2025.4.15【A股早报】：特朗普再次改口！隔夜中概股大涨！

「市场动向」

昨日市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.76%报3262.81点，深成指涨0.51%报9884.30点，创业板指涨0.34%报1932.91点。沪深两市成交1.28万亿元，较上个交易日缩量712亿元。盘面上，海南、『电商概念』、『体育产业』、『多元金融』等板块涨幅居前，白酒、机场等少数板块下跌。

「走势预判」

A股大盘已经连续反弹了5天，而且这5天还是个股普涨格局。大盘在站上10日线后，短期仍有机会向20日线发起冲击。但考虑到20日线和60日线附近的套牢盘压力巨大，所以旌扬认为，这波反弹多半会在20日线和60日线下方遇阻并二次探底。从点位上来看，差不多在3300整数关附近。

「宏观消息」

1、险资：近日，A股市场资金面迎来多重利好，其一，有媒体报道，保险资金入市正在提速，第二批保险公司获批开展试点，规模已超1600亿！其二，在国家队加大救市力度后，截至到上周五，股票型ETF总份额达到2.04万亿份，创出历史新高！

2、关税：上个周末，有消息称，美国海关与边境保护局发布了更新税则，豁免了包含自动数据处理器、电脑、通信设备、显示器与模组、半导体相关等类别商品的进口税率。昨天特朗普却对外表示，半导体关税要来，上述商品的关税将被转移到半导体关税之中。而昨晚特朗普又再次改口，暗示某些商品可能会有例外！

「行业消息」

1、零售：随着美方肆意加征畸高关税，近日我国明显加大了提振消费、扩大内需，以及内外贸一体化的调控力度。一方面，商务部、发改委等六部委启动了“购在中国”系列活动；另一方面，北京、上海、深圳、广州等十大外贸城市，均发布了促进内外贸一体化的最新举措，典型如广州还印发了《广州市培育建设国际消费中心城市2025年工作要点》。零售、电商这类防御性板块，由于业绩成长性普遍不高，所以往往只能在特定时间走出短期行情。目前内循环主题多个分支板块都有被主力加仓，所以板块短期的活跃度应该不会太差。相关公司（包括但不限于）：中百集团（000759）、友好集团（600778）、百联股份（600827）、中国中免（601888）等。

2、半导体：近日，有媒体走访中国电子第一街深圳华强北，目前，多家档口对CPU、GPU等热门芯片的报价已经暂停，且多家档口关门歇业，持货待涨。与此同时，有上市电子元器件分销企业高管透露，涉及到美国原产地的产品，已经有下游客户开始沟通国产替代的可行性。半导体中期蓄势较为充分，且行业景气度不低，此时若机构连续加仓，是有希望独立于科技股走强的。但如果只是上周五单日加仓，那么短期爆发力和持续性就会受到影响。可以考虑在板块调整时轻仓参与，也可以考虑主力再次加仓后确定性更高时再进场。相关公司（包括但不限于）：华亚智能（003043）、紫光国微（002049）、卓胜微（300782）、北京君正（300223）等。

3、化学原料：据报道，近期国内双季戊四醇价格连续上涨，4月14日双季戊四醇涨1.82%报价72700.00元/吨，较1月13日48000.00元/吨相比上涨了51.4%，与去年6月11日32000.00元/吨相比上涨了127%创历史新高，且价格呈趋势向上走势。在双季戊四醇之前，已经有部分化工品价格在持续走强，并吸引了主力机构的视线。此时大幅提价的化工品品类越多，板块的整体逻辑就越强。操作上，可以轻仓考虑参与资源价格坚挺，且近期交投相对活跃的化工股。相关公司（包括但不限于）：湖北宜化（000422）、金禾实业（002597）、云天化（600096）、正丹股份（300641）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股21只，净卖出超过1000万的个股3只。周一机构席位买盘中幅释放，卖盘大幅萎缩至冰点状态，剪刀差拉大后，机构资金转为大幅净流入，且单日净流入量创年内新高！

主线热点中（近期机构主攻方向），主力机构小幅加仓了机器人、乳业和化学原料；小幅减仓了农业股。值得注意的是，周一机构席位集中买入了医药股中的创新药，以及贵金属，两板块短期弹性有望继续增加。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），机构大幅加仓了化学制药、智能家居；中幅加仓了电商；小幅加仓了消费电子、一季报、可控核聚变、汽车零部件、AI眼镜、体育产业、零售和免税店。小幅减仓了房地产、海南自贸区。

「游资操作」

炒股养家：净买入丹化科技（化学原料）1614万；

上塘路：净买入海南海药（化学制药）2202万；

作手新一：净买入赛摩智能（机器人）3080万；

玉兰路：净买入海南海药（化学制药）1367万；

流沙河：净买入连云港（中韩自贸区）2097万。

「账户变动」

「今日计划」

深粮控股000019，农业，上涨2个点之下，10日线不破布局10%。

润都股份002923，创新药，向上突破站稳20日线布局10%。

至纯科技603690，半导体，5日线不破布局10%。

矽电股份301629，半导体，5日线不破布局10%。

2个半导体都达成条件则2选1。

「持股策略」

鲁北化工600727，化学原料，依托5日线持仓。

南方精工002553，机器人，强拉不封止盈，窄幅震荡依托60日线持仓。

「操作思路」

周一A股大盘继续缩量反弹，已经突破10日线，摆脱震荡下跌趋势，转弱箱体结构。考虑到机构席位买盘始终活跃，所以仓位上限可以控制在半仓状态。目前手上只有2成仓，还有较大可开仓空间。综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，开仓方向可选创新药、农业、半导体、一季报和乳业等。

「核心股池」