终于结束了连续7天的工作，大家对于7＞8都深有感触了吧，祝朋友们周末快乐。

本周交易

目前持仓

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上期数据

注：

①采用席勒市盈率估值的企业，不算三年后估值；

②对基金采用历史市净率计算买点卖点，不估值；

③持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

④仓位加总可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益率

本周沪深300指数下跌0.71%

我的实盘净值上涨0.04%

2023年内沪深300指数-5.38%

我的实盘净值-0.60%

注①：我的实盘年度收益率，按基金净值法收益率和资金加权收益率孰低取值，均不含新股、新债收益。

注②：沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估。

重要事项

本周，美的集团通过股东大会表决，将赴港上市的进程又推进了一步。本来都排好版要发了，手机上弹出个洋河的公告，插在这里吧。就是2019年的时候回购了一些股票，拟用于员工激励。后来有50多万股由于员工离职等原因没有发出去，如今到36个月了，按程序注销，占公司总股本的0.036%，事情不大影响也不大，简单记录一下，期待洋河再次开启回购。其他各公司暂无重要公告，我们还是随便聊聊宏观经济。

一、国务院常务会议

10月10日召开的国常会，审议通过了《关于加强低收入人口动态监测 做好分层分类社会救助工作的意见》、《积极发展老年助餐服务行动方案》和《专利转化运用专项行动方案（2023—2025年）》。

后两个没啥好聊的，相关从业者可以找文件来读一下看看有什么新机会，我们简单聊聊前一个。

其实在这之前，上面对低收入群体有相应的救助措施，那为啥还要整个新的意见出来呢？可能是因为最近不太好吧。至于是哪方面不太好呢，咱也不敢说，讲个小故事，大家自己悟吧。（注：本故事纯属虚构，如有雷同纯属巧合）

半年前，我一个搞工程的朋友失业了，明明是被裁员，但公司说是友好协商自愿离职，不签离职协议就扣一个月工资。毕竟以后还要在这个行业混，闹到劳动仲裁去也不好看，公司这阵子也确实没活干，算了。他想着，之前上班的时候交了失业保险，自己也有点积蓄，就先给自己放半年假，玩够了再找工作吧。结果，因为是“自愿离职”，“高额”失业金领不了，只能领低额失业补助，一个月不到700块钱。

之前在工程上，公司管吃管住，他也没觉得物价有多贵。失业之后，他才意识到生活成本有多高，自己这点积蓄，根本不够玩半年的。于是只好赶紧找工作。可是，由于整个行业都不景气，找到下一份工作，已经是5个月之后了。办入职的时候，人事问他，今年前几个月的社保可以自费补缴，你补不补啊？他想着自己有个职业考试，如果考过了要查社保缴纳年限是否满足要求，所以他就决定，补吧。

又过了两个月，一天上午，人社局给他打电话，说他领了5个月的失业补助，但后4个月有社保缴纳记录，所以认定他不符合领取失业补助的条件，让他把钱退回去。

他刚开始还以为是诈骗电话，但是从官网上找到当地人社局的电话打过去，发现真的在追缴。他跟工作人员解释说当时确实失业了，社保是后来补的。工作人员表示理解，但最近上面要求对“违规”发放的失业金、失业补助金进行追缴。还跟他说，之前也有一个人和他是同样的情况，但那个人坚持自己占理，就是不退回，人社局只好通过法院强制执行，最后那个人还成了“失信被执行人”。我朋友一听，赶紧把钱退回去了。

故事讲完了，可见，最近大家都不太好。

不光我这位已经工作好几年的朋友不太好；一些刚毕业的年轻朋友也不太好；还有一些很稳定的朋友，由于没有了“精神文明奖”所以也不太好；当然，上面可能也不太好。现在不太好的原因可能比较复杂，如果我们站在现在这个时间点上，去否定当时的一些做法，既不太合适，又于事无补，所以，向前看吧。

当然，我们也不用过于悲观。经济就是一场循环往复的周期运动，有特别不好的时候，所幸已经过去了；有不太好的时候，再坚持坚持也就过去了；未来等待我们的，要么是比较好，要么是特别好。

