2025.2.26【A股早报】：多地政府工作报告释放重要信号！

「市场动向」

昨日市场全天震荡走低，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.80%报3346.04点，深成指跌1.17%报10854.50点，创业板指跌1.13%报2240.59点。沪深两市成交1.9万亿元，较上个交易日缩量1837亿元。盘面上，『华为手机』、『光刻机』、『汽车整车』、『飞行汽车（eVTOL）』等板块涨幅居前，农业、影视、游戏、白酒等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘跌破10日线，打破了过去两三周以来的震荡上行通道。创业板指方面，情况要稍微乐观一些，目前仅跌破5日线，但还稳定在10日线之上。考虑到大盘破10日线不远，且创业板指并未击穿10日线，所以市场运行趋势还没有被完全破坏。按照近期分析，大盘走势和科技股高度绑定，人工智能和机器人不转弱，大盘应该不会轻易转弱。

「宏观消息」

1、深圳：昨日，深圳市政府工作报告显示，2025年深圳将推动产业加快向高向新向优升级。报告表示，深圳将全力竞逐人工智能、低空与空天等产业新赛道，深入实施“人工智能+”行动，加快算法理论、智算芯片、具身智能、高阶智驾、端侧轻量化模型等核心突破。

2、外资：在近期上调MSCI中国和沪深300目标位之后，高盛再度明确看多A股。高盛在最新发布的研报中称，继续维持对A股和H股的“超配”评级。看好中国科技领域的八大关键主题，分别为：私人火箭、硅光子学、自动驾驶、eVTOL(空中飞车)、AI软件、AI硬件、半导体和智能手机。

「行业消息」

1、机器人：近日，重庆公布全市具身智能机器人方向第一批“揭榜挂帅”项目单，列出“开源社区、开放场景、技术攻关"3类共12个项目。未来重庆市将激发具身智能机器人产业领域创新活力，培育新的经济增长点，力争到2025年，使全市人工智能产业达到200亿元规模。考虑到机器人板块过去一段时间被主力机构多批次密集加仓，且近期不断追高买入，所以板块短期内不会快速退潮。目前板块指数稳定在5日线附近，趋势并未松动，板块内蓄势充分的中排股仍然可以跟踪。相关公司（包括但不限于）：豪能股份（603809）、隆盛科技（300680）、汇川技术（300124）、日发精机（002520）等。

2、低空经济：昨日，为推动低空经济发展，中国交通运输协会举办了低空经济相关企业上市并购重组论坛。其中，低空经济新型基础设施投建运营项目，在整体规划、空域管理、产业引导等方面的模式创新以及巨大的市场潜力，赢得了与会嘉宾的广泛关注与高度评价。低空经济是主力机构较为偏爱的科技股主线之一，也是去年贯穿全年的大热点。近期低空经济板块蓄势较为充分，所以即便主力不进场，有耐心的投资者也可以考虑左侧潜伏。但如果只是短炒，就还需要等机构买入力度进一步增加。相关公司（包括但不限于）：伯特利（603596）、卧龙电驱（600580）、宗申动力（001696）、上工申贝（600843）等。

3、光伏：近日，包括隆基绿能、天合光能、晶澳科技、爱旭股份等多家光伏龙头企业同时宣布上调组件价格。其中，晶澳科技相关负责人表示，春节后市场需求转暖，公司后续接单情况非常好。由于上游原材料仍处于亏损状态，成本有提成涨价的压力，需要组件涨价传导。光伏组件提价只是开始，目前比较关键的硅料价格还在低位，并未出现趋势反转。在这种情况下，只有确认主力机构大规模进场，我们才可以跟进。机构不进场，则没有必要左侧潜伏。相关公司（包括但不限于）：东方日升（300118）、福莱特（601865）、爱旭股份（600732）、钧达股份（002865）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股20只，净卖出超过1000万的个股14只。周二机构席位买盘和卖盘同时放大，但是买盘放大更多，进入超强活跃区，机构资金从周一的小幅净流入，转为中幅净流入。

主线热点中（近期机构主攻方向），机器人、半导体被中幅加仓；DS概念被小幅加仓。云计算被大幅减仓，液冷服务器被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），低空经济被中幅加仓；存储芯片、化学制品、商业航天、化学制药、折叠屏、农机和数据中心被小幅加仓。CPO、铜缆高速连接、汽车零部件、动力电池、环境治理、通信设备被小幅减仓。

「游资操作」

呼家楼：净买入潍柴重机（液冷服务器）5828万；

章盟主：净买入中鼎股份（机器人+液冷服务器+汽车零部件）1.02亿、动力新科（无人驾驶+汽车零部件）1790万；

宁波桑田路：净买入东华软件（云计算+DeepSeek+AI智能体）9901.04万、拓维信息（云计算+DeepSeek）2.48亿、智慧农业（农机）1108.16万；

炒股养家：净买入铜牛信息（云计算+DeepSeek）6413.46万；

作手新一：净买入铜牛信息（云计算+DeepSeek）4443.22万、智慧农业（农机）2681.63万、云赛智联（云计算+DeepSeek+AI智能体）1.65亿。

「账户变动」

「今日计划」

康盛股份002418，液冷服务器，5日线不破布局10%。

南威软件603636、彩讯股份300634，云计算+DS概念+AI智能体，20日线不破布局20%。

2个云计算达成条件则2选1。

「持股策略」

海得控制002184，机器人，强拉不封止盈，窄幅震荡依托10日线持仓。

福达股份603166，机器人，强拉不封止盈，窄幅震荡依托5日线持仓。

内蒙一机600967，机器人，依托10日线持仓。

亚太股份002284，无人驾驶，依托10日线持仓。

金财互联002530，AI智能体+云计算，依托20日线持仓。

「操作思路」

周二A股大盘收在10日线之下不远的地方，有打破上行通道的迹象。但考虑到机构席位买盘依旧非常活跃，且大盘破位不明显，因此仓位上限仍然控制在满仓状态。目前手上只有6成仓位，所以周三还有可开仓空间。综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，加仓方向可选人工智能和半导体。

「核心股池」