强烈声明

本文仅作为我的投资记录，文中的任何观点或操作，均可能充满我的偏见和错误。文中提到的任何个股或基金，都有可能价值归零。

请坚持独立思考，万万不可依赖我的判断或行为作出买卖决策。你的钱只能由你自己负责，切记切记。

本周交易

无

目前持仓

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上期数据

注：①采用席勒市盈率估值的企业，不算三年后估值；

②对指数基金采用历史市净率计算买点卖点，不估值；

③持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

④仓位加总可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益率

本周沪深300指数上涨4.47%

我的实盘净值上涨4.84%

2023年内沪深300指数+3.13%

我的实盘净值+8.95%

注①：我的实盘年度收益率，按基金净值法收益率和资金加权收益率孰低取值，均不含新股、新债收益。

注②：沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估。

重要事项

收益率又变成了四项全红啦，其实我对涨涨跌跌早就没什么感觉了，不知道大家还关心股价吗？

本周各家公司依然没有什么重要公告，还是随便聊两句宏观经济，在顺便说说美的最近的一条公告吧。

1、证监会就《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》公开征求意见

证监会网站7月21日消息，为落实《证券法》要求，规范监管工作，保护中小投资者利益，稳定市场预期，证监会起草了《关于完善特定短线交易监管的若干规定(征求意见稿)》(以下简称《规定》)，现向社会公开征求意见。

《规定》的限定对象主要是指持有百分之五以上股份的股东及该公司的董事、监事、高级管理人员。所以和普通投资者的直接关系不大，而里面部分内容，与主要投资可转债的朋友或许有些间接关系，感兴趣的朋友自己找原文看，这里我们就不展开了。

2、7月24日政治局会议要点

想要了解相关会议的要点，只需要把前后两次会议的内容对比着看，感谢财联社已经帮我们圈好重点了，如图。

前面几条，我们在之前的几篇周记里或多或少得都提过，这里不再重复说了，重点看看之前没聊过的内容吧。

一是“财政及货币政策”方面，这次提出“发挥总量和结构性货币政策工具作用”，说的更具体了。虽然全面降息暂时还存在外部困难，但发点消费券拉动一下内需总没问题吧。

二是“房地产”方面，破天荒地没有提“房住不炒”，从2016年年底的中央经济工作会议首次提出这个概念，至今快7年了，几乎是每次开会必提一句。当然，这次没有提，也并不意味着上面鼓励大家去炒房、买房，而是随着以HD为首的一大批地产龙头破产，政策不得不继续松绑。

HD当年的首席经济学家R博士，虽然在网上挨了不少骂，虽然最终也没救得了HD，但是他针对房地产行业，所提出的“房地产长期看人口”的观点依旧长盛不衰。之前，虽然上面各种打压郑策齐发，但是截至目前，出生率就是上不去，最近也不揭这道伤疤了，一边把原来打压的方向慢慢放开，一边说人口要高质量发展，言外之意就是默认人口数量不重要，或者说是对年轻人不结婚不生娃的做法无能为力了。

三是“防风险”方面，“有效防范化解地方债务风险”，意味着基建这一波肯定是指望不上了，与此同时，以TO G业务为主的公司如海康威视，短期内应该也没法下手，需要再等等机会。

四是“资本市场”方面，这次提到“活跃资本市场，提振投资者信心”，上次出现这种提法，还是2020年4月。那次提完之后，3个月，上证指数反弹25%，这次提完之后，这几天的股市表现大家也看到了，能否再现上次的涨幅呢？要不要跑步入场？能不能赶紧炒一波就撤？

这些问题，仁者见仁，我不关心也不参与，我只需要关注我持有的这几家企业，在市场条件明显好转后，能不能比原来赚更多的钱，他们的商业模式和竞争优势有没有继续得到加强，就足够了。

3、住建部发声提到认房不用认贷

7月28日，住建部表示，稳固房地产市场企稳回升态势，落实好降低首套房首付比例和贷款利率、个人贷款“认房不认贷”等措施。

可能有朋友不理解“认房不认贷”，我们简单解释一下。我们知道如果购买首套商品房，无论首付比例还是贷款利率都要比非首套房（第二套、三套等）要低很多。所以，虽然各地的房地产政策各不相同，但主要围绕如何认定首套房，以及首套房的首付比例和贷款利率来做文章。之前政策醉严的时候，叫“认房又认贷”。举例来说，如果你在北京买过房，也用过房贷，哪怕房子已经卖了，贷款也还清了，但房管局还有你的贷款记录，所以再买的话，依然算二套，享受不到优惠。

反之，“认房不认贷”就宽松多了，同样还是上面的情况，只要房子已经卖了，再买就能享受首套房的低首付和低利率优惠。这个举措，再加上我们之前周记中提到的“带押过户”，有助于提升房地产市场的信心。结合这次没提“房住不炒”，对房地产绝对是个大利好。但也要看房子在哪个城市，看城市人口是否还在增长，以及未来能否持续吸引人才。房子能成为优质资产的前提是，它能够创造现金流，那种租不出去又卖不掉的房子，肯定不能称之为资产。北上广深以及其他对人才依旧有吸引力的城市，改善型的好房子保值肯定没问题，能增值多少不好说，但“学区房”、“老破小”还是尽量远离吧。而三四线城市，随着人口持续减少，会慢慢鹤岗化。现在鹤岗有些房子半卖半送都不一定能出手，到时候房产税落地，就更是雪上加霜了。

4、美的拟分拆安得智联独立上市

安得智联是一家做物流的子公司，这个行业普遍来看营收和利润都很一般，没具体查，没啥关注价值，要等后续上市细节出来后才知道这波分拆上市对美的集团来说是赚是亏，先记录一下。