二、国家队进场

10月11日，工、农、中、建四大行分别发公告称，其控股股东汇金公司增持了本行股票，同时计划在未来6个月继续增持。

其实要说绝对值，也没有买特别多。就拿工商银行举例吧，增持前，汇金公司持有工行A股股份123717852951股，约占工行总股本的34.71%，10月11日增持了2761万股，增持后占总股本的 34.72%，如果按当天最高价3.77元/股计算，也就花了1.04个亿，增持了0.01%，而且这只是增持，而不是回购注销。

虽然买得不多，但是意义重大。

因为汇金公司代表着上面的意志，是对“活跃资本市场，提振投资者信心”的具体落实。

然而，大A也就嗨了一天。

三、9月份部分经济数据今日公布

10月13日，统计局公布2023年9月份居民消费价格和2023年9月份工业生产者出厂价格，官方解读的和我解读的不太一样，所以我就不瞎说了。

今天有朋友问我，“要是早知道今天公布的经济数据，然后趁着昨天大涨清仓，今天跌得多再买回来，至少能多赚四五个点吧。”我说，我刚进入股市的时候也这么想，还这么干过，结果，一言难尽啊。

我们假设一下，昨天中午，我们就已经知道了9月份的上述两组数据，也知道今天要公布。但变量是，上面会公布啥数据。如果公布的，和你我知道的数据一样，那么昨天高抛今天低吸，看起来是个不错的选择。但下周呢，下周会不会继续跌？如果继续跌，我们今天低吸不就吸早了吗？而如果上面也认为数据不好看，而公布美化后的数据呢？那么今天就不是大跌，而是大涨了，昨天看似高抛的行为，其实是抛在了半山腰上。

所以，我们关注经济数据，不是要预判股市的走向，更不是要预判别人的预判，而是为了观察企业经营的外部环境，结合对企业本身的了解，去大致估算出当年以及未来两三年的利润情况，从而对这家企业值多少钱，有个大概的估算。

巴菲特的老师格雷厄姆曾说过，价值投资就两课，一是如何估算企业价值，二是如何面对股价波动。而我认为，只要在真正理解企业经营模式和竞争优势的基础上把估值做好，哪怕估的不准，后面这项技能（如何面对股价波动），只要穿越一次熊牛，自然而然也就掌握了。

目前的经济数据确实不好看，但要说比口罩3年还差，也不至于。只不过刚放开的时候，大家（包括我在内）的期望值有点太高了。此处放个段子大家乐呵乐呵吧。

而事实却是，复苏需要一个漫长的过程，既需要上下一心地踏实行动，又需要人们的信心。现在的情况是，上面的信心表明了，行动也开始了，但人们由于缺乏信心，所以很难跟着行动起来。这不要紧，既然我们已经知道，经济复苏还需要一段时间，需要一个过程，那么把心态放平稳，慢慢来就好。

目前，沪深300指数收盘点位为3663.41，从年初至今跌了5.38%，距离2022年11月的低点3495.95，还能再跌4.57%；距离2019年1月的低点2935.83，还能再跌19.86%。换句话说，我们能够遇到的最坏结果，也不过就是在目前的基础上，再跌个20%，（前提是我们选的公司没问题）。如果能承受这样的结果，就咬牙再坚持一下吧。

而我的实盘净值，从年初至今微跌0.6%，约等于前三季度啥也没干。而表现最差的洋河，也不过就是没跑赢更优秀的同行而已，和A股数千家公司相比，自身仍旧属于最优秀的第一梯队。至于其他几家公司的优秀程度，就更不用说了，拥有这些公司，有什么好担心的呢，反而应该趁着市场整体下行的机会，多换一些股权。

强烈声明

本文仅作为我的投资记录，文中的任何观点或操作，均可能充满我的偏见和错误。文中提到的任何个股或基金，都可能价值归零。

请坚持独立思考，万万不可依赖我的判断或行为作出买卖决策。你的钱只能由你自己负责，切记切记。