana、与瑞波币挂钩的XRP和Cardano等规模较小且风险较高的代币。相关消息出来之后，比特币一度涨超10%。数字货币一直不是主力机构较为青睐的投资方向，所以有重量级利好落地时，首先要观察主力的态度，确认不是借利好高抛出货，而且还有大幅买入的动作，我们才可以考虑跟进。相关公司（包括但不限于）：海联金汇（002537）、先进数通（300541）、雄帝科技（300546）、四方精创（300468）等。

3、光伏：近日，有券商研报预计，光伏行业3月排产环比增长20%、产业主辅材价格将会继续涨价、落后产能出清政策即将落地。光伏行业基本面拐点可能出现，但目前来看，还不算特别明朗。在这种情况下，只有主力机构确认大幅回流我们才能跟进，否则都要以观望为主。相关公司（包括但不限于）：东方日升（300118）、福莱特（601865）、爱旭股份（600732）、钧达股份（002865）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股14只，净卖出超过1000万的个股13只。周一机构席位买盘和卖盘同时释放，买盘释放更多，机构资金从上周五的持平状态，转为小幅净流入。

主线热点中（近期机构主攻方向），云计算、AI智能体在大跌后被机构席位大幅买回；DS概念被中幅买入；AI电源被小幅加仓。机器人和半导体则被中幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），消费电子被中幅加仓；智能医疗、工业金属、可控核聚变、AI玩具、铜缆高速连接和游戏被小幅加仓。稀土、预制菜被中幅减仓，化学制药、汽车零部件、零售、影视院线等被小幅减仓。

「游资操作」

宁波桑田路：净买入新时代（机器人）4930.94万、湘油泵（机器人）4523.23万；

方新侠：净买入宏景科技（云计算+AI智能体）2230.27万；

炒股养家：净买入永杉锂业（锂电池）1690.62万、博敏电子（半导体）1777.50万；

上塘路：净买入德尔股份（固态电池）3129万；

作手新一：净买入深康佳A（家电）2813.41万、奥特迅（AI电源）2423.88万、大位科技（云计算+数据中心）2.07亿、城地香江（云计算）3680.73万；

陈小群：净买入恒为科技（DS概念+云计算）1.02亿；

小鳄鱼：净买入宝通科技（游戏）9552万。

「账户变动」

「今日计划」

三变科技002112，AI电源，30日线不破布局10%。

铜牛信息300895，云计算，20日线不破布局10%。

彩讯股份300634，云计算，30日线不破布局10%。

昊志机电300503，机器人，20日线不破布局10%。

3个人工智能都达成条件则3选2。

「持股策略」

金帝股份603270，机器人，依托20日线持仓。

「操作思路」

周一大盘弱势震荡，仍然稳定在均线束内的箱体结构内。考虑到机构席位买盘较为活跃，所以仓位上限可以控制5-7成左右。目前手上只有1成仓，周二就还有较大可加仓空间。综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，加仓反向可选人工智能、机器人、固态电池或半导体。

「核心股池」