强烈声明

本文仅作为我的投资记录，文中提到的任何操作或看法，均可能充满我的偏见和错误。文中提到的任何个股或基金，都有可能价值归零。

请坚持独立思考，万万不可依赖我的判断或行为作出买卖决策。你的钱只能由你自己负责，切记切记。

本周交易

无

目前持仓

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上期数据

注：①采用席勒市盈率估值的企业，不算三年后估值；

②对指数基金采用历史市净率计算买点卖点，不估值；

③持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

④仓位加总可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益率

本周沪深300指数下跌0.56%

我的实盘净值下跌1.70%

2023年内沪深300指数-0.75%

我的实盘净值+2.83%

注①：我的实盘年度收益率，按基金净值法收益率和资金加权收益率孰低取值，均不含新股、新债收益。

注②：沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估。

重要事项

今天是2023年6月30日，既是6月底，又是2季度的最后一天，明天就正式进入下半年了，按理说应该写个年中总结，或者按照对上市公司的要求，叫半年报。

可是，看了看这半年“惨淡”的收益率，才只有2.83%，好像没什么勇气站出来嘚瑟，但是，不站出来嘚瑟还不行。因为只有“惨淡”的时刻，只有市场上利空漫天飞的时候，才能为我们创造出理想买点，为我们创造出加仓的好机会，才需要我这样有良知的投资人，站出来给大家打打气，熬熬鸡汤。

而当市场行情高涨，收益率变成23.8%、28.3%甚至38.2%的时候，反而不应该站出来嘚瑟了，毕竟那时候大概率是股市高点，那时候因为听我嘚瑟而兴冲冲开始投资的朋友，大概率是要亏钱的，亏了钱大概率要骂我了，所以，我还是选择在惨淡的时候嘚瑟嘚瑟吧。

2.83%这样的收益率，短期看，甚至输给了一些小银行定期3年存款利率，但是以长期视角来看，持有优质公司股权获得的收益率，一定会跑赢银行定期存款、国债、货币基金、保险理财的收益率，也一定会跑赢通货膨胀的速度。

和沪深300指数-0.75%的收益率相比，我对我持有的几家公司，创造的+2.83%收益率还是很满意的。不知道今年能否创造出23.8%、28.3%甚至38.2%的收益率，我们拭目以待。

这周依然没有什么特别重要的公告，我们简单聊两个事情吧。

1、美团收购光年之外

6月29日，美团发布公告称，已收购光年之外100%股权。

光年之外，是由美团联合创始人王慧文创办，从事大型语言模型研发的一家公司。

2月11日，王慧文自掏5000万美元，以可转债的形式，将钱借给了光年之外。

然后招募到了北京智源人工智能研究院副院长刘江，以及“搜狗输入法之父”马占凯这两位业内大咖，之后又收购了AI架构创业公司一流科技，目前团队规模在70人左右。

6月初，有消息称，光年之外完成了新一轮融资，由源码资本领投，腾讯、五源资本、快手创始人宿华出资，具体融资额度不详。

然而，近期王慧文遭遇了个人健康问题，经诊断后已离岗就医。

美团通过支付(a)现金233,673,600美元；以及(b)现金1元人民币；以及(c)承担债务366,924,000元人民币，获得了光年之外100%所有权。而创始人王慧文的退出方式，是得到366,924,000元的债权支付，约5071万美元，以及1元人民币。

美团花费合计约2.85亿美元买回的光年之外，分为境内境外两部分。境外光年之外的未经审核账面值为283,594,331.04美元；境内光年之外（不包括一流科技）的未经审核账面值为人民币348,353,716元，约4789万美元；而境内光年之外，还持有一流科技约46.52%的股权。总体来看算是平价收购，略有折扣。

而这家做语言大模型的科技公司一流科技，去年亏了约1918万人民币，前年亏了约2272万人民币。今后再亏，都要按照股权比例计入美团的财报了。当然，对于新业务持续烧钱(亏损)的美团来说，亏这点钱根本不算什么，赚钱的日子还在后面。

对于本次收购，美团公告中说“通過收購事項獲得領先的AGI技術及人才，本公司有機會加強其在快速發展的人工智能行業中的競爭力，並更好地履行我們「幫大家吃得更好，生活更好」的使命。”

虽然我看不出能目前水平也就相当于智能客服的语言大模型，能和美团的现有业务产生什么协同，但是换做我是王兴的话，我也会收购。一方面，大模型是互联网未来发展的一个重要方向，虽然现在看不懂，但未来能看懂的时候再投肯定就错过了，所以作为一家以科技著称的互联网公司，美团肯定要在这个方向上投资的，至于能不能有收益或者什么时候能有收益，不是最重要的，重要的是不能被同行落下，所以这个风口必须抓住。（当然，作为个人投资者，我们完全可以“不懂不投”，我就完全不追逐这样的热点）。另一方面，与其说是为了和美团现有业务产生战略协同，不如说是为了帮哥们（王慧文）实现未完成的梦想吧，毕竟老王也是为美团立下过赫赫战功的人。

祝他早日康复。

2、国常会通过《关于促进家居消费的若干措施》

“会议指出，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。

会议明确，要打好政策组合拳，促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。”

前一段说的没错，但后一段明显有问题。

家居消费，一般发生在新房装修的时候，至于老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设，也不能说没有家居消费，但明显比重低很多，真想带动居民消费增长和经济恢复，靠家居消费估计够呛，除非给房地产松绑。

但是强调了好几年的“房住不炒”，如果松绑松的力度太大，又会出新的问题。所以上面目前应该非常纠结，只能等小美开始降息，咱们也跟着降，除此之外，目前真没什么别的好办法来“带动居民消费增长和经济恢复”。