2025.2.20【A股早报】：四大政策利好密集落地！

「市场动向」

昨日市场震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.81%报3351.54点，深成指涨1.46%报10772.65点，创业板指涨2.03%报2226.98点。沪深两市成交1.72万亿元，较上个交易日缩量781亿元。盘面上，『人形机器人』、『半导体』、『可控核聚变』、算力等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。

「走势预判」

周三A股市场出现缩量反弹，成交量下滑到1.75万亿左右，较周二小幅萎缩700亿。从技术形态上看，大盘和创业板指均踩10日线中阳走强，基本上把昨天的阴线全部收了回来，形成了阳包阴走势。最终大盘和创业板指都收在5日线之上，完成弱转强。这种破位一天后快速修复的走势，往往说明破位当天的调整，为主力洗盘。虽然大盘和创业板指重新站上所有均线进入强势区。但是去年10月平台压力位仍未收复，短期内要继续大涨依旧压力重重。因为，后面几天大盘在科技股带动下出现碎步上行的概率更大。

「宏观消息」

1、政策利好：发改委、工信部等5部门联合印发《优化消费环境三年行动方案》；国家金融监管总局表示，要保持对民营企业稳定有效的增量信贷供给；国办转发《2025年稳外资行动方案》并表示，引导更多优质外资长期投资我国上市公司；国资委表示，着力提升国有企业科技创新能力。

2、ETF：科创综指ETF发行进入第三天，昨日工银瑞信基金发布公告表示，旗下科创综指ETF募集已提前结束募集，募集期只有短短3天。值得注意的是，首批科创综指ETF募集总金额已经超过130亿元，多只科创综指ETF募集金额已超10亿元。

「行业消息」

1、机器人：近日，某招聘平台信息显示，蚂蚁集团开放招聘具身智能人形机器人系统和应用等岗位，年薪高达百万元。蚂蚁集团也表示，公司去年注册成立了蚂蚁灵波科技有限公司，聚焦具身智能技术和产品研发，公司在持续布局和加大AI投入。本周机器人板块已经重新进入机构和游资的视线。昨天整个板块强势暴涨时，机构和游资内部分歧加大，但并非单边减仓。尤其是机构席位，在大幅止盈高位股的同时，还大幅向中位股调仓。这表明机器人也会复制人工智能，在近期出现高低切。所以近期可以关注板块内交投较为活跃的中排股，寻找加速补涨的机会。相关公司（包括但不限于）：南方精工（002553）、汇川技术（300124）、鸣志电器（603728）、福达股份（603166）等。

2、AI眼镜：昨日最新消息显示，中国信通院泰尔终端实验室联合S-DreamLab，对RayBan-MetaWayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。AI眼镜最近消息面利好比较密集，但交易数据上主力进场力度仍然不足。考虑到板块的弹性并不低，所以有耐心的投资者可以考虑左侧潜伏。但如果只是想短炒，就还要等待机构吸筹结束，进入拉升期。相关公司（包括但不限于）：杰美特（300868）、比依股份（603215）、国星光电（002449）、宇瞳光学（300790）等。

3、固态电池：面对固态电池全球竞争挑战，国内多家车企近期更新固态电池批量装车进程。包括比亚迪、广汽埃安、中国一汽、长安汽车等。其中比亚迪锂电池CTO孙华军透露，比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。固态电池和AI眼镜一样，目前仍然是主力的吸筹期。所以操作策略也基本一致，有耐心的投资者可以考虑提前潜伏。但如果只是短炒，就还需要继续等机会。相关公司（包括但不限于）：瑞泰新材（301238）、杉杉股份（600884）、蔚蓝锂芯（002245）、科恒股份（300340）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股17只，净卖出超过1000万的个股12只。周三机构席位买盘中幅释放，卖盘出现小幅萎缩，剪刀差影响下，机构资金从周二的小幅净流出，转为中幅净流入。

主线热点中（近期机构主攻方向），仅小幅净流入了无人驾驶和半导体。在大涨的机器人上出现剧烈分歧，但流入流出基本持平。除此之外，主力机构又逢高减仓人工智能的动作，DeepSeek概念被大幅减仓，AI智能体被中幅减仓，云计算被小幅减仓。

「游资操作」

呼家楼：净买入东华软件（云计算+DeepSeek+AI智能体）1.81亿；

章盟主：净买入润建股份（云计算+DeepSeek+AI智能体）1.5亿、浙文互联（DeepSeek+AI智能体）1.7亿、福莱新材（消费电子）4749万；

炒股养家：净买入福鞍股份（云计算）1982.37万、天普股份（汽车零部件）1868.86万；

作手新一：净买入烽火通信（DeepSeek+CPO+液冷）1.01亿；

陈小群：净买入巨轮智能（机器人）1.24亿。

「账户变动」

「今日计划」

晋拓股份603211，无人驾驶，5日线不破布局10%。

金财互联002530，云计算+DS概念，突破站稳10日线布局20%。

浪潮软件600756，云计算+DS概念，突破站稳5日线布局20%。

2个人工智能都达成条件则2选1。

「持股策略」

视觉中国000681，AI智能体+DeepSeek概念，依托20日线持仓。

汉宇集团300403，机器人，强拉不封止盈，窄幅震荡依托10日线持仓。

豪恩汽电301488，无人驾驶，依托5日线持仓。

亚太股份002284，无人驾驶，依托10日线持仓。

圣邦股份300661，半导体，依托10日线持仓。

「操作思路」

周三A股大盘重新站上5日线完成弱转强。考虑到大盘站稳所有均线，且近期机构席位买盘始终保持在较为活跃的状态，所以仓位上限可以控制在满仓状态。目前手上只有6成仓，周四就还有可开仓空间。综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点的阶段表现来看。开仓方向可选人工智能、机器人或无人驾驶。

「核心股池